El aumento del crecimiento de la carga y las recientes acciones de política federal están transformando los mercados de energía estadounidense, creando mayores costos y nuevos desafíos de confiabilidad en todas las regiones. El recién lanzado de E3 Pronósticos de casos de 2025 están diseñados para ayudar a los participantes del mercado a navegar este entorno, proporcionando una visión basada en los fundamentos de cómo estas fuerzas darán forma a la energía, la capacidad, el servicio auxiliar y los precios de los atributos renovables hasta 2055.
La edición E3 2025 incorpora los impactos de las acciones de política federal recientes, incluidos los cambios arancelarios y los plazos revisados para los créditos fiscales de energía limpia en virtud del Proyecto de Ley de Reconciliación Presupuesto del FY2025 (OBBBA). Estas políticas tienen implicaciones inmediatas para la economía de las energías renovables, el almacenamiento y el gas y sus efectos se reflejan completamente en los resultados de este año.
Las previsiones de E3 están informadas por décadas de experiencia en consultoría de electricidad, miles de horas de esfuerzo de modelado y nuestro trabajo en políticas y planificación para transmisión de inversión, valoración de activos y financiamiento. Esta amplitud significa que los pronósticos se basan en fundamentos, pero también reflejan las realidades del diseño del mercado, el despliegue de tecnología y las decisiones de inversión.
Nuestro caso principal se ha utilizado en toda la industria:
- Los inversores y prestamistas confían en él para suscribir miles de millones de dólares en proyectos en inversiones solares, de viento, almacenamiento, gas, hidroeléctrica, nuclear y de transmisión.
- Los desarrolladores y proveedores de tecnología lo usan para evaluar las estrategias de ubicación, contratación y cartera.
- Los servicios públicos lo aplican en la planificación de adquisiciones y el análisis de adecuación de recursos.
- Los formuladores de políticas y los reguladores recurren a él para comprender los costos y las compensaciones de mantener la confiabilidad mientras persiguen objetivos de energía limpia.
Los hallazgos de 2025 resaltan cuatro temas que darán forma a los mercados de energía en las próximas décadas: crecimiento de la carga estructural, límites en la nueva generación de gas, el aumento de los costos renovables y la fiabilidad endureciente.
El crecimiento de la carga es estructural
En los Estados Unidos, la demanda de electricidad está aumentando. Los centros de datos son el mayor contribuyente, con el norte de Virginia ya manejando el 70% del tráfico global de Internet e impulsando los picos de PJM a los máximos de década. Análisis de E3 para la Comisión Conjunta de Auditoría y Revisión Legislativa de Virginia (JLARC) descubrió que el crecimiento de los centros de datos no restringidos podría casi triplicar la demanda de electricidad en el estado. Más allá de los centros de datos, la nueva actividad industrial, la adopción EV continua y los veranos más calientes que aumentan la demanda de enfriamiento se suman al crecimiento. Se espera que esta tendencia continúe en todos los mercados y ya está forzando los mercados de capacidad y los márgenes de reserva.
El gas no puede llenar el vacío solo
El gas natural sigue siendo esencial, pero la capacidad de fabricación de turbinas es limitada. Los pedidos ya exceden las tasas de producción e incluso en las regiones donde el gas es económico, no se puede desplegar lo suficientemente rápido como para satisfacer la demanda. Incluso suponiendo que Estados Unidos aumente su participación en la producción anual de turbinas de gas nueva a más del 20% del mercado global, se necesita una nueva generación eólica y solar para satisfacer la creciente demanda de energía. Sin nuevas energías renovables, el crecimiento de la energía no puede mantenerse.
ERCOT ilustra este desafío. Bajo OBBBA, se proyecta que los precios promedio anuales de la energía de 2026 a 2035 serán de $ 15/MWh más altos que bajo una eliminación global de IRA 2032–2035. Para 2035, la brecha crece a casi $ 30/MWh. Puesto de energías renovables sin una generación segura de puerto y gas duplica de 200 TWH a 400 TWH. La inversión en batería crece, respaldada por créditos extendidos, pero no lo suficiente como para cerrar la brecha de suministro. El resultado es que los precios de la energía de ERCOT se duplican aproximadamente en los próximos ocho años.
Las energías renovables siguen siendo esenciales, pero más caras
OBBBA acelera el vencimiento de los créditos ITC/PTC por eólica, solar y almacenamiento. Combinado con tarifas elevadas, esto ha aumentado los costos de desarrollo proyectados.
En California y Occidente, se espera que los costos solares más altos impulsen los precios de crédito de energía renovable más altos. La combinación de recursos sigue siendo impulsada por las políticas: la energía solar y el viento fuera del estado dominan las nuevas construcciones, mientras que la adquisición de baterías continúa a pesar de los costos elevados para alcanzar los objetivos de confiabilidad y energía limpia.
Los mercados regionales también están evolucionando. El lanzamiento de EDAM y Markets+ alrededor de 2026 o 2027 traerá precios mayoristas más transparentes al WECC. Los resultados dependerán de la participación y los saldos comerciales entre las autoridades de equilibrio, pero la energía limpia sigue siendo fundamental para la combinación del sistema.
La fiabilidad está endureciendo
La historia del mercado de capacidad se desarrolla más claramente en PJM, miso y DECIR.
En PJM, la subasta más reciente se limpió a la tapa, consistente con el pronóstico de E3. El resultado refleja las jubilaciones térmicas y el cambio a la acreditación marginal, lo que reduce la capacidad acreditada no solo para las energías renovables y el almacenamiento sino también para las plantas térmicas redondeadas. Mirando hacia el futuro, los resultados dependerán del ritmo del crecimiento del centro de datos, la velocidad del desarrollo de recursos firmes y la disponibilidad de la flota térmica durante las condiciones estrechas.
En MISO, la última subasta señaló un mercado de endurecimiento en un sistema de pico de verano. E3 espera que el verano permanezca apretado con precios altos ya que las unidades de carbón están retiradas (incluso bajo un escenario de jubilación retrasado). A medida que crecen las cargas, los riesgos de confiabilidad también se materializan en el invierno y E3 proyecta un sistema de doble carga para que surja a largo plazo.
En Nueva York, los precios a corto plazo se atenúan por retrasos retrasados y la línea de transmisión CHPE de Quebec. Pero en la década de 2030, se reanudan las jubilaciones, la carga continúa aumentando, el desarrollo del viento en alta mar disminuye y las adiciones a la batería disminuyen después de 2030. El resultado es un mayor precio de capacidad y mayores preocupaciones de confiabilidad.
Acceda a los pronósticos
Comprender cómo se desarrollan estas presiones en todas las regiones es esencial para las decisiones de inversión, adquisiciones y políticas. Los pronósticos centrales de 2025 de E3 están disponibles para todos los principales mercados de América del Norte. Los paquetes incluyen precios por hora, servicios auxiliares, capacidad y valores REC, con documentación completa de supuestos. Los pronósticos nodales personalizados y el soporte de transacciones también están disponibles. Explorar pronósticos y salidas de muestra aquí o contactar [email protected].
