Tyler Errickson no planea competir con las firmas más grandes en la industria de fondos de cobertura de 5 billones de dólares; espera ayudarlas.
Riptide Advisors, la nueva firma multiadministradora de Errickson que comenzará a cotizar el 1 de enero, fue creada para abordar el mayor desafío de la industria: una escasez de gestores de cartera con talento y experiencia.
El enfoque del nuevo administrador, dijo Errickson, es ser “básicamente un vehículo de siembra” que permitirá que talentos no probados pero prometedores (piense en un analista de una gran firma como Millennium que nunca ha manejado un libro por sí solo) administre pequeñas carteras de hasta $20 millones con el objetivo de agregar capital y responsabilidades con el tiempo al pasar a los fondos más grandes de la firma.
“Somos casi una liga agrícola para sus equipos de Grandes Ligas”, dijo.
Si bien las empresas centradas en generar nuevos lanzamientos han existido durante décadas, el enfoque de Errickson en capacitar a jóvenes talentos inversores para que aprendan a operar en una estructura multiestrategia es único. Es otro ejemplo de los efectos en cadena del dominio de los actores más importantes, a saber Milenio, Ciudadela, Punto 72 y Balyasny, que se han disparado en tamaño y se han tragado el talento.
Como escribió anteriormente Business Insider, está surgiendo una industria artesanal de consultores y asesores centrado en ayudar al talento inversor a navegar trabajando o siendo contratado por estos tipos de fondos de cobertura.
En Riptide, los jóvenes PM tendrán que demostrar su capacidad para administrar una cartera y ganar dinero dentro de un sistema de riesgo estricto; La empresa está utilizando la plataforma de gestión de riesgos de Arcana, diseñada por el ex primer ministro de Citadel, Rich Falk-Wallace. Luego, Riptide los conectará con asignadores en su red que estén interesados en respaldarlos a través de una cuenta administrada por separado o les permitirá continuar operando dentro de la empresa.
Los primeros ministros de Riptide podrán ser dueños de sus antecedentes y no tendrán períodos de no competencia para sentarse, dijo Errickson, por lo que espera que las empresas más grandes también saqueen mucho, una realidad que él no sólo comprende, sino que está adoptando.
“Estos fondos están inundados de capital. El talento es lo que todos estamos tratando de resolver”, dijo Errickson, quien también es director de inversiones de Lodestone Global, una plataforma de inversión subcontratada para oficinas familiares que proporciona capital para la nueva empresa.
Errickson pretende recaudar hasta 640 millones de dólares a través de tres estrategias diferentes, y añade que la empresa todavía está en conversaciones con posibles “socios estratégicos”.
640 millones de dólares en tres estrategias internas diferentes
Alta demanda de talento joven
La industria ha estado lidiando con una guerra de talentos durante años, lo que ha elevado los costos para los inversionistas talentosos y ha obligado a los fondos a hacer concesiones que no habrían hecho hace cinco años. El factor limitante del crecimiento de muchos de los fondos más grandes no es el capital, sino talento que puede invertirlo.
Gerentes como Punto72Ciudadela y Balyasny Hemos creado programas de capacitación y rutas de desarrollo profesional para talentos más jóvenes para crear una cartera potencial de inversores internos. Mientras tanto, empresas como Millennium, Schonfeld y Walleye asignan cada vez más su efectivo a fondos administrados externamente, generalmente a través de una SMA, lo que les da a estas empresas una mayor comprensión de las decisiones comerciales y el control.
Errickson dijo que han estado en conversaciones con posibles socios estratégicos que podrían proporcionar capital a cambio de una oportunidad de generar talentos prometedores, pero se negó a nombrar a nadie. La firma planea lanzarse en el nuevo año con una primera promoción de cinco jóvenes primeros ministros, dijo.
Parece contradictorio que los patrocinadores de su empresa financien el desarrollo de talentos para otros gerentes, pero Errickson dijo que el acceso a talentos emergentes es un punto de venta para sus LP. Las oficinas familiares y las RIA que han invertido en su empresa probablemente no tengan acceso a los gestores más grandes del mundo, que cuentan con los fondos soberanos y las pensiones como sus mayores patrocinadores.
A través de su plataforma, sus patrocinadores están expuestos a talentos que son “jóvenes, hambrientos, que tienen un gran desempeño y trabajan 100 horas a la semana”, dijo. Además, si un PM lanza su propio fondo gracias a una conexión de Riptide con un asignador, Riptide obtendrá una parte de los ingresos del nuevo fondo en el futuro.
Pero “nuestra visión es siempre ser más pequeños” y proporcionar un campo de formación para la próxima generación.
“Estamos haciendo todo lo necesario para prepararlos para las grandes ligas”, dijo.
