Fram es parte del grupo First Brands. (Marco)
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Un fondo controlado por una unidad de Jefferies Financial Group Inc. invirtió casi una cuarta parte de su cartera de financiación comercial de 3.000 millones de dólares en cuentas por cobrar vinculadas al proveedor de autopartes First Brands Group Inc.
La propia inversión de Jefferies en ese fondo junto con algunos préstamos de First Brands que compró eleva su exposición total a la empresa ahora en quiebra a 161 millones de dólares, reveló el banco el 8 de octubre.
La exposición se produce principalmente a través de Point Bonita Capital, una división de Leucadia Asset Management de Jefferies, que gestiona activos de financiación comercial en nombre de terceros inversores institucionales y de otro tipo. Leucadia tiene una participación accionaria de 113 millones de dólares en ese fondo, según un comunicado.
La cartera de Point Bonita tiene alrededor de $715 millones invertidos en cuentas por cobrar adeudadas por los clientes de First Brands, incluidos Walmart Inc. y AutoZone Inc., y el proveedor de autopartes es responsable de dirigir los pagos a Point Bonita, dijo Jefferies. Los problemas con las cuentas por cobrar surgieron el 15 de septiembre cuando la empresa dejó de realizar estos pagos.
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Walmart ocupa el puesto número 1 en el Transport Topics Lista de los 100 principales transportistas privados más grandes en América del Norte y el número 1 en el lista de mayoristas/minoristas. AutoZone ocupa el puesto 13 en la lista de mayoristas y minoristas.
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La divulgación revela más sobre los vínculos de Jefferies con First Brands, un proveedor de escobillas para limpiaparabrisas y filtros de aceite que se declaró en quiebra la semana pasada después de que una refinanciación de deuda fuera descarrilada por el escrutinio de los inversores. Jefferies había estado promocionando la refinanciación de la empresa, y muchos de los nombres más importantes de Wall Street han enfrentado pérdidas por su exposición a First Brands.
Documentos judiciales de principios de este mes mostraron que los fondos bajo el paraguas de UBS Group AG enfrentan más de 500 millones de dólares de exposición al proveedor de automóviles.
Es el último estallido en el turbio mundo del financiamiento del comercio, un sector que se ha visto afectado por numerosos fraudes en los últimos años, lo que a menudo ha dejado a bancos y aseguradoras enfrentando pérdidas. La mayor caída de la industria se produjo en 2021, cuando Greensill Capital se declaró en insolvencia después de canalizar depósitos bancarios y fondos de seguros en préstamos a corto plazo a empresas de riesgo, lo que en última instancia contribuyó al colapso de Credit Suisse Group AG.
Jefferies señaló que First Brands indicó en sus declaraciones de quiebra que sus asesores especiales estaban investigando si las cuentas por cobrar se habían entregado a terceros al recibirlas y si las cuentas por cobrar pudieron haber sido factorizadas más de una vez.
Jefferies también reveló exposición a First Brands a través de Apex Credit Partners, en la que posee una participación del 50%. Apex tenía alrededor de 48 millones de dólares en préstamos a First Brands a través de vehículos CLO, dijo el banco.
