Breve breve:
- Los instaladores de energía solar y baterías de EE. UU. No se apresuran a abastecerse de equipos antes del vencimiento del crédito fiscal federal 25D para sistemas solares residenciales de propiedad de clientes al final del año, dijo el martes el CEO de Enphase Energy Badri Kothandaraman en la segunda cuarta parte de la compañía. ganancias llamar.
- Pero Kothandaraman dijo que Enphase espera que los negocios de “extracción” se materialicen a principios del cuarto trimestre, más tarde de lo que algunos analistas esperaban. Julien Dumoulin-Smith, analista de renta variable del banco de inversión Jefferies, dijo en una nota del miércoles que “fuimos demasiado optimistas en nuestra vista previa y la extracción de demanda esperada de [the] Potencial de vencimiento de 25d.
- Después de que expira el crédito 25D, la industria solar “debe evolucionar rápidamente” hacia los acuerdos de arrendamiento y los acuerdos de compra de energía al tiempo que aumenta las tasas de fijación de la batería y la instalación y los costos de adquisición de clientes, dijo Kothandaraman.
Dive Insight:
A pesar de un aumento apagado de un solo dígito en la demanda de equipos durante el segundo trimestre, Enphase todavía ve a los instaladores que venden sistemas solares y de batería directamente a los propietarios de viviendas aumentando la actividad de compra más adelante en el año, dijo Kothandaraman.
“Nuestros instaladores son expertos y saben qué hacer”, dijo. “Pueden realizar muchas instalaciones rápidamente”.
La ley de impuestos y gastos El presidente Trump firmó el 4 de julio finaliza el crédito fiscal de inversión del 30% para los sistemas residenciales y de batería residenciales de propiedad del cliente Colocado en servicio después del 31 de diciembre.
Los sistemas financiados por terceros, también conocidos como sistemas de propiedad de terceros o sistemas TPO, están cubiertos por un Diferente crédito fiscal de inversión Eso también se aplica a los sistemas de energía solar, eólica y de energía limpia a escala de servicios públicos. Los instaladores de TPO tienen hasta mediados de 2026 para realizar compras de equipos de “puerto seguro”, dijo Kothandaraman.
Los revendedores solar y de almacenamiento deben adoptar rápidamente modelos de financiamiento de terceros para sobrevivir a una fuerte contracción en el mercado de energía distribuida residencial el próximo año, dijo Kothandaraman.
La “opinión personal de Kothandaraman es que veremos una caída del 20%” en el mercado solar residencial de 2025 a 2026, dijo.
Dumoulin-Smith era aún más pesimista en su nota. Las conversaciones de los analistas de Jefferies con los actores de la industria sugieren que el mercado podría contratar hasta un 30% el próximo año, dijo.
Enphase está mejorando su plataforma digital para los instaladores, llamada Solargraf, para expandir las integraciones de socios de propiedad de terceros y facilitar que los revendedores hagan la transición al modelo TPO, dijo Kothandaraman. Agregó que la transición es especialmente importante para hacer “instaladores de cola larga”, las empresas locales y regionales que venden relativamente pocos sistemas individualmente, pero aún representan la mayoría de todos los instaladores en la industria hoy.
Otras mejoras de Solargraf incluyen estructuras de tarifas personalizadas y características mejoradas de gestión de concesionarios, dijo Enphase en su actualización comercial trimestral. Ambos podrían ayudar a las empresas de TPO a generar clientes potenciales y acuerdos cerrados, eventualmente recortar los costos de adquisición de clientes hasta $ 1/vatio, dijo Kothandaraman.
Enphase también cuenta con una tecnología mejorada y eficiencias operativas para imprimir el impacto de los inminentes cambios de política federal.
La compañía comenzó a enviar su sistema de energía Enphase de cuarta generación el último trimestre. El sistema empaqueta una batería que, según Enphase, es un 30% más densa en energía y ocupa un 62% menos de espacio en la pared con un “combinador” que integra paneles solares, cargadores de vehículos eléctricos y control de carga en un sistema de gestión de energía doméstica unificada. Veintinueve servicios públicos han aprobado el “collar del medidor” del sistema, que permite una batería de respaldo de todo el hogar sin mejoras eléctricas significativas, dice la compañía.
El resultado es que un sistema todo en uno cuesta “varios miles de dólares” menos para instalar que las generaciones anteriores y facilita que los clientes participen en programas de plantas de energía virtuales, dijo Kothandaraman.
Los sistemas de cuarta generación están “construidos para más que solo una copia de seguridad”, dijo.
“Están diseñados para ganar”, dijo. “Pueden integrarse sin problemas en los VPP en los mercados regulados y participar en los mercados mayoristas en los mercados desregulados”.
Enphase espera integrar celdas “no china” en paquetes de baterías a principios del próximo año, evitando posibles aranceles punitivos en los materiales de baterías hechos en chino, dijo Kothandaraman. Y más tarde el próximo año, la compañía planea comenzar a vender una solución de carga bidireccional EV que puede respaldar una casa sin baterías independientes.
“Creemos que esta plataforma tiene el potencial de redefinir la resiliencia energética al convertir el EV en un activo energético flexible y consciente de la red para el hogar”, dijo.
Los inversores no estaban tan entusiasmados. Las acciones de Enphase cayeron alrededor del 7% fuera del horario del martes cuando Kothandaraman habló, eliminando las ganancias durante la sesión de negociación regular. Cayó otro 14% en la negociación regular el miércoles.
