Paramount Skydance surgió como el ganador en una batalla de meses para adquirir Warner Bros. Discovery, después de que el gigante del streaming Netflix declinara el jueves aumentar su oferta por el famoso estudio de Hollywood.
“Siempre hemos sido disciplinados y, al precio requerido para igualar la oferta más reciente de Paramount Skydance, el acuerdo ya no es financieramente atractivo, por lo que nos negamos a igualar la oferta de Paramount Skydance”, dijo Netflix en un comunicado.
Netflix confirmó a Reuters que se retiraba de la oferta por Warner Bros Discovery. La junta directiva de Warner Bros. aún tiene que rescindir el acuerdo con Netflix y adoptar la oferta de Paramount Skydance.
“Una vez que nuestra junta vote para adoptar el acuerdo de fusión de Paramount, creará un “valor tremendo para nuestros accionistas”, dijo el director ejecutivo de Warner, David Zaslav, en un comunicado. “Estamos entusiasmados con el potencial de una combinación de Paramount Skydance y Warner Bros Discovery y estamos ansiosos por comenzar a trabajar juntos contando las historias que “mueven el mundo”.
Paramount mantuvo su tenaz persecución de Warner Bros y lanzó una campaña hostil para arrebatarle el premio a Netflix. Logró atraer a Warner Bros de regreso a la mesa de negociaciones la semana pasada, con el potencial de una oferta en efectivo mayor para la compañía.
Horas antes, Warner Bros. dijo que la oferta revisada de Paramount de 31 dólares por acción era mayor que la oferta de Netflix de 27,75 dólares por acción para Warner Bros. activos de streaming y de estudio.
Un consultor de Netflix, que habló bajo condición de anonimato, dijo que recomendó que el servicio de streaming se retirara de la licitación porque el acuerdo ya no tenía sentido económico. El codirector ejecutivo de Netflix, Ted Sarandos, insinuó que “el gigante del streaming no aumentaría sustancialmente su oferta en una entrevista del 20 de febrero con Liz Claman de Fox News. donde destacó que Netflix ha sido un “comprador muy disciplinado”.
El consultor dijo que Netflix estaba pujando contra un multimillonario que había manifestado su voluntad de pagar por Warner Bros. un precio que Netflix consideraba irrazonable.
“No tiene sentido jugar con alguien que no hace girar la rueda”, dijo la fuente, refiriéndose al multimillonario Larry Ellison, cofundador, presidente ejecutivo y director de tecnología de Oracle y padre del director ejecutivo de Paramount, David Ellison.
Las acciones de Netflix subieron más del 10% después de que se negó a aumentar su oferta.
La fusión de Paramount con Warner Bros. uniría dos grandes estudios de Hollywood, dos plataformas de streaming (HBO Max y Paramount+) y dos operaciones de noticias (CNN y CBS).
Los Ellison tienen vínculos con el presidente Donald Trump. Aun así, la oferta probablemente enfrentará un escrutinio antimonopolio en Washington, países extranjeros y estados de Estados Unidos, incluido California.
“La aprobación de los reguladores federales parece probable dado el entorno político; sin embargo, creemos que es “muy probable que algunos reguladores estatales, en particular el fiscal general de California, Rob Bonta, intenten impugnar el acuerdo. Creemos que existe la posibilidad de que los reguladores europeos también tengan voz”, dijeron los analistas de TD Cowen en una nota.
Bonta, un demócrata, dijo el jueves por la noche que este no es un trato cerrado. “Estos dos titanes de Hollywood no han pasado el escrutinio regulatorio; el Departamento de Justicia de California tiene una investigación abierta y pretendemos ser enérgicos en nuestra revisión”, añadió.
Los estados tienen el poder de demandar para bloquear acuerdos, aunque el Departamento de Justicia tiene más recursos para hacerlo.
Los senadores demócratas Elizabeth Warren, Bernie Sanders y Richard Blumenthal temen que la aprobación del acuerdo pueda verse empañada por el favoritismo político.
En su propuesta revisada, Paramount aumentó la tarifa de rescisión que pagaría si el acuerdo no obtuviera la aprobación regulatoria de 5.800 millones de dólares a 7.000 millones de dólares. También acordó cubrir la tarifa de 2.800 millones de dólares que Warner Bros. le debía a Netflix por abandonar el acuerdo de fusión.
Ellison Trust está comprometiendo 45.700 millones de dólares en capital, frente a los 43.600 millones de dólares anteriores respaldados por Larry Ellison, quien también acordó proporcionar los fondos adicionales necesarios para satisfacer los requisitos de solvencia bancaria de Paramount, dijo la compañía.
Bank of America Merrill Lynch, Citi y Apollo están proporcionando 57.500 millones de dólares en financiación de deuda, un aumento con respecto a un compromiso anterior de 54.000 millones de dólares.
El inversor activista Ancora Holdings, que posee una pequeña participación en Warner Bros y ha aumentado la presión sobre el propietario de HBO para que se involucre más con Paramount, acogió con satisfacción la última oferta.
“La decisión de Netflix de no aumentar su oferta a 27,75 dólares, menos los probables ajustes de deuda neta, ha allanado el camino para que los accionistas reciban significativamente más dinero y un camino verdaderamente viable hacia las aprobaciones gubernamentales”, dijo Ancora en un comunicado. “Esta es una situación beneficiosa para los accionistas y la industria”.
Este artículo ha sido actualizado para reflejar la información más reciente.
Publicado – 27 de febrero de 2026 05:13 IST
