Los accionistas privados pueden cambiar su jubilación. Expertos de inversión alternativos de Wharton, pero si se adaptó para proteger a los ahorradores
Con la nueva orden ejecutiva del presidente Trump que apoya la inversión en mercados privados en un plan de donación específico como 401 (k) s, acciones privadas en un período importante. Este cambio puede cambiar los métodos que millones de estadounidenses ahorran para la jubilación.
El sector privado puede ofrecer mayores rendimientos y distribución. Pero conducir a planes de jubilación requiere nuevas reglas y prevención para proteger al asistente.
El sector privado tiene un caso interesante para la combinación, pero es algo que necesita precaución. Las cuentas de jubilación tradicionales aún se centran en acciones públicas y bonos, incluso cuando el mercado público es representante de la participación actual de la contracción económica, el número de empresas comerciales públicas en los Estados Unidos casi disminuye desde mediados de la década de 1990, al mismo tiempo, las compañías ya están privadas. Como resultado, faltan pequeños inversores en el crecimiento económico actual, la mayoría de los cuales están más concentrados en los mercados privados.
El capital privado ofrece una forma de acceder al crecimiento del sector privado y el potencial de mayores rendimientos. Uno de los principales contratos es la “agilidad, primas de seguro”: mayores devoluciones para el acuerdo para bloquear su dinero durante mucho tiempo en los últimos 15 años. Preqin informó un rendimiento neto 14.22% por año para el sector privado en comparación con el 10.25% para el índice MSCI World.
La última eficiencia ha disminuido. Aún así, la privacidad puede desempeñar un papel significativo en la cartera de inversiones para la jubilación, no solo para aumentar el rendimiento que puede ocurrir. Pero también es una herramienta de distribución de riesgos que le da a otras partes de la economía.
Beneficios que pueden ocurrir con el riesgo que debe ser completamente comprendido y responsable. Esta inversión está en una esencia relacionada con la liquidez limitada y la evaluación del valor. Si no hay una supervisión fuerte y un marco de operación claro, esta falta de transparencia puede socavar una gran seguridad de jubilación. Estos planes están destinados a estar seguros.
Prevenir el experimento
Si los accionistas privados juegan un papel en los planes de jubilación, los partidarios, los reguladores y los administradores de fondos deben asegurarse de que sean responsables y transparentes.
Los partidarios del plan – empleadores generales – tienen el deber de actuar solo en beneficio de los participantes. Eso significa que la integración del sector privado debe estar respaldada por una diligencia debido a una comunicación clara, una clara comunicación y una supervisión continua. El aumento de la complejidad y los costos no necesitan menos.
Para los gerentes de acciones privadas o los socios generales (GPS), la oportunidad es importante. Con activos que tienen más de $ 12 millones, 401 planes (k) que representan un nuevo capital a largo plazo y estables, mientras que los inversores institucionales tradicionales que ingresan a la asignación del GPS están buscando contabilidad de jubilación personal como su próxima gran fuente de fondos.
Sin embargo, las precauciones que crean confianza en que el acceso a oportunidades de inversión de alta calidad es importante para los mercados privados democráticos. Esto debe usar GPS no solo para construir una nueva estructura de fondos. Pero aún tengo nuevas ideas sobre revelaciones y combinación.
El Fondo de Pensiones Públicas muestra esto bien. Después del cambio de reglas en 1979, muchas personas comenzaron a asignarse a los mercados privados. Hoy, el capital privado promedio es del 13% aumentado de menos del 5% en 2000, según la información de la institución que es igual. Estas inversiones son supervisadas por expertos experimentados con acceso a los gerentes senior más recursos 401 (k). No hay ninguna razón por la cual la justicia privada en el plan de donación sea transmitida por un fondo manual profesional con una fuerte supervisión y supervisión profesional.
Y al final, la agencia de supervisión debe proporcionar asesoramiento claro y protección legal
Cosas que suceden primero
Cualquier privilegio del Fondo de acciones (K) privado debe proponer una protección clara de liquidez. Estos pueden incluir mantenimiento del búfer o algunos activos de liquidez para garantizar que las personas puedan acceder a sus ahorros cuando sea necesario. Para crear un equilibrio entre oportunidades y flexibilidad. La asignación del mercado privado puede limitarse a aproximadamente el 15%, que es un criterio que es consistente con las reglas de liquidez de la SEC para los fondos mutuos, que limitan la baja liquidez para mantener la elasticidad de la redención. La estructura del plan puede incluir herramientas como cables de liquidez para que los participantes terminen el negocio en las condiciones predefinidas.
El patrocinador también necesita claridad legal. Sin el temor al enjuiciamiento, puede proteger la innovación, incluso si es el mayor beneficio de los participantes, las disposiciones de Safe Harbor deben estar preparados para proteger a los patrocinadores que cumplen con el proceso de inspección y supervisión estrictamente.
Al mismo tiempo, los administradores de acciones privados deben cumplir con los estándares de transparencia más altos si desean acceder a becas de jubilación. La Agencia Reguladora debe necesitar información clara y estándar sobre tarifas de eficiencia de inversión y métodos de valoración. Los informes transparentes ayudarán a los inversores a fortalecer la confianza de las personas en el diseño de planes y reducir sus riesgos muy confiables para los partidarios y consultores. El informe del fondo debe complementarse con una mayor visibilidad a la tenencia básica, especialmente cuando los fondos de acciones privadas son parte de los vehículos públicos. En este caso, la determinación financiera que ha sido inspeccionada para la compañía dentro del fondo acercará el estándar de divulgación de datos al mercado público. Tendrá un enorme valor en la información transparente de acceso a acceso al mercado privado ayudará a una investigación académica estricta a mejorar la supervisión del mercado y apoyar mejores decisiones de política.
Los inversores son esenciales. Los participantes deben comprender el riesgo y las oportunidades únicas relacionadas con la justicia personal. Pero el estudio por sí solo no es suficiente, el diseño del plan genio debe combinar el comportamiento, como comenzar en una variedad de mangas privadas y gestión profesional para garantizar que el acceso al proteger a los participantes de la fatiga en decisiones o errores.
El sector privado tiene un verdadero potencial de jubilación. Pero si no hay una reforma, corremos el riesgo de cambiar la complejidad y el riesgo que no es necesario para las personas. Si las acciones privadas llegan a 401 (k), debe desarrollarse para cumplir ese momento.
401 (k) están cambiando y la parte privada también tendrá que cambiar.
Las opiniones que se muestran en los comentarios de Fortune.com son la perspectiva del autor y no necesitan reflejar las opiniones y creencias de suerte–
