SM Energy Company y Civitas Resources acordaron fusionarse en una transacción de acciones valorada en aproximadamente 12.800 millones de dólares, incluida la deuda neta.
La fusión creará una entidad combinada con una amplia cartera de alrededor de 823.000 acres netos, centrada principalmente en la Cuenca Pérmica.
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Según los términos del acuerdo de fusión, los accionistas de Civitas recibirán 1,45 acciones de SM Energy por cada acción de Civitas que posean.
Según esta relación de intercambio, los precios de cierre de las acciones de las empresas el 31 de octubre de 2025 y la deuda neta, el valor empresarial de la entidad combinada asciende a 12.800 millones de dólares.
SM Energy emitirá aproximadamente 126,3 millones de acciones ordinarias como contraprestación.
Se espera que la transacción, que ha sido aprobada por unanimidad por los directorios de ambas compañías, se cierre en el primer trimestre de 2026, sujeta a las aprobaciones regulatorias y de los accionistas.
Al cierre, los accionistas de SM Energy poseerán alrededor del 48% de la empresa combinada, mientras que los accionistas de Civita poseerán aproximadamente el 52%.
La entidad fusionada seguirá operando bajo el nombre de SM Energy y tendrá su sede en Denver, Colorado, EE. UU.
Herb Vogel, director ejecutivo de SM Energy, dijo: “Esta combinación estratégica crea una empresa líder de petróleo y gas con una escala mejorada, numerosas sinergias de valor agregado y un importante flujo de caja libre, lo que genera un valor superior para los accionistas.
“Felicitaciones al equipo de Civitas por construir una empresa líder en energía sostenible en las cuencas Pérmica y DJ desde su creación en 2021.
“Su excelencia operativa y talento se reflejan en la transacción de hoy. Juntos, esperamos desbloquear el valor para los accionistas como una organización unificada”.
La junta directiva de la empresa combinada estará formada por 11 miembros, seis representantes de SM Energy y cinco de Civitas.
Julio Quintana será nombrado presidente no ejecutivo, mientras que Herb Vogel asumirá el cargo de director general de la empresa combinada.
Operará una cartera de activos en los sectores de mayor rentabilidad. Cuencas de esquisto de EE. UU.con el objetivo de generar flujo de caja libre y retornos de capital sostenidos.
Evercore y Gibson, Dunn & Crutcher actuaron como asesores de SM Energy, mientras que JP Morgan y Kirkland & Ellis asesoraron a Civitas en esta transacción.
El director ejecutivo interino de Civitas, Wouter van Kempen, dijo: “Hoy marca un momento crucial para Civitas y SM Energy al anunciar una fusión que desbloquea un nuevo potencial para ofrecer un mayor valor para los accionistas y lograr resultados más allá del alcance de cualquiera de las compañías por sí sola.
“Al combinar nuestros sólidos equipos técnicos y activos complementarios, ganamos escala, agudizamos nuestra ventaja competitiva y fortalecemos nuestra capacidad de producir de manera responsable energía que contribuya a la seguridad energética y la prosperidad.
“Esta fusión nos posiciona para liderar con excelencia operativa y ambiental, generar sinergias significativas y acelerar la creación de valor”.
