Cuando el padre de Jeff Bezos contrató silenciosamente a altos ejecutivos para administrar su fortuna en septiembre, la medida fue noticia.
Mike Bezos ha nombrado a Valeria Alberola, ex ejecutiva del heredero de Walmart, Ben Walton, para dirigir su family office en Miami, Aurora Borealis Nezos.
Las contrataciones son parte de una importante expansión para administrar aproximadamente $40 mil millones en activos. y apoya a generaciones de la familia Bezos, según The Wall Street Journal.
Pero para aquellos en el mundo de las family offices eso es menos común. Este movimiento no sorprende en absoluto.
“Esto ha estado sucediendo durante años”, dijo a Business Insider Michael Kosnitzky, codirector del Private Client & Family Office de Pillsbury, que asesora a algunas de las familias más ricas del mundo.
“Todo el mundo está haciendo un gran negocio en este momento. Pero hemos estado en estas situaciones durante mucho tiempo”, dijo, no sólo para ayudar a contratar a estas personas. sino también diseñar programas informáticos para ejecutivos que les permitan permanecer
El padre de Bezos no es un solitario.
Un grupo de multimillonarios de todo el mundo está transformando las oficinas familiares. Alguna vez fue un discreto centro administrativo para contables y abogados. en un complejo mecanismo de inversión
Y están contratando financieros experimentados de Goldman Sachs, Morgan Stanley y firmas de capital privado para administrarlos.
Las oficinas familiares se convierten en corporaciones.
Las oficinas familiares (empresas privadas que gestionan inversiones familiares, organizaciones benéficas y herencias) solían ser operaciones adormecidas dirigidas por abogados fiscales y planificadores patrimoniales.
“Cuando comencé, los Family Offices estaban dirigidos por abogados inmobiliarios jubilados”, dijo Kosnitzky, quien se ha centrado en Family Offices durante más de 20 años. “Eso es una tontería. Los abogados no son gente de negocios. Y los abogados de fideicomisos y patrimonio son los peores”.
“Piensan que lo que necesita un family office es alguien que sepa de riqueza. No”, añade.
“Lo que necesitan es alguien que entienda de inversiones, que pueda gestionar la plataforma y las inversiones del club y gestionar al personal. Estas personas no son abogados”.
Hoy en día, muchas oficinas familiares se parecen más a fondos de cobertura boutique o firmas de capital privado.
Invierten directamente con otras familias y establecen sus propias empresas conjuntas y vehículos inmobiliarios.
“Están compitiendo por banqueros de inversión y administradores de fondos”, dijo Kosnitzky. “Quieren ser compensados como administradores de fondos”.
Los datos lo respaldan.
Según el Informe Global Family Office 2024 de JPMorgan, el 50% de las oficinas familiares en todo el mundo tienen a un miembro no familiar como director ejecutivo o presidente. Mientras tanto, esa cifra aumentó al 63% entre las oficinas familiares que administran mil millones de dólares o más en activos.
El informe describe este cambio como parte de una “profesionalidad más amplia” que abarca a todo el sector
Nuevas razones para subcontratar
Kosnitzky dijo que el cambio refleja un cambio fundamental en la forma en que los ricos piensan sobre el riesgo.
Identificó tres fuerzas que están acelerando la tendencia.
Primero, una ola de eventos de liquidez. Desde ofertas públicas iniciales hasta ventas de empresas, ha inundado a familias muy ricas con dinero en efectivo para afrontar.
En segundo lugar, la nueva generación de multimillonarios hechos a sí mismos y expertos en tecnología. Prefiere invertir directamente en lugar de enviar dinero a los bancos.
Y en tercer lugar, muchas familias están uniendo fuerzas para invertir en startups y empresas privadas. que es una forma llamada “Club de inversión”
“No quieren pagar los intereses que cobran a un tercero”, dijo Kosnitzky. “No quieren lidiar con conflictos de intereses. Dicen: ‘Puedo hacerlo yo mismo'”.
De hecho, el 73% de las oficinas familiares dicen que ahora utilizan una estructura de gobierno formal, como una junta directiva o un comité de inversiones. para gestionar la creciente complejidad, según JPMorgan.
¿Por qué los directores ejecutivos de Wall Street son adecuados para el puesto?
Sin embargo, dirigir una family office requiere algo más que conocimientos financieros.
Sea parte del CEO, parte consultor y parte terapeuta. Este trabajo a menudo combina la gestión de activos con la filantropía. Cuidando el arte y el liderazgo político a través de generaciones
“Es posible que tengas un asistente personal de 50 años que no sea la persona más eficiente. Ciertamente no en tecnología. Pero se confiaba en él y guardaba secretos familiares”, dijo Kosnitzky.
“No puedes despedirla y traer a tu propia gente”, añadió. “Tienes que jugar las cartas que te repartieron. Es algo más personal y más táctil”.
Eso hace que el liderazgo de una family office sea una de las funciones más complejas de la industria financiera.
Los directores ejecutivos exitosos deben lograr un equilibrio entre un buen juicio de inversión y la inteligencia emocional.
“No se está dirigiendo un negocio en el sentido tradicional”, dijo Kosnitzky. “Estás dirigiendo una familia. Las personas adecuadas entienden que el dinero no es la única medida, el legado, el arte, la caridad y la continuidad son igualmente importantes”.
Los multimillonarios quieren control y valor.
Kosnitzky dice que los multimillonarios están profesionalizando sus imperios, pero en sus propios términos. Quieren disciplina institucional sin reglas.
“No es nuevo para nosotros”, dijo. “Esta tendencia probablemente ha estado ocurriendo durante al menos tres o cinco años. Lo nuevo es cómo retribuir a esas personas y cómo alinear sus intereses”.
El informe de JPMorgan muestra que la mayoría de las oficinas familiares siguen siendo deliberadamente independientes, y el 82% tiene Sólo de uno a tres altos ejecutivos, a menudo “expertos generales”, pueden gestionar la supervisión de las inversiones. Planificación y supervisión de la sucesión.
Para muchos en Wall Street, unirse a una family office significa sacrificar la presión trimestral por influencia a largo plazo. Y en muchos casos parte de las ventajas.
“Fueron compensados por su parte”, dijo Kosnitsky.
Y esa podría ser la promoción definitiva para los más inteligentes y mejor financiados.
