John Rich es una superestrella de la música country.
Es conocido como un hombre profundamente cristiano y un gran partidario del presidente Trump.
¿Y adivina qué? John es un fanático del dinero, a lo grande.
Acabo de encontrar una publicación muy interesante de John en X (Twitter).
Es una publicación larga que detalla la teoría del apretón de plata, y John tiene 1,4 millones de seguidores en X, por lo que ha estado atento a estas cosas.
Este es un extracto. (el énfasis es mío):
¿Qué pasará con el precio de la plata si hay un importante ajuste de margen para los bancos estadounidenses?
En el contexto del mercado de futuros de plata, una “reclamación de margen sobre la plata” generalmente se refiere a una situación en la que una entidad (como un importante banco estadounidense) que mantiene una gran posición corta en plata se enfrenta a mayores requisitos de margen a medida que aumenta el precio. Si no se pueden ofrecer garantías adicionales, es posible que se vean obligados a cubrir (recomprar) esas posiciones cortas. Esto podría provocar una breve contracción que haga subir los precios debido a la oferta limitada y la alta demanda de entrega física. Basado en los últimos datos de los Compromisos de los Comerciantes (COT) de la CFTC para futuros de plata COMEX al 30 de diciembre de 2025. El comerciante comercial (incluidos bancos y agentes de swaps) mantuvo una posición corta neta de aproximadamente 50,262 contratos, equivalentes a aproximadamente 251 millones de onzas de plata. (Cada contrato cubre 5,000 onzas)
Los informes indican que una parte significativa de estos cortos se concentraron entre un puñado de bancos estadounidenses, y JPMorgan supuestamente por sí solo tenía contratos CORTOS que cubrían más de 5.900 toneladas métricas (aproximadamente 190 millones de onzas) que pueden no existir en forma física.
Esta concentración ha alimentado la especulación sobre la manipulación del mercado y la vulnerabilidad a la restricción. Especialmente en medio de un continuo déficit de suministro proyectado en 95-200 millones de onzas en 2026 (sexto año consecutivo) y de inventarios cada vez más reducidos, las bóvedas occidentales han experimentado una reducción del 70% desde 2020, y las existencias de COMEX se están agotando ante el aumento de las entregas. En el escenario en el que el precio sube (la plata ronda actualmente los 81 dólares la onza al 6 de enero de 2026), esto ha dado lugar a llamadas de margen generalizadas. Como resultado, estos bancos tienen que cubrir todos los cortos. El precio de la plata puede dispararse debido al desajuste entre la posición en papel y el metal físico disponible. Los recientes aumentos de márgenes en el COMEX (tres veces en diciembre de 2025, a veces con requisitos triples) han ejercido presión sobre la liquidez. Condujo a la intervención de la Reserva Federal, como 17 mil millones de dólares en efectivo de emergencia para bancos anónimos y operaciones de repo ilimitadas.
¡Y continúa! John dice que podríamos alcanzar precios de hasta 200 dólares la onza este año. Si se produce una compresión severa recomiendo leer Todas las publicaciones
Y el señor Rich publica a menudo sobre dinero:
Fuente: incógnita
Este tipo es especialmente un insecto plateado. Nos encanta.
Juan no está solo.
Contar la historia de que los bancos manipulan el mercado de la plata para hacer bajar los precios es algo poderoso.
Una teoría popular dice que los grandes bancos están trabajando con el gobierno para controlar el precio de la plata.
La motivación está ahí. Los gobiernos tienen un incentivo real para mantener bajos los precios de los metales preciosos. Cuando el oro y la plata vuelen más alto, la moneda fiduciaria quedará mal.
Y las turbulencias en el mercado de futuros en momentos clave ciertamente pueden hacer bajar los precios. (hasta que se produzca una breve contracción)
Sin embargo, la mayor parte de la evidencia es circunstancial. Es cierto que los grandes bancos de oro como JPMorgan tienden a estar netamente cortos. Pero no tenemos acceso a qué instituciones son cortas o largas. Y no sabemos por qué es tan corto. Podría ser para el cliente (como un minero) o cualquier otra parte, todos son datos personales.
Pero el gran banco de oro JPMorgan ya ha sido sorprendido manipulando el precio del metal precioso con órdenes “falsificadas”. JPM recibió una multa de 920 millones de dólares en 2020.
Se desconoce si hicieron esto para reducir los precios o para ganar dinero. Pero están manipulando el mercado de metales preciosos.
La percepción de que los grandes bancos y el gobierno están trabajando para contener el precio de la plata es muy poderosa.
Atrae a la gente y les hace querer acumular lingotes de plata para crear un pequeño apretón y “engañar a los banqueros”.
Estaba hablando de esto con mi amigo Chris Campbell de Altucher es reservado.Y me recordó este sombrero clásico que Max Keizer hizo popular durante el mercado alcista de 2011.
problema del papel moneda
Por cada onza física de lingotes de oro en COMEX, se negocian hasta 300 onzas de contratos de “papel moneda”.
En febrero de 2025, cuando la plata se cotizaba a alrededor de 32 dólares, enviamos un boletín informativo del ex director ejecutivo de Sprott Inc. Kevin Bambrough.
tiene un titulo La escasez de plata: gestión del mercado y la tormenta que se avecina
En él comparte su experiencia de primera mano con el problema del “papel moneda”. Kevin lo explica perfectamente:
Durante mi mandato en Sprott (2002-2013), construimos una posición significativa en plata entre 2005 y 2007, lo que se logró a través de certificaciones de bancos de lingotes líderes que prometían la entrega en un plazo de 5 días. Estas posiciones no eran pequeñas. Estamos hablando de objetos pesados que deben mantenerse seguros y fácilmente accesibles. Lo que sigue revela una preocupante realidad sobre el mercado del papel moneda. Y creo que eso condujo al enorme aumento de dinero que siguió. y, en última instancia, alcanzar máximos históricos en términos nominales.
Cuando decidimos aceptar la entrega, lo que debería haber sido un proceso normal de cinco días se convirtió en nueve meses de excusas y desvíos. Hemos contratado estratégicamente el almacenamiento de nuestra plata en refinerías y casas de moneda del Gobierno de Canadá. Irónicamente, esta es la misma fábrica que fue abandonada anteriormente cuando Canadá vendió tontamente todas sus reservas de oro y plata. La bóveda está vacía. esperando nuestro dinero
Nuestra contraparte inicialmente afirmó que se trataba sólo de una cuestión logística. Entonces comenzaron las excusas:
- Primero, dijeron que el dinero vendría de Nueva York y duraría varias semanas.
- Cuando eso en realidad no sucede. Se cree que vino de Chicago y falleció hace varios meses.
- Entonces Inglaterra se convirtió en la fuente. Con entrega garantizada de aprox. “Un par de meses más.”
- Finalmente, afirman que procederá de China. Se necesitaba transporte ferroviario a través de Canadá para explicar el retraso de unos meses.
- Cuando necesito números de barra para fines de inventario, nos enfrentamos a semanas de silencio y más excusas. Nuestra situación legal es frustrante. Nuestros abogados sugirieron que no podíamos demandar de manera efectiva debido a los daños y perjuicios que buscaríamos, que perderse “el placer de mirar nuestros lingotes de plata” no era exactamente un argumento legal convincente. Al mismo tiempo, el precio de la plata siguió subiendo.
La verdad es clara: nuestra contraparte tomó nuestro dinero y probablemente simplemente compró el contrato de futuros. Nunca tuvieron dinero real. Esta situación probablemente impulsó el repunte de la plata entre 2006 y 2010 y presagia lo que volverá a suceder pronto.
La verdad es que durante las últimas décadas los bancos de oro han sido sorprendidos repetidamente manipulando los mercados de materias primas. Cuando comienza el apretón debido a exigencias físicas reales, se involucran en un comportamiento poco ético que retrasa la entrega para ganar tiempo. Es probable que sean agresivos con los contratos de futuros fuera de mes para cubrirse el trasero y tal vez incluso se beneficien de los aumentos que esperan que se produzcan a medida que avanzan hacia entregas más lentas de los materiales contratados. En el camino, tuvieron que depender de los requisitos de margen para aumentar, y las ganancias fueron obtenidas por especuladores que no tenían los mismos conocimientos del mercado que los bancos. Finalmente, después tomaron una posición neta larga a través del mercado de futuros. Dejaron caer el precio.
milagroso.
En resumen, queda por ver si los bancos y los gobiernos trabajan juntos para mantener bajos los precios de las divisas. La posibilidad de una breve contracción es muy real.
Y sabemos que el problema del papel moneda también es real. Como Kevin explicó perfectamente anteriormente, hay muchos más pagarés de plata que metales físicos.
Si suficientes personas empiezan a exigir el metal, las cosas podrían calentarse aún más.
Hay mucho más que explorar con Paper Silver, y hablaremos de eso la próxima semana.
La plata cotiza alrededor de 80 dólares mientras escribo. Buen fin de semana
Por ahora, que tengáis un buen fin de semana a todos.
