“Creemos que nuestras relaciones a largo plazo y acuerdos de suministro con nuestros socios nos posicionan para obtener una participación en todos nuestros negocios, especialmente en las PC”, dice el director de operaciones de Dell, Jeff Clarke.
El vicepresidente ejecutivo y director de operaciones de Dell Technologies, Jeff Clarke, dijo a los analistas el jueves que la destreza de la cadena de suministro de la compañía de 113.500 millones de dólares está preparada para impulsar ganancias de participación en computadoras, servidores y almacenamiento a pesar de los aumentos astronómicos en los precios de la memoria.
“Si nos fijamos en la reciente crisis en toda la industria (durante la pandemia de COVID-19), a Dell le ha ido bien en general y, lo más importante, ha ganado participación en el negocio de PC”, dijo Clarke después de que Dell registrara ingresos récord de 33.400 millones de dólares para el cuarto trimestre fiscal que finalizó el 30 de enero, un aumento interanual del 39 por ciento. “Creemos que nuestras relaciones a largo plazo y acuerdos de suministro con nuestros socios nos posicionan para tener participación en todos nuestros negocios, y especialmente en computadoras”.
Hasta este punto, a pesar de los aumentos de precios de la memoria que devastaron la industria, Dell informó un crecimiento de ingresos del 14 por ciento en su negocio de PC en el cuarto trimestre fiscal. “Hemos aumentado nuestros clientes y continuaremos enfocándonos en avanzar y ganar en este negocio (de PC)”, afirmó Clarke. “Creemos que definitivamente habrá una oportunidad de compartir estructural en los próximos años, ya que nuestro equipo de cadena de suministro nos ha posicionado bastante bien. Creo que podemos hacer eso en los servidores. Creo que también podemos hacerlo en el almacenamiento”.
Los comentarios de Clarke se producen después de que Dell informara resultados mejores de lo esperado para su cuarto trimestre fiscal; Las ganancias diluidas no GAAP aumentaron un 45 por ciento a 3,89 dólares por acción. Esto representa un aumento de 35 centavos por acción sobre la estimación del consenso de Zacks de 3,54 dólares por acción. Dell también tuvo ventas de 33.400 millones de dólares en el cuarto trimestre, superando fácilmente la estimación del consenso de Zacks de 31.910 millones de dólares.
El margen bruto de Dell para el trimestre fue ligeramente mejor de lo esperado con un 20,5 por ciento, a pesar del aumento de los precios de la memoria.
En respuesta a los sólidos resultados, las acciones de Dell subieron un 10 por ciento, o 12,16 dólares, a 133,60 dólares en las operaciones fuera de horario.
Dell logró lo que Clarke llamó un “año tremendo”, con ganancias diluidas por acción no GAAP para el año fiscal 2026 que aumentaron un 27 por ciento a 10,30 dólares sobre ventas récord de 113.500 millones de dólares, un aumento del 19 por ciento.
Dell cerró 64.100 millones de dólares en pedidos de IA en el año fiscal, envió 25.200 millones de dólares y terminó el año con una cartera récord de sistemas de IA de 43.000 millones de dólares. “La oportunidad de la IA está creciendo y transformando la empresa de manera significativa”, afirmó Clarke.
Dell está ganando participación en las PC, aprovechando los “fuertes márgenes” de su negocio ISG en servidores y almacenamiento tradicionales, dijo Clarke.
Los sólidos resultados se producen cuando “el entorno de suministro es más ajustado que nunca” y los costos de los insumos para los productos Dell están aumentando, dijo Clarke.
“Nuestras prioridades eran claras”, dijo Clarke. “Suministro seguro inicial, próximo precio para mantener nuestras tasas de margen. Lo ha visto en ISG (Grupo de Soluciones de Infraestructura de servidores y almacenamiento empresarial). CSG seguirá con mejoras a partir del primer trimestre y continuará durante todo el año”.
Clarke detalló los precios de la memoria, que han aumentado casi cinco veces y media en el mercado spot para un gigabit DRAM en los últimos seis meses. En el mercado NAND, los costos casi se han cuadruplicado en los últimos seis meses, afirmó Clarke.
Los analistas de la industria esperan que los precios de las memorias en el segundo trimestre calendario aumenten entre un 20 y un 50 por ciento, seguido de un aumento de un 5 a un 15 por ciento en el tercer trimestre y finalmente un aumento de un 5 a un 10 por ciento en el cuarto trimestre, dijo Clarke.
“Estos son probablemente lugares donde están sucediendo cosas”, dijo Clarke. “Así que no hemos cambiado nada. Seguimos trabajando con nuestros socios a largo plazo. Tenemos LTA (acuerdos a largo plazo) vigentes. Tenemos acuerdos de capacidad vigentes. Sabemos cómo presupuestar los precios”. Dell dijo que su equipo financiero tiene una “mejor estimación” de los costos de memoria para el año.
Dell está trabajando para garantizar que sus socios de memoria sean lo más “flexibles y ágiles” posible, dijo Clarke. “¿Cómo podemos minimizar nuestra complejidad?” Estamos trabajando en temas como. dijo. “¿Cómo mejoramos nuestra combinación? ¿Cómo vendemos productos futuros? ¿Cómo mejoramos nuestros diseños para obtener piezas existentes?”
Dell se ha vuelto muy competente en la adopción de medidas de fijación de precios y la implementación de acciones en la cadena de suministro para mantener los márgenes durante la pandemia de COVID-19, dijo Clarke.
“Como mencioné en la última llamada, implementamos todas las mejores prácticas que aprendimos durante COVID y las implementamos a un ritmo más rápido”, dijo. “Cambiamos todos los precios de nuestro negocio de servidores en cuestión de días, el 10 de diciembre. Teníamos decenas de miles de ofertas abiertas en el negocio de PC y las cambiamos todas el 6 de enero”.
Las lecciones aprendidas durante la pandemia de COVID-19 están dando sus frutos, dijo Clarke, ya que Dell actuó rápidamente para asegurarse de no verse muy afectado por el aumento de los precios de la memoria.
“Nos movimos muy rápido”, dijo. “Eso es lo que aprendimos en COVID. Eso es lo que hemos implementado aquí. Así que hemos realizado cambios generales en el precio de lista. En nuestra lengua vernácula, hemos cambiado nuestros mecanismos internos en torno al precio inteligente y los límites mínimos de margen, todo cambió de inmediato. Estamos descontando el precio de lista. Estamos comprimiendo los descuentos. Nuestras cotizaciones son por el período de tiempo más corto que jamás hayan existido, y estamos reduciendo las promociones y cualquier precio especial en el futuro. Eso es lo que hemos hecho. Está en su lugar”.
En el mercado tradicional de servidores, la demanda “superó significativamente a la oferta” en el trimestre, con un crecimiento de “fuerte demanda de dos dígitos” en todas las regiones, dijo Clarke. “Hemos visto una fortaleza generalizada con más unidades, una base de compradores activos más amplia y una combinación más rica de nuestras plataformas de 16.ª y 17.ª generación”, dijo.
En el negocio de PC, Clarke dijo que Dell retrasó la implementación de medidas de fijación de precios para ganar participación de mercado. “Retrasamos intencionalmente la implementación de este movimiento de precios (en el negocio de las PC) para mantenernos en la caza, ganar participación y estimular el crecimiento, lo que nos será útil en el largo plazo”, dijo. “Y cuando hicimos el cambio el 6 de enero, no fue 90 días después, sino el día en que estabilizamos los márgenes”.
CR Howdyshell, director ejecutivo de Advizex, socio de Dell Titanium, recientemente adquirido por Myriad360, dijo que la destreza de la cadena de suministro de Dell está resonando particularmente entre los clientes en el mercado de la IA.
De hecho, dijo que estaba en una llamada de ventas a un cliente con el vicepresidente senior de Norteamérica de Dell, Kyle Leciejewski, y que el cliente quedó claramente impresionado con la destreza de la cadena de suministro de Dell.
“El director ejecutivo del cliente definitivamente estaba motivado por los beneficios de trabajar con Dell para la cadena de suministro”, dijo Howdyshell. “El cliente compró porque buscaba una asociación a largo plazo que generara crecimiento a largo plazo. Necesitan poder comprometerse con sus clientes de que los respaldarán y creen que Dell los respaldará”.
Advizex también está viendo una fuerte tracción con Dell en el mercado de la informática, dijo Howdyshell. “Ganamos un acuerdo de 7,7 millones de dólares con computadoras Dell en un entorno muy competitivo”, dijo. “La destreza de Dell en la cadena de suministro fue clave para ganar este acuerdo”.
Para el año fiscal actual, Dell pronostica un crecimiento de ingresos del 23 por ciento en el punto medio y un crecimiento de las ganancias por acción del 25 por ciento, impulsado por la evolución de su negocio de inteligencia artificial y una mayor rentabilidad en el resto de la cartera, dijo Clarke. “Estamos dejando atrás otro año récord”, afirmó.
Joseph F. Kovar contribuyó a esta historia.
