La Junta de Bolsa e Intercambio de la India ha traído un límite de posición neta intradía de Rs 5,000 millones de rupias en opciones de índice y límite de posición bruta de Rs 10,000 millones de rupias, por separado para lados largos y cortos.
Las intercambios de valores monitorearán el cumplimiento de al menos cuatro instantáneas aleatorias durante el día de negociación, incluida una cercana al tiempo de cierre del mercado cuando la actividad generalmente alcanza su punto máximo, según una circular SEBI el lunes.
Los intercambios utilizarán el precio subyacente en el momento de cada instantánea para evaluar las posiciones. Las entidades pueden tomar exposición adicional contra valores o tenencias de efectivo según las pautas anteriores.
Si se violan los límites, los intercambios examinarán los patrones de negociación, buscarán explicaciones de los clientes y revisarán las operaciones en los componentes de índices. Dichos casos también se discutirán con SEBI en las reuniones de vigilancia.
En los días de expiración de opciones, las infracciones atraerán sanciones o depósitos de vigilancia adicionales según lo determinado por los intercambios.
Según la circular SEBI, los cambios se han presentado debido a casos de puestos de futeq intradía descomunales creados por ciertas entidades en opciones de índice el día de la expiración del contrato y los riesgos para la integridad del mercado. La medida sigue al escrutinio de Sebi de la firma comercial de alta frecuencia Jane Street.
Las intercambios de valores y las corporaciones de compensación deben emitir un procedimiento operativo estándar conjunto dentro de los 15 días, con las reglas a partir del 1 de octubre de 2025, y las sanciones relacionadas con la caducidad aplicables a partir del 6 de diciembre de 2025.
El regulador dijo que las medidas traerían previsibilidad, claridad operativa y salvaguardar el comercio ordenado al tiempo que permiten la participación activa de los proveedores de liquidez y los fabricantes de mercado.
