NUEVA YORK — Paramount vuelve a endulzar su oferta pública de adquisición hostil para Warner Bros. Discovery, al tiempo que extiende nuevamente el plazo para su oferta pública mientras lucha por obtener más apoyo de los accionistas.
El martes, la compañía propiedad de Skydance dijo que pagaría a los accionistas de Warner una “tarifa de funcionamiento” adicional si su acuerdo no se concreta antes de fin de año, por un valor de 25 centavos por acción, o un total de 650 millones de dólares, por cada trimestre después del 31 de diciembre. La propuesta de Warner de 2.800 millones de dólares pago por dividir Netflix en virtud de su acuerdo de fusión de estudio y transmisión.
El valor de la oferta de Paramount se mantiene sin cambios. La compañía ofrece pagar 30 dólares por acción en efectivo a los accionistas de Warner, que ahora tienen hasta el 2 de marzo para ofrecer sus acciones.
En un comunicado, el director ejecutivo de Paramount, David Ellison, dijo que los “beneficios adicionales” anunciados el martes “subrayan claramente nuestro compromiso fuerte e inquebrantable de proporcionar el valor total que los accionistas de WBD merecen por su inversión”.
Paramount quiere comprar toda la empresa a Warner por 77.900 millones de dólares, con un valor total de la empresa de 108.000 millones de dólares, incluida la deuda. Además de las operaciones de estudio y transmisión, esto incluye redes de Warner como CNN y Discovery.
Pero aún queda un largo camino por recorrer en términos de lograr el apoyo de los accionistas, que, según revelaciones recientes de la empresa, parece haber disminuido durante el último mes. El lunes, Paramount dijo que más de 42,3 millones de acciones de Warner fueron “ofrecidas válidamente y no retiradas” de su oferta, frente a más de 168,5 millones de acciones de Warner el 21 de enero.
Warner tiene actualmente aproximadamente 2,480 millones de acciones ordinarias Serie A en circulación. Paramount necesitaría más del 50% para hacerse con el control efectivo de la empresa.
Netflix y Warner no respondieron de inmediato a las solicitudes de comentarios el martes.
La nueva fecha límite del 2 de marzo marca la tercera vez que Paramount pospone el vencimiento de su oferta pública, que puede seguir extendiendo. Paramount también prometió una pelea por poderes. El mes pasado, la compañía comenzó a solicitar representantes para impugnar el acuerdo de Warner con Netflix.
El liderazgo de Warner ha apoyado constantemente el acuerdo con Netflix. En diciembre, Netflix acordó comprar el estudio y el negocio de streaming de Warner por 72.000 millones de dólares (ahora en una transacción totalmente en efectivo que, según las empresas, acelerará el camino hacia una votación de los accionistas en abril. Incluyendo la deuda, el valor empresarial del acuerdo es de unos 83.000 millones de dólares, o 27,75 dólares por acción.
Netflix y Warner han sostenido que su acuerdo es mejor que la oferta de Paramount. Pero Paramount argumenta que su oferta es superior y el martes señaló un valor de “escala móvil” de la fusión con Netflix, que podría oscilar entre 21,23 y 27,75 dólares por acción, dependiendo de la deuda resultante de la escisión de sus negocios de redes previamente anunciada por Warner.
A diferencia de Paramount, Netflix no quiere adquirir redes de Warner como CNN y Discovery. Según el acuerdo Netflix-Warner, “Discovery Global” se convertiría en su propia empresa pública independiente antes de que se complete su fusión.
La perspectiva de una venta de Warner a cualquiera de las compañías ha generado enormes preocupaciones antimonopolio entre los legisladores de todo el mundo. El Departamento de Justicia de EE. UU. ha comenzado a revisar el acuerdo de Warner con Netflix y la oferta hostil de Paramount; las tres compañías revelaron que han estado en contacto con el Departamento de Justicia para solicitar más información.
Las compañías argumentaron que los acuerdos propuestos serán buenas noticias para los consumidores y la industria del entretenimiento en general, alegando que la fusión brindará a los clientes de streaming más contenido a través de bibliotecas más grandes. Pero los sindicatos y otros grupos comerciales han advertido que una mayor consolidación en la industria podría resultar en pérdidas de empleos y una menor diversidad de contenidos, con consecuencias particularmente negativas. para cine.
