Las plataformas fintech están superando a los bancos tradicionales en términos de crecimiento en casi todas las dimensiones mensurables. Las tasas de adquisición de clientes, el crecimiento de los ingresos, la expansión geográfica y la velocidad del desarrollo de productos favorecen a las nuevas empresas que dan prioridad a lo digital. La pregunta ya no es si las plataformas fintech crecen más rápido, sino por qué la brecha sigue ampliándose, incluso cuando los bancos tradicionales invierten mucho en tecnología.
Las cifras son significativas. Análisis anual de la industria bancaria global de McKinsey descubrió que las empresas de tecnología financiera han aumentado sus ingresos entre un 15% y un 25% anual, en comparación con el 3% y el 5% de los bancos tradicionales. Algunos segmentos presentan diferencias aún mayores. Las plataformas de préstamos digitales han ampliado los volúmenes de préstamos en más de un 30% año tras año en ciertos mercados, mientras que el crecimiento de los préstamos bancarios tradicionales se ha mantenido en un solo dígito.
Las estructuras de costos más bajos permiten un escalamiento más rápido
La ventaja más fundamental que tienen las plataformas fintech es su estructura de costos. Un banco tradicional que atiende a un nuevo cliente debe tener en cuenta los gastos generales de la sucursal, el mantenimiento de la tecnología heredada, la infraestructura de cumplimiento normativo y los niveles de personal operativo. Según estimaciones de acentoEl costo promedio de atender a un cliente de banca minorista en una institución tradicional es de entre $200 y $400 al año. Las plataformas digitales pueden atender al mismo cliente por entre 50 y 100 dólares.
Esta diferencia de costos aumenta con el tiempo. Cuando una plataforma fintech consigue un cliente por una quinta parte del coste, cada inversión en marketing va más allá. La plataforma puede ofrecer mejores tarifas, tarifas más bajas o funciones mejoradas manteniendo los márgenes. Los bancos tradicionales, cargados con costos fijos derivados de la infraestructura física, no pueden hacer frente a esta situación sin una reestructuración fundamental de sus operaciones.
Las redes de agencias representan la manifestación más visible de este problema de costos. Los principales bancos operan miles de sucursales, cada una de las cuales requiere pagos por arrendamiento, personal, servicios públicos y mantenimiento. Estas sucursales atienden a una base de clientes cada vez más digital. Bank of America informó que más del 70% de sus clientes utilizan principalmente canales digitales, pero el banco aún mantiene alrededor de 3.800 sucursales en Estados Unidos. Esta huella física crea un obstáculo para la capacidad de competir en precio con alternativas exclusivamente digitales.
La arquitectura tecnológica le da ventaja a las Fintech
Los bancos tradicionales operan con sistemas tecnológicos que se construyeron hace décadas. Las principales plataformas bancarias de las décadas de 1980 y 1990 todavía procesan transacciones en muchas de las instituciones financieras más grandes del mundo. Estos sistemas funcionan, pero son costosos de mantener, difíciles de modificar y lentos para integrarse con tecnologías más nuevas.
Las plataformas fintech, creadas en la era de la nube, utilizan una arquitectura moderna que permite una rápida iteración. Una empresa de tecnología financiera puede implementar una nueva función para millones de usuarios en tan solo unos días. Un banco tradicional que intentara el mismo cambio podría requerir meses de pruebas, revisión de cumplimiento y coordinación entre múltiples sistemas heredados. Esta diferencia de velocidad afecta todo, desde los lanzamientos de productos hasta la corrección de errores y las actualizaciones de cumplimiento normativo.
La brecha tecnológica se extiende al uso de datos. Las plataformas fintech se construyen en torno a datos desde cero. Cada interacción del usuario genera conocimientos que impulsan el desarrollo de productos, la evaluación de riesgos y las mejoras en la experiencia del cliente. Los bancos tradicionales poseen grandes cantidades de datos, pero a menudo se encuentran en sistemas desconectados que nunca fueron diseñados para comunicarse entre sí. El costo de integrar estos sistemas es enorme y los resultados suelen ser imperfectos.
Las diferencias regulatorias crean competencia asimétrica
Las plataformas fintech y los bancos tradicionales operan bajo diferentes marcos regulatorios en la mayoría de las jurisdicciones. Los bancos poseen licencias bancarias completas que conllevan amplios requisitos de capital, obligaciones de presentación de informes y supervisión de supervisión. Las empresas de tecnología financiera suelen operar bajo regímenes regulatorios más ligeros, al menos inicialmente. Los procesadores de pagos, las plataformas de préstamos y las aplicaciones de gestión patrimonial enfrentan cada uno sus propios requisitos regulatorios, pero generalmente son menos onerosos que una licencia bancaria completa.
Esta asimetría regulatoria permite que las plataformas fintech avancen más rápido. Pueden ingresar a nuevos mercados, lanzar nuevos productos y ajustar precios sin el mismo nivel de revisión regulatoria que enfrentan los bancos. Algunos reguladores han reconocido esta disparidad y están trabajando para crear condiciones más equitativas, pero el proceso es lento y varía significativamente de un país a otro.
La ventaja regulatoria no es permanente. A medida que las plataformas fintech crecen, atraen más atención regulatoria. Empresas como Revolución y Nubank han buscado licencias bancarias completas a medida que maduran, aceptando cargas regulatorias adicionales a cambio de la capacidad de ofrecer productos de depósito y acceder a las facilidades del banco central. La transición de una fintech ligeramente regulada a un banco totalmente regulado es una parte natural de la evolución de la industria.
Las expectativas de los clientes han cambiado
El comportamiento del consumidor ha cambiado fundamentalmente durante la última década. La gente ahora espera experiencias digitales en todos los aspectos de sus vidas, incluidos los servicios financieros. El estándar lo establecen las empresas de tecnología de consumo, no los bancos. Cuando alguien puede pedir un producto y recibirlo el mismo día, esperar de tres a cinco días hábiles para recibir una transferencia bancaria no parece razonable.
Las plataformas Fintech están diseñadas en torno a estas expectativas modernas. La apertura de una cuenta lleva unos minutos, no días. Las transferencias de dinero se realizan al instante. La atención al cliente está disponible a través de aplicaciones, no solo durante el horario de apertura de las sucursales. Estas diferencias de experiencia impulsan la adquisición y retención de clientes.
Los grupos demográficos más jóvenes son particularmente influyentes. Según una investigación de Baño y compañíaLas personas menores de 35 años tienen entre dos y tres veces más probabilidades de utilizar un producto fintech para operaciones bancarias, pagos o inversiones en comparación con las personas mayores de 55 años. A medida que este grupo demográfico envejezca y se transforme en segmentos de clientes de mayor valor, aumentará la ventaja de crecimiento de las plataformas fintech.
Los ciclos de innovación de productos son más cortos
Los bancos tradicionales suelen operar en ciclos de desarrollo de productos anuales o semestrales. Un nuevo producto de ahorro o servicio de préstamo puede tardar de 12 a 18 meses desde su concepción hasta su lanzamiento. Las plataformas Fintech operan en ciclos semanales o mensuales, probando e iterando continuamente en función de los datos de los usuarios.
Esta diferencia de velocidad significa que las plataformas fintech pueden responder a las oportunidades del mercado mucho más rápido. Cuando las tasas de interés cambian, una plataforma fintech puede ajustar las tasas de ahorro en cuestión de horas. Cuando un nuevo método de pago gana popularidad, una empresa de tecnología financiera puede integrarlo en cuestión de semanas. Los bancos tradicionales, limitados por sistemas heredados y burocracia interna, simplemente no pueden seguir este ritmo.
La brecha de innovación es especialmente visible en la agrupación de productos. Las plataformas fintech combinan habitualmente banca, pagos, inversiones y seguros en aplicaciones únicas. Construir estas experiencias integradas sobre la infraestructura bancaria heredada es extremadamente difícil. Las empresas de tecnología financiera que comienzan con una arquitectura limpia pueden construir estas plataformas multiproducto de manera mucho más eficiente.
¿Qué significa esto para el sector financiero?
La ventaja de crecimiento que tienen las plataformas fintech sobre los bancos tradicionales es estructural y no temporal. Las ventajas de costos, la arquitectura tecnológica, el posicionamiento regulatorio, las expectativas de los clientes y la velocidad de la innovación favorecen a las empresas que priorizan lo digital. Los bancos tradicionales no desaparecerán, pero su participación en el negocio de servicios financieros seguirá disminuyendo a menos que transformen fundamentalmente sus operaciones.
Algunos bancos están respondiendo eficazmente. JPMorgan Chase, Goldman Sachs y DBS Bank han invertido miles de millones en tecnología y han lanzado productos digitales competitivos. Pero éstas son excepciones. La gran mayoría de los bancos tradicionales están perdiendo terreno frente a los competidores de tecnología financiera en la adquisición de clientes, el crecimiento de los ingresos y la innovación de productos. La brecha entre los líderes y el resto de la industria se está ampliando.
Para las plataformas fintech, la trayectoria de crecimiento sigue siendo sólida. La adopción global de fintech continúa aumentando, los mercados emergentes ofrecen enormes oportunidades de expansión y la infraestructura tecnológica que respalda a las empresas de tecnología financiera continúa mejorando. Las plataformas que puedan mantener sus ventajas de costos mientras crecen de manera responsable definirán la próxima era de los servicios financieros.
