Las primeras marcas sondean miles de millones de financiamiento de la hoja fuera de balance
Fram es parte de First Brands Group. (Fram)
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Un comité de la Junta del Grupo de Primeros Brands de nuevo designado está investigando el uso de la compañía de aproximadamente $ 2.3 mil millones en financiamiento de la hoja fuera de balance, que impulsó las preocupaciones de los inversores antes de los El proveedor de auto piezas cayó en bancarrota.
Las obligaciones fueron incurridas por vehículos de propósito especial conectados a una subsidiaria de la compañía e implican el uso de factorización, dijo el director de reestructuración de las primeras marcas Charles Moore en una presentación del tribunal de bancarrota del 29 de septiembre. Factoring es un tipo de financiamiento utilizado para convertir los ingresos esperados en efectivo inmediato.
Moore discutió la investigación, que comenzó antes de la presentación de bancarrota y está en curso, como parte de una descripción más amplia de los negocios de la Compañía y por qué buscó protección judicial.
Los asesores de reestructuración de First Brands están trabajando con un grupo de prestamistas que han ofrecido proporcionar $ 1.1 mil millones en el financiamiento del Capítulo 11 que le dará al negocio “una inyección de capital muy necesaria que permitirá a las primeras marcas reanudar las operaciones normales”, dijo Moore.
Un comité especial formado por la junta de First Brands a principios de este mes está investigando el “factorización previa a la petición y otros procesos de financiación de la hoja fuera de balance”, dijo Moore. El comité está compuesto por los gerentes independientes Neal Goldman y William Transier, quienes trabajarán con el bufete de abogados de bancarrota Weil, Gotshal & Manges LLP y el asesor de reestructuración Alvarez & Marsal, donde Moore es director gerente.
First Brands tiene alrededor de $ 800 millones en pasivos adicionales de financiamiento de la cadena de suministro, que tienen la forma de deuda no garantizada, así como $ 6.1 mil millones en deuda de “hoja en equilibrio” que consiste en una serie de préstamos, según documentos judiciales. Esas obligaciones se incurrieron en gran medida a través de una serie de adquisiciones entre 2019 y 2024, dijo Moore.
First Brands culpó a su presentación del Capítulo 11 a la “incertidumbre geopolítica y vientos en contra de las tarifas recientemente impuestas”, lo que resultó en gastos inesperados para el negocio. Moore dijo que tiene más de $ 900 millones en costos anuales de servicio de la deuda, junto con los pasivos de la hoja fuera de balance.
La compañía, dirigida por directores independientes, y sus prestamistas tienen la intención de utilizar el tiempo en el Capítulo 11 para “evaluar y seguir una transacción que maximiza el valor”, dijo Moore. Su primera audiencia judicial está programada para el 1 de octubre.
El caso es First Brands Group, número 25-90399, en el Tribunal de Bancarrota de los Estados Unidos para el Distrito Sur de Texas.
