Esta publicación “Premier Anomaly” apareció por primera vez en el cálculo diario.
Hay una escena que se reproduce en el seminario de inversión casi cada vez: las personas en la audiencia preguntan si es posible ganar el mercado continuamente.
Profesor, generalmente, refiriéndose a Eugene Fama, el padre de una suposición efectiva del mercado, sonriendo y dice: “Lo siento, la investigación muestra que no se puede hacerlo”.
Excepto que eso no es lo que dice Fama
De hecho, los economistas que recibieron el Premio Nobel, los creadores de todas las pruebas de la prueba, fue efectiva, haciendo la increíble admisión: tiene una clara excepción para su teoría.
Una forma que se niega a desaparecer, independientemente de cuántos académicos intentan explicar
Fama lo llama “la anomalía principal”, y es lo que he hecho en mi carrera en: presión–
Una forma que no debería existir
Este es un impulso se refiere al inglés ordinario: las acciones ganadoras siempre ganarán.
La pérdida de existencias a menudo pierde. Al menos por un tiempo
Esto no debería suceder en un mercado efectivo.
Si todos ven que la acción está aumentando, ¿por qué el dinero inteligente continúa comprando? ¿No deberían esperar que se retire como “valor razonable”?
No obstante, 2024 tiene una de las experiencias de manejo más fuertes en los últimos treinta años.
AI Boom definitivamente puede crear un movimiento de explosión de que el mayor impulso: el aumento de las existencias, no por la mejora básica. Pero porque los fondos se convierten en el multiplicador
Piense en el viaje de Nvidia de $ 200 a $ 900 en menos de un año.
O el nombre que no se sabe que viaja con la compañía de onda de IA, construyendo el centro de datos del centro de datos, la infraestructura de red
Muchos de estos movimientos no están impulsados por los valiosos inversores de los pacientes a través de la hoja de cálculo. Han sido impulsados por lo que los comerciantes llaman. “Acción al precio” – Fuerza bruta de la compra de presión, creando la propia motivación
Columna vertebral académica
Lo curioso del impulso es uno de los fenómenos más de investigación en todos los financieros.
No son algunas teorías que los comerciantes diarios cocinan. Ha sido inspeccionado:
- Información durante décadas
- Mercados extranjeros de Asia a Europa
- Diferentes activos: acciones, bonos, productos básicos, moneda
- Una variedad de tiempo de espera de una semana a mes
La investigación del semen ocurrió en 1993, cuando Narasimhan Jegadeesh y Sheridan Titman publicaron, la investigación muestra que los últimos ganadores y las últimas ventas de perdedores crearon rendimientos excesivos.
Su trabajo envió una sorpresa a través del mundo financiero porque entra directamente con la sabiduría que está muy extendida de que el mercado sea perfecto.
Lo que hace que esta bala a prueba de balas es la simplicidad.
Las estrategias no necesitan información dentro de un algoritmo o exención compleja. Solo información básica de precios: información proporcionada para todos los que tienen un periódico (o hoy, teléfonos inteligentes)
Cuando se le preguntó sobre la estrategia de impulso y el mercado puede ser derrotado. Fama respondió: “Sí, el mayor impulso”.
¿Por qué funciona el monatum?
Si el impulso tiene un buen documento, ¿por qué no todos lo aprovechan hasta que desaparece?
Esa es una pregunta $ 64,000.
Los académicos han propuesto muchas explicaciones:
Factores de comportamiento: Inversores que muestran noticias sistemáticamente
Cuando la compañía anuncia ingresos fuertes, las personas no creerán al principio.
Están esperando confirmación.
Cuando el momento es claro, el stock ha hecho un movimiento importante, pero a menudo para convertirse en un usuario de cable, finalmente salta.
Limitaciones institucionales: Los fondos grandes no pueden moverse rápidamente.
Cuando el fondo de pensiones aprueba puestos en acciones calientes, los minoristas y los fondos de prevención de riesgos reciben ganancias primero.
Pero en conflicto cuando la institución finalmente llega a mil millones para aplicar, continuarán construyendo sus piernas
Riesgo y choque: El impulso no funciona todo el tiempo.
Experimentó una falla periódica: el giro agudo y repentino que puede eliminar las ganancias durante muchos meses en muchos días.
Muchos inversores no pueden embarazarse, lo que hace que la estrategia no esté llena.
AI Momentum
Lo que nos lleva al mercado. Actualmente, la IA se ha convertido en un laboratorio para estudios de impulso de tiempo real.
Mientras que Nvidia vio un aumento de casi el 200% en el año pasado. Seemicon Company Limited disminuyó, una diferencia horrible, que puede ser una para libros históricos.
La separación de estas dos formas es un libro de texto. Estudio: La beca se centra en el nombre más fuerte. Deja atrás rezagados.
No se trata de la empresa con la “mejor” tecnología “o la evaluación de valor más razonable.
Se trata de acciones que muestran la operación de precios más fuerte.
Ver formato:
- AI parece ser una historia distintiva.
- El primer movimiento para crear una tendencia.
- Las olas continuas de cada comprador para fortalecer esas tendencias.
- Los indicadores tradicionales, como la relación P/E, no están relacionados.
- El stock más fuerte se saca del paquete.
Este no es un nombre claro como Nvidia.
Está apilado a través de todas las cadenas de suministro. – Diseñador de chips, fundición, emprendedor, centro de datos, infraestructura energética, incluso una cadena de café que combina IA con sus operaciones.
Técnicas
Vendedores profesionales, manos profesionales, no solo comprar cosas que cambiaron ayer.
Buscan una forma específica:
Paso 1: Creación de una tendencia de pierna ascendente El stock se divide de una gran cantidad de integración. Este primer movimiento a menudo atrapa a los analistas básicos – noticias – noticias sin cambios, entonces, ¿por qué se mueve repentinamente?
Paso 2: Facebook El precio lo hace más alto y más bajo en un ritmo estable. Tirarse hacia atrás es poco profundo y corto. Aquí es donde ocurre el dinero real debido a la tendencia a mejorar su propia fuerza.
Paso 3: Aceleración Así es como se llaman los comerciantes. “Movimiento vertical” o “Pharabola”. El precio tiene una gran cantidad de brechas. Todos los que sospechan comienzan a sentirse FOMO (miedo a perder). Este paso puede ser el día o la última semana.
Paso 4: Fatiga Finalmente, todo el impulso terminó. El secreto es reconocer cuándo los personajes del acto del cambio de precios. – Cuando las inmersiones comenzaron a más profundamente, el rally no será confiable.
Opciones para usar la pregunta
Aquí es donde el comercio de impulso es más efectivo y más peligroso: opciones.
Cuando compre sus acciones de ganancias, no limitará, pero requerirá muchos fondos para crear un rendimiento significativo.
Mover 50% en $ 10,000. La posición neta es de $ 5,000, pero no un cambio de vida.
Sin embargo, la elección ofrece apalancamiento.
El mismo 50% de mudanza en las acciones básicas puede producir 200% o 300% de las opciones. – Cambie a $ 10,000 a $ 30,000 o más.
¿sostener? Las opciones están perdiendo activos.
Todos los días pasan sin el movimiento esperado, perderá dinero por la descomposición. Y si está equivocado sobre la dirección, puede perder toda la inversión.
Esto hace que las opciones sean adecuadas para la estrategia teórica de impulso: se apuesta con un movimiento rápido en las acciones existentes.
Pero lleva tiempo preciso, mientras el impulso acelera y sale antes del puesto.
¿Qué muestra realmente la información?
Por favor, tenga claro algo. IMPORTANTE: Si bien el impulso es un factor de retorno excesivo en el pasado, eso no significa que cada comercio de impulso.
La investigación muestra que la estrategia de impulso puede experimentarse con las expectativas, que las posibilidades de pérdida son lo suficientemente altas para que los gerentes profesionales no paguen sus propios fondos, pero hacen que el dinero de los clientes invierta debido a la presión de la competencia y la estructura de tarifas.
La estrategia promedio de impulso puede ganar del 55-60% del tiempo.
Pero el ganador puede ser lo suficientemente más grande como para compensar al perdedor
Es lo opuesto a “elegir a Penni frente a un bote mecánico”: es como “golpear repetidamente un automóvil pequeño mientras espera que el camión transfiera datos de vez en cuando”.
El último análisis de la eficiencia del impulso muestra que el logro es muy diferente de acuerdo con las condiciones del mercado.
En el mercado, eso es como un fuerte impulso en un entorno faltante y hay un límite, luchando. Las habilidades no solo especifican el impulso. Pero aún se da cuenta de que cuando la condición del mercado es beneficiosa para la estrategia
Configuración actual
¿Y ahora dónde dejarnos a fines de 2025?
Los estilos históricos indican que después de esta fuerte actuación de impulso, el espectáculo generalmente se sigue en los años siguientes.
Eso no significa que la estrategia de impulso dejará de funcionar, lo que significa que los líderes del mercado pueden cambiar.
El comercio de IA es inusual. Pero también lleno
Todos conocen la historia. Cuando todos saben algo, la oportunidad de desarrollar o necesitar ser temporalmente
Genius Momentum, no solo ver al ganador el año pasado.
Están escaneando para la siguiente secuela, que muestra la señal inicial de la acumulación de la institución, cantidades anormales en la fecha aumentada de la forma combinada después del primer movimiento.
Eso puede ser AI, pero puede estar en diferentes nombres y los zapatos son más que un líder significativo.
O puede ser una parte completamente diferente: los trabajadores de las minas doradas, la tecnología biológica, las acciones relacionadas con la confidencialidad o las cosas que no hemos pensado.
Final
El comercio de impulso no es una fórmula mágica. Es lo que Eugene Fama se llama “la principal anomalía”, un estilo de marketing permanente que brinda oportunidades. Pero hay un riesgo importante
Si está considerando cómo conducir:
hacer:
- Comprenda que está operando en operaciones de precios, no básicas.
- Use el ajuste de posición correcto (no apueste a la granja en una operación)
- Hay una clara estrategia de salida para ganar y perder.
- Reconozca que las opciones ampliarán tanto las ganancias como la pérdida.
- Admite que incluso una buena estrategia a través de un parche difícil
no:
- Se espera que gane cada intercambio
- No está interesado en la gestión de riesgos porque está “seguro” sobre la configuración
- Chase se mueve que ya se han ido
- Cambiar con dinero que no puede perder
- Olvida que la eficiencia pasada nunca ha garantizado los resultados futuros.
Nos sumergiremos en estos temas en las próximas semanas.
Post “Premier Anomaly” por primera vez en cálculo diario.
