El número de compañías de gestión de activos (AMC) ha aumentado a lo largo de los años. Esto dificulta la diferenciación del producto en el espacio de capital, ya que los fondos generalmente invierten dentro del universo de 500 acciones que comprenden grandes capas, medias y pequeñas capas. Por lo tanto, no es sorprendente ver a AMC creando diferentes productos para atraer a los inversores. Un producto diferenciador en los últimos tiempos ha sido fondos de activos múltiples. Aquí, discutimos las características de tales fondos y si encajan en su cartera principal.
Asignación de activos
La asignación de activos es el paso más importante en el proceso de inversión. Se refiere a la parte de los ahorros que invierte en clases de activos para lograr los objetivos de la vida. La asignación de activos puede variar para cada objetivo, incluso si todos los objetivos tienen el mismo horizonte de tiempo. ¿Por qué? La asignación de activos es una función de la actitud de riesgo: lo más importante es un objetivo, menos riesgo que desea tomar; Eso significa más bonos y menos asignación de capital. Por ejemplo, la asignación de activos para la cartera de educación de su hijo puede ser más conservadora en comparación con la de su cartera de jubilación.
Un fondo de clase de activos múltiples podría exponerse a tres clases de activos: equidad, bonos y productos básicos (típicamente de oro y plata). Debe tener en cuenta tener productos básicos en la cartera central, ya que los precios son volátiles impulsados por la demanda y la oferta global y los problemas geopolíticos.
Aparte de eso, dicho fondo decide la asignación óptima a cada clase de activos basada en el mandato de inversión. En otras palabras, la asignación de activos del Fondo no puede adaptarse a sus objetivos o actitud de riesgo.
Conclusión
Debe realizar inversiones de eficiencia fiscal. ¿Son los fondos de fondos múltiples eficientes? Un fondo de activos múltiples que invierte más del 65% en capital se considera un fondo de capital.
El punto es que si vende sus unidades de fondo después de mantenerlas durante más de 12 meses, debe pagar un impuesto sobre las ganancias de capital a largo plazo de 12.5% por encima de ₹ 1.25 lakh en cualquier año que se dé cuenta de las ganancias. Pero los fondos que tienen menos del 65% en capital se consideran fondos no orientados a la capital.
Las ganancias de capital derivadas de dichos fondos se agregarán a sus ingresos totales y se gravarán en su impuesto marginal, independientemente del período de tenencia. Esto tiene implicaciones importantes en los rendimientos posteriores a la impuestos sobre sus inversiones, ya que la parte de capital del fondo también se gravará a su tasa impositiva marginal (generalmente 30%). Debe tener en cuenta estos factores cuando elija fondos de activos múltiples.
(El autor ofrece programas de capacitación para que las personas administren sus inversiones personales)
Publicado – 21 de julio de 2025 06:49 en IS
