La guerra en Oriente Medio podría suponer una amenaza para la industria de los semiconductores y otros sectores que dependen del suministro de helio producido en el Golfo.
El helio es un insumo poco conocido pero importante en muchas industrias, especialmente en la tecnología. En la fabricación de semiconductores, las propiedades de enfriamiento se utilizan para transferir calor. El helio también es indispensable en la fotolitografía, una técnica utilizada para imprimir los complejos circuitos de cada chip.
El Servicio Geológico de Estados Unidos estima que antes de la guerra, Qatar producía más de un tercio del suministro mundial de helio. Pero recientemente, las operaciones en la ciudad industrial Ras Laffan de QatarEnergy, la instalación de exportación de gas natural licuado más grande del mundo que produce helio como subproducto, se detuvieron tras la explosión. golpear por un dron iraní al comienzo de la guerra. El miércoles, Los misiles iraníes paralizaron la instalación.
La escasez mundial de helio afectará a varias industrias.
“Qatar produce alrededor del 30% del helio del mundo, un insumo clave para semiconductores, fabricación industrial e imágenes médicas, mientras que algunos ingredientes importantes para la producción de fertilizantes también pasan por el Bósforo”, según un informe de la oficina principal de inversiones de UBS Global Wealth Management a principios de esta semana. “Cualquier perturbación prolongada afectará no sólo a los precios de la energía sino también a los precios de los alimentos y la producción industrial”.
Punto de estrangulamiento conocido
El suministro de helio siempre ha sido un riesgo. Asociación de la Industria de Semiconductores en 2023 prevenido Si se interrumpe el suministro de helio, “probablemente se producirán shocks en la industria mundial de fabricación de semiconductores”.
Ray Wang, analista de memorias informáticas de SemiAnalytics, afirma hoy que “un conflicto regional prolongado podría potencialmente perturbar las operaciones de fabricación de los fabricantes de chips relacionadas con el suministro de materiales como el helio y el bromo”. le dijo a CNBC. “Por ahora, el impacto parece limitado. Sin embargo, un conflicto prolongado podría eventualmente provocar perturbaciones o requerir ajustes en el suministro de suministros esenciales”.
Corea del Sur y Taiwán, los dos mayores fabricantes de semiconductores del mundo, son particularmente vulnerables al suministro de helio en Medio Oriente.
En 2025, los productores surcoreanos compraron el 55% de su helio a países del Consejo de Cooperación del Golfo, una unión de seis países árabes. Taiwán compró el 69% de su helio al Consejo de Cooperación del Golfo en 2024, según un informe de analistas de Barclays publicado el miércoles.
Estrecho de Ormuz apagado efectivo Aumentó los precios del helio al restringir la oferta. Bank of America estimó en una nota la semana pasada que los precios al contado del helio subieron hasta un 40%, dependiendo del mercado. Phil Kornbluth, presidente de Kornbluth Helium Consulting, dijo a CNBC el lunes que los precios han aumentado entre un 70% y un 100% en algunos casos en poco más de una semana.
Petroleros y buques de carga se alinean en el Estrecho de Ormuz, visto desde Khor Fakkan, Emiratos Árabes Unidos, el miércoles 11 de marzo de 2026.
Altaf Kadri | punto de acceso
Los semiconductores están “en la cima de la jerarquía”
Si los suministros de helio se agotan, las asignaciones estarán determinadas por cuán crítica sea la necesidad de gas.
“La demanda de helio se concentra en aplicaciones de misión crítica de alto valor, incluidos semiconductores, aeroespacial, fabricación de productos electrónicos e imágenes médicas”, dijeron los analistas del Bank of America. “En estos mercados finales, la seguridad del suministro a menudo tiene prioridad sobre el precio, especialmente durante períodos de congestión. Históricamente, esta dinámica ha permitido a los proveedores aumentar los precios a medida que los clientes se mueven para mantener estable el suministro a largo plazo durante los cortes”.
Los semiconductores, considerados una industria crítica, están “en la cima de la cola de aceleración”, dijo Kornbluth. Las industrias menos vitales (los globos de los partidos de pensamiento) pueden experimentar asignaciones reducidas o nulas.
Aún así, Kornbluth dijo que incluso la industria de los semiconductores tendrá dificultades para recuperarse completamente de los efectos de la escasez de helio.
“Todo el mundo lo sentirá hasta cierto punto durante el período de transición”, dijo, añadiendo que incluso los compradores de primera fila verán aumentos de precios. “La industria del gas industrial no será una gran favorita allí. Por lo tanto, harán todo lo posible para que el suministro de gas llegue a todos, o el mejor suministro posible, pero tiene un costo”.
duración de la guerra
Cerrar el Estrecho podría eliminar alrededor del 27 por ciento del helio del mundo, y cualquier escasez tendría efectos retardados, dijo Kornbluth.
“Los precios al contado representan una porción muy pequeña de las ventas de helio porque se trata principalmente de un contrato de negocios a largo plazo. Así que, si bien son buenas noticias, no tienen mucho impacto en el mercado”, afirmó el consultor, que lleva más de 40 años en el negocio. “Los precios de los contratos aún no han cambiado completamente”.
Sin embargo, esto podría cambiar pronto si una escasez prolongada de productos presiona a los proveedores para que declaren los productos. fuerza mayor en clientes de contrato.
Tal vez la única gracia salvadora, dijo Kornbluth, es que el mercado del helio “ha tenido un exceso de oferta durante los dos últimos años de esta escasez”. Aún así, es probable que se necesiten al menos cinco semanas para que la producción se reinicie después de cualquier alto el fuego.
El exceso de oferta pasado actúa como seguro contra la escasez actual. Como resultado, el probable déficit de suministro actual probablemente esté más cerca del 15% que del 30%, dijo Kornbluth.
Si las hostilidades terminan “bastante rápido”, habrá un alto el fuego dentro de unas semanas y [this] “Cuando tuvimos escasez en el pasado, la gente generalmente ganaba mucho dinero durante esos períodos porque el impacto del aumento de precios en toda su base de clientes compensó la pérdida de volumen por la pérdida de suministro de Qatar. Así que, en general, es un evento positivo para la industria”, dijo Kornbluth.
Fabricantes aislados
Los analistas del Bank of America escribieron en un tono similar en sus notas que la perturbación en Qatar podría reducir el mercado del helio, pero la duración del conflicto y la posterior recuperación son importantes. La diversificación del abastecimiento y las tenencias significa que los principales productores de gas industrial están relativamente bien protegidos de las interrupciones directas del suministro, dijo el banco.
“El helio generalmente representa un porcentaje de un dígito bajo a medio de los ingresos de las compañías de gas, por lo que sospechamos que el apagón de Qatar es sólo un evento positivo neto de neutral a modesto para las ganancias, suponiendo que continúe durante varias semanas. Los apagones más prolongados aumentan más las ganancias”, escribió Bank of America. “Hará falta tiempo para que el complejo de GNL de Qatar, que eventualmente volverá a estar en servicio, normalice sus operaciones, pero sospechamos que la inflación del helio disminuirá rápidamente”.
Otros bancos de Wall Street, incluidos Deutsche Bank, Wells Fargo y JPMorgan, han señalado el reciente endurecimiento del mercado de helio como un catalizador positivo para el proveedor de gas industrial. Linde. La semana pasada, el analista de JPMorgan Jeffrey Zekauskas Linde levantadaHa habido un aumento del 15% hasta el miércoles en 2026, en comparación con una caída del 3% en el S&P 500.
Productos de aire y productos químicosEl precio del gas natural, otro importante productor de gas, aumentó un 14% este año. El analista de Wells Fargo, Michael Sison, elevó las acciones a sobreponderadas la semana pasada y dijo que el productor con sede en Allentown, Pensilvania, se beneficiaría del aumento de los precios del helio.
— Arjun Kharpal y Dylan Butts de CNBC contribuyeron a este informe.
