El pivote del centro de datos OpenAI destaca las preocupaciones de Wall Street sobre la OPI

Cuando AbiertoAI director ejecutivo Sam Altman Cuando subió al escenario en la Cumbre de Infraestructura de Estados Unidos de BlackRock a principios de este mes, reconoció que su empresa enfrenta una dura realidad: los centros de datos son difíciles.

“Cualquier cosa a esta escala es como si muchas cosas salieran mal”, dijo Altman durante una charla informal en la conferencia en Washington, D.C.

Altman dio un ejemplo de un evento climático severo que ocurrió en el campus de un centro de datos. Abilene, TexasEsto temporalmente “arruinó las cosas”. La instalación sirve como sitio insignia de OpenAI. Vidente y los 500 mil millones de dólares de SoftBank proyecto puerta estelar. Altman dijo que su empresa también está luchando con los desafíos de la cadena de suministro y la presión para cumplir con plazos ajustados.

Las acciones de Altman están subiendo mientras su objetivo es transformar rápidamente OpenAI, que está valorada en 730 mil millones de dólares. recaudación de fondos récord En el último mes, pasó de ser un favorito del mercado privado a un activo en el que se puede invertir para una clase más exigente de administradores de fondos del mercado público. Eso significó alejarse de algunos planes de gasto elevados, dejar de lado algunos proyectos ambiciosos y aceptar el papel de OpenAI como comprador de enormes cantidades de capacidad de nube en lugar de constructor de centros de datos gigantes.

“OpenAI se dio cuenta de que el mercado no apreciaba el enfoque imprudente del crecimiento y el gasto”, dijo a CNBC el director ejecutivo de Futurum Group, Daniel Newman. “El mercado quiere ver que los ingresos de OpenAI crezcan a un ritmo en el que el gasto pueda justificarse. Para mí, la clave ha sido tratar de mostrar un poco más de responsabilidad fiscal”.

El cambio estratégico significa que OpenAI tendrá que estar dispuesto a hacer menos mientras intenta competir con Anthropic. Google y varias otras empresas que desarrollan modelos, aplicaciones y características de IA. OpenAI; Los chips entrenan y ejecutan modelos de IA, que requieren enormes cantidades de recursos informáticos, incluida potencia de procesamiento, memoria y energía. Altman y otros ejecutivos de OpenAI han enfatizado durante años que la informática es un cuello de botella importante para la empresa; La compañía ha seguido recaudando cantidades astronómicas de efectivo, incluidos 110 mil millones de dólares a principios de este año, de los cuales 50 mil millones provienen de ingresos. Amazonas.

Uno Publicar en X En noviembre, Altman escribió que OpenAI y otras empresas “tienen que degradar nuestros productos y no introducir nuevas características y modelos porque enfrentamos una limitación informática muy severa”.

La gran historia del año pasado para OpenAI hasta este momento ha sido: longitudes extremas Altman se dedicó a asegurar la capacidad. La empresa ha firmado acuerdos de infraestructura multimillonarios con muchas empresas, entre ellas: NVIDIA, Microdispositivos avanzados Y broadcom. Altman dijo en su publicación de noviembre que OpenAI estaba analizando compromisos aproximados. 1,4 billones de dólares en los próximos ocho años.

Oportunidades Los mercados públicos se vieron sacudidosdespertó temores sobre posible burbuja de inteligencia artificial y ha dejado a muchos inversores preguntándose cómo OpenAI puede cumplir compromisos tan llamativos. $13,1 mil millones en los ingresos del año.

El anuncio más notable de OpenAI fue este: NVIDIA. El fabricante de chips, que también es la empresa más valiosa del mundo, acordó en septiembre invertir hasta 200 millones de liras. 100 mil millones de dolares Inicialmente, durante varios años, la asignación de capital estuvo ligada a la formación de OpenAI y al uso de la tecnología Nvidia. OpenAI ha dicho que planea construir al menos 10 gigavatios de sistemas Nvidia, y la inversión inicial de 10 mil millones de dólares se realizará cuando se complete el primer gigavatio, una unidad de energía aproximadamente comparable al consumo de electricidad de una ciudad de tamaño mediano.

presione soltar Dijo que la asociación “permite a OpenAI construir e implementar al menos 10 gigavatios de centros de datos de IA”.

Analistas le dijo a CNBC En ese momento, el acuerdo recordaba la financiación del vendedor que alimentó la burbuja de las puntocom a finales de los años 1990. Altman repetidamente preocupaciones aliviadas Los ambiciosos planes de infraestructura de OpenAI sugieren que los ingresos alcanzarán cientos de miles de millones para 2030.

Sin embargo, en los últimos meses la empresa se ha estado preparando para una innovación. potencial IPO Hacia finales de este año, OpenAI suavizó las expectativas y esbozó una estrategia más mesurada. AbiertoAI les dijo a los inversores En febrero, anunció que tenía como objetivo casi 600 mil millones de dólares en gasto total en informática para 2030; Esto significa que la cifra está más directamente relacionada con el crecimiento esperado de los ingresos.

La empresa también hace hincapié en la disciplina en otras áreas de su negocio. En diciembre, OpenAI hizo una declaración “código rojo“ Centrándonos en mejorar el chatbot ChatGPT frente a la creciente competencia de Google y Anthropic.

rescate simoCelebración del CEO de Aplicaciones de OpenAI una reunión a la que asistieron todos A principios de este mes, hablamos con los empleados sobre negocios corporativos y dijimos que la compañía estaba “impulsando agresivamente” hacia casos de uso de alto rendimiento.

“Lo que es realmente importante para nosotros en este momento es concentrarnos y ejecutar extremadamente bien”, dijo Simo, según una transcripción parcial de la reunión revisada por CNBC.

‘Esto es una carrera’

OpenAI no tiene actualmente ningún centro de datos y es posible que no lo tenga en el futuro previsible, según personas familiarizadas con el asunto que pidieron no ser identificadas porque no estaban autorizadas a hablar públicamente.

En cambio, prefiere depender en gran medida de socios como Oracle. microsoft y Amazon está intentando agrupar la mayor capacidad posible.

Hace un año, las cosas eran muy diferentes para OpenAI. Presidente en enero de 2025 Donald Trump Altman anunció el proyecto Stargate con el director ejecutivo de SoftBank, Masayoshi Son, y el presidente de Oracle. Larry Ellison durante un evento en la Casa Blanca. Las empresas se comprometen a invertir 500.000 millones de dólares en cuatro años para construir una nueva infraestructura de inteligencia artificial en EE. UU.

Según el comunicado, OpenAI será responsable de las operaciones del proyecto y SoftBank será responsable de la financiación. una publicación de blog En ese caso. Oracle y Nvidia fueron seleccionados como socios tecnológicos iniciales clave.

“Oracle, Nvidia y OpenAI colaborarán estrechamente para construir y operar este sistema informático”, dice el comunicado.

Cuando Stargate se puso en marcha, OpenAI se preparó para desarrollar gran parte del proyecto y pretendía arrendar o poseer directamente algunos campus de centros de datos. Información. Pero la empresa cambió de rumbo después de enfrentar problemas prácticos de construcción y luchar por obtener apoyo de los prestamistas.

Oracle alquila el campus del centro de datos de Stargate en Abilene y financia la construcción con decenas de miles de millones de dólares. deuda.

OpenAI y Nvidia dijeron en su publicación de septiembre que los primeros gigavatios de los sistemas Nvidia se implementarían en la segunda mitad de 2026. Los expertos dijeron que el cronograma sería, en el mejor de los casos, desafiante.

Walid Saad, profesor de ingeniería en Virginia Tech, dijo que construir un centro de datos de 1 gigavatio de principio a fin podría llevar de tres a diez años. Pueden surgir desafíos en cada paso del camino, desde encontrar un sitio, obtener los permisos y permisos apropiados, acceder a la energía, construir la estructura física, entregar el hardware y finalmente ponerlo en línea.

“Hay regulaciones, hay permisos, diferentes lugares tienen diferentes procesos”, dijo Saad. “Hay procesos que no pueden controlar. Nunca se sabe lo que podría surgir”.

Estos obstáculos ahora se han vuelto muy reales para Arun Chandrasekaran, analista de inteligencia artificial de OpenAI. Gartnerle dijo a CNBC en una entrevista.

“Están empezando a decir: ‘¿Sabes qué? Tratemos de asegurar la capacidad que podemos obtener de proveedores que estén dispuestos a darnos esa capacidad ahora'”, dijo Chandrasekaran.

OpenAI no hizo comentarios para esta historia.

Como parte de Tras el anuncio de financiación de 110.000 millones de dólares de OpenAI el mes pasado, la empresa acordó consumir aproximadamente 2 gigavatios de capacidad de Trainium a través de su infraestructura de Amazon Web Services. Trainium es el chip de inteligencia artificial patentado de AWS. Amazon anunció la última versión, Trainium3, en diciembre.

Nvidia también contribuyó a la ronda de financiación de OpenAI invirtiendo 30.000 millones de dólares. OpenAI dijo que está ampliando su colaboración con Nvidia como parte del acuerdo, acordando utilizar 3 gigavatios de capacidad de inferencia dedicada y 2 gigavatios de capacidad de entrenamiento en los próximos sistemas Vera Rubin de Nvidia.

“OpenAI está haciendo lo que se supone que debe hacer, que es obtener acceso a la informática a escala”, afirmó Newman de Futurum Group. MetaAnthropic y Google hacen lo mismo. “Esto es una carrera”.

La inversión de Nvidia se realizó más tarde. meses de especulación sobre el estado del importante acuerdo de infraestructura que las empresas anunciaron en septiembre. El fabricante de chips anunció en un comunicado. presentación trimestral En noviembre informó que el acuerdo de 100 mil millones de dólares podría no concretarse, y The Wall Street Journal informó en enero que el acuerdo “con hielo“

Nvidia declaró en una presentación de febrero que “no había ninguna garantía” de que la empresa “celebrara un acuerdo de inversión y asociación con OpenAI o completara una transacción”.

El director ejecutivo de Nvidia, Jensen Huang, en una conferencia a principios de este mes expectativas frenadas Fue más allá y dijo que la oportunidad de invertir 100.000 millones de dólares en OpenAI probablemente “no estaba en las cartas”.

La última inversión no está ligada a ninguna fase de distribución y difiere de la estructura del acuerdo que las empresas presentaron hace seis meses. Huang dijo que “podría ser la última vez” que Nvidia invierta en OpenAI antes de su IPO.

Newman dijo sobre OpenAI: “Han construido su propia historia de crecimiento increíble. Lo que pasa es que el resto del viaje no será gratuito”. “Y como las estructuras de costos son tan altas, se examinarán en cada paso los caminos hacia la rentabilidad”.

–Kate Rooney de CNBC contribuyó a este informe.

RELOJ DE PULSERA: OpenAI renueva su enfoque en la empresa en una reunión general en medio de la presión de la OPI