El mercado ha “cambiado” y los fundadores ahora tienen el poder, dicen los capitalistas de riesgo

La forma en que los capitalistas de riesgo piensan acerca de la recaudación de fondos puede ser una caja negra. Pero los inversores deberían pensar en su estrategia de entrada al mercado para recaudar sus propios fondos, del mismo modo que piensan en cómo las empresas de su cartera se adaptan al mercado.

Toda la temporada encendida Modo de construcciónHemos explorado cómo los fundadores deberían abordar el marketing, pero esta semana exploraremos cómo los capitalistas de riesgo se venden a los fundadores como socios confiables y a los LP como inversiones valiosas.

Isabelle Johannessen habló con Leslie Feinzaig de Graham & Walker y Ross Fubini de XYZ Venture sobre cómo recaudar sus primeros fondos y cómo esta experiencia les dio empatía por la experiencia de recaudación de fondos del fundador.

Feinzaig entró en el capital riesgo con muy pocas conexiones industriales. “Hubo cientos de propuestas. Procedieron casi en su totalidad de individuos. Terminamos con 105 LP”, dijo. “Si no tienes un historial, entonces están invirtiendo en ti. Como si básicamente estuvieras levantando un ángel gigante sin líder”.

Con esta perspectiva externa, pudo posicionarse como el enlace que hacen los fundadores antes de reunirse con la junta para practicar y discutir la estrategia.

Asimismo, Fubini alienta a los equipos de liderazgo con los que trabaja a considerar cuidadosamente con quién se asocian. Su rúbrica sigue tres principios básicos: persona, empresa, términos.

“Trabajas con esta persona para siempre. Así que todo es, desde ¿son divertidos? ¿Confías en ellos? ¿Tienen la energía para cerrar el trato? Todo gira en torno a este ser humano”, dijo.

Ambos capitalistas de riesgo notaron el cambio del mercado bajista más reciente de 2022-23, donde los capitalistas de riesgo tenían todas las cartas, a la actual atmósfera ávida de acuerdos, donde los fundadores tienen un poco más de poder. Esto hace que elegir los capitalistas de riesgo adecuados sea mucho más importante, afirman.

Fubini calificó esta medida de “emocionante” porque, si bien ambas partes aún deben hacer su debida diligencia y asegurarse de ajustarse bien, “se puede avanzar muy rápidamente” en comparación con los cautelosos mercados bajistas. “Creo que es divertido y alegre”, dijo.

Tanto Feinzaig como Fubini están llenos de consejos tácticos para los capitalistas de riesgo que buscan formas creativas de captar la atención de los fundadores y para los fundadores que buscan las elecciones más inteligentes para sus tablas de capitalización.

Es posible que las presentaciones y los correos electrónicos fríos ya no tengan el poder que alguna vez tuvieron, pero crear relaciones auténticas y demostrar la ejecución siguen siendo las mejores estrategias para atraer al tipo de personas con las que desea trabajar, desde ambas perspectivas.

Los nuevos episodios del modo Construcción aparecen todos los jueves. suscríbete al podcast o mirar en YouTube. Isabelle Johannessen es nuestra anfitriona. Build Mode es producido y editado por Maggie Nye. El desarrollo de audiencia está dirigido por Morgan Little. Y un agradecimiento especial a los equipos de vídeo de Foundry y Cheddar.