Durante la mayor parte de la última década, la OPEP y Rusia, conocidas colectivamente como OPEP+, han alineado sus intereses en mantener altos precios del petróleo y establecer cuotas de producción que promovieron este objetivo. Arabia Saudita, el miembro más grande de la OPEP, tiene, como parte de su Iniciativa Vision 2030un objetivo multimillonario de diversificar su economía lejos de la dependencia de los hidrocarburos y utiliza los ingresos del petróleo para financiar esta iniciativa. Rusia se basa en los ingresos del petróleo para aproximadamente un tercero de sus ingresos generalesy para financiar la guerra en Ucrania.
Ambos países en el pasado han buscado un precio de Brent en los $ 80 para equilibrar sus libros. Y ambos han tenido que retirar el gasto como la restauración de los recortes de suministro en busca de reclamar la cuota de mercado de los productores de esquisto bituminoso, y presión de la administración Trumphan llevado a Aumento de inventarios globales. Los aumentos rápidos de producción desde abril de 2025 han tomado el precio de Brent de alrededor de $ 80 a mediados de $ 60, con algunos expertos pronosticar una disminución de los $ 50 A medida que comienza el año nuevo.
Lo que el mercado no ha fijado sus suposiciones para el crudo es la fragilidad de la producción rusa gracias a las sanciones globales desde la invasión de Ucrania. Un artículo reciente, llevado en el Wall Street Journaldiscutió el impacto de las sanciones y el envejecimiento de los centros de producción heredados del país en Siberia occidental y la región de los Volga-Urales.
El artículo señaló que estos campos, incluso antes de la guerra en Ucrania, comenzaban a correr bajos, obligando a las compañías petroleras a mirar más lejos para mantener la producción, potencialmente aprovechando sus enormes reservas de esquisto utilizando la tecnología occidental. Las sanciones de posguerra impidieron este resultado y han exacerbado la disminución. Matthew Sagers, experto en Rusia en S&P Global Commodity Insight, S señaló por el artículo-
“Sacar el petróleo del suelo es más difícil y más costoso, pero la base de recursos deteriorada significa que debe correr más rápido cada año solo para permanecer en su lugar”, dijo. “Es esencialmente un adiós largo y lento para el petróleo ruso”.
Sanciones de EE. UU. Y UE han negado a los rusos el equipo y la tecnología que habrían sido necesarios para llevar a cabo esta hazaña. El crecimiento de la producción de esquisto bituminoso de los Estados Unidos ha proporcionado la mayor parte del crecimiento de la producción de petróleo incremental del mundo en la última década y media. Desde 2010, los depósitos de esquisto han agregado alrededor de 8 millones de BOPD a los suministros globales. Producción en campo de los Estados Unidos de crudo El aceite ha aumentado de aproximadamente 5,4 mm BOPD a 13.5 mm hoy. Lo que la persona promedio no aprecia completamente es que este éxito fue el resultado de que los productores estadounidenses descubrieran cómo producir de manera rentable estos depósitos a precios del petróleo muy por debajo de los $ 90- $ 100.00 por barril que prevaleció en los primeros días. Discutí la dinámica de producción en evolución en las obras de esquisto bituminoso en un Artículo previo al precio de aceite.
Para que Rusia replique el milagro de los Estados Unidos, necesitaría acceso a la tecnología occidental que las sanciones lo han negado. La producción de esquisto bituminoso, tal como existe en su estado altamente desarrollado, se basa en una serie de tecnologías discretas, equipos de campo capacitados y activos de equipos que han sido desarrollados por operadores estadounidenses.
El software de IA ahora es fundamental en las imágenes de yacimientos que trazan de manera confiable el camino de los pozos horizontales de tres y cuatro millas de largo que la industria utiliza para maximizar la producción por pozo. También se utiliza para diseñar la estimulación intensiva de la fractura de estos pozos que permite que el aceite fluya hacia el pozo. El artículo de WSJ señaló el efecto que las sanciones han tenido sobre la capacidad de Rusia para desarrollar sus reservorios de esquisto.
“No tiene el último software para analizar datos de rocas y pozos para descubrir dónde y cuánto aceite hay y cómo sacarlo del suelo. Incluso si las compañías petroleras rusas poseen dichos programas de computadora, desde 2022, muchos han sido prohibidos por actualizaciones, lo que les hace inutilizar en muchos casos, dicen los analistas”.
Los equipos de campo entrenados también son un elemento esencial que falta en Rusia. El esfuerzo de guerra en Ucrania ha desviado a millones de en su mayoría hombres, desde la disponibilidad hasta el trabajo en los campos petroleros. El Instituto para el Estudio de la Guerra Observó en un artículo a principios de este año que el país no puede reemplazar sus pérdidas mensuales de 45- 50,000 por mes, a través del reclutamiento. Con el esfuerzo de guerra que drena a los hombres jóvenes y sanos que de otro modo podrían buscar un empleo en el campo petrolero bien pagado, es difícil imaginar que Rusia pueda ser una expansión en la producción de esquisto.
Se requiere equipo de bombeo de alta presión para fracturar la roca miles de pies debajo y a varias millas de distancia de la cabeza del pozo. Estas bombas, a menudo con clasificaciones de potencia superiores a 2,000 potencia de caballos hidráulicos (HHP), se despliegan en el campo en grupos de 10-20 por trabajo en lo que se conoce coloquialmente como una “propagación”. Las estimaciones para el costo de un diferencial varían pero pueden correr a $ 60 millones de dólares En el caso de Liberty Energy (NYSE: LBRT) Flotas de Digiprime EFRAC que funcionan con turbinas de gas, como se señaló en un artículo de Reuters. Rusia atada al efectivo simplemente no tiene el dinero para una costosa construcción de equipos de capital.
Las herramientas de perforación direccionales modernas y las plataformas de “caminar” de súper especificaciones también faltan en la imagen en Rusia. Cuando está perforando un intervalo de esquisto bituminoso que puede ser relativamente delgado, docenas de metros de espesor en algunos casos, necesita la telemetría avanzada y el geoposicionamiento de esa medición mientras se perforan-MWD, y la tala mientras proporcionan los ensamblajes de perforación LWD. El artículo de WSJ señaló la falta de hasta 200 elementos únicos que incluyen estas herramientas esenciales de MWD, LWD, citando Aleksandr Dyukov, director ejecutivo del productor de petróleo Gazprom Neft–
“A los operadores rusos también les faltan ciertos sensores integrados en el taladro que transmiten información en tiempo real sobre capas de rocas, fluidos y la posición del ejercicio”.
Super Spec, “Plataformas inteligentes “ del tipo desarrollado por Nabors Corporation, (NYSE: NBR), y otros aportan una capacidad mejorada al campo. Lo más notable es su capacidad para “caminar” a la siguiente ranura en una almohadilla de perforación. Esta es una característica que puede ahorrar hasta un día de rigming descendente para un movimiento. Estas plataformas también tienen capacidades de carga de gancho mejoradas, control de sólidos de superficie y bombas de barro de alta presión que permiten las largas secciones laterales ahora preferidas por la industria.
En resumen, las sanciones a la economía rusa hacen que sea poco probable que el país pueda detener la disminución de la producción de sus reservorios convencionales heredados o permitirle explotar sus reservas de esquisto. La disminución ya se ha establecido, como ilustra el gráfico global SP del artículo de WSJ. En el peor de los casos, la producción rusa podría caer más del 20% para 2030 a aproximadamente 8 mm BOPD.
Esto ocurrirá en un momento en que la demanda global aumentará. Las estimaciones varían de una que recién publicado por BP, Mostrando la demanda de 2030 a 103.4 mm BOPDal que publicado por la OPEP en su Mundial Outlook-Wooeso sugiere que la demanda será mucho mayor. Quizás tan alto como 113 mm BOPD. En cualquier escenario, la caída del suministro ruso podría poner un engarzado en las necesidades de energía global.
Por David Messler para OilPrice.com
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