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Emily Easley es la directora ejecutiva de NOVUS Energy Advisors.
Cuando Fermi America de Rick Perry hizo sonar la campana del Nasdaq, Wall Street no estaba simplemente presenciando una oferta pública inicial. Se están apostando miles de millones de dólares a que la próxima revolución energética no se construirá en torno a los automóviles o el clima. Pero se trata de cálculo.
La propuesta de Fermi es simple pero audaz: un “campus de hiperenergía” de 11 GW en Amarillo, Texas, que combine energía nuclear, gas natural y energía solar para alimentar un centro de datos a hiperescala. Es un estudio de caso en la nueva carrera por los megavatios “grado AI”: energía suficientemente limpia para los inversores. Lo suficientemente económico para los operadores y listo para usar cada hora de cada día.
El proyecto está en curso mientras el Departamento de Energía de EE. UU. está reduciendo silenciosamente los proyectos de energía eólica y solar iniciados por el Ministro del Interior. Orden 3437Emitido para poner fin a los “derechos preferenciales” de la energía eólica y solar en la toma de decisiones, el DOE anunció posteriormente la terminación de 223 proyectos de energía renovable en “estados azules”, junto con acciones legales posteriores informadas por el Fondo de Defensa Ambiental el mes pasado.
Obviamente, el mantra del “dominio energético” del gobierno, que alguna vez estuvo relacionado con las plataformas de perforación y el gas natural licuado, ha evolucionado hacia algo más amplio: el control de la cadena de suministro de energía que impulsa la columna vertebral digital de Estados Unidos.
Sin embargo, incluso los anuncios de proyectos recientes muestran que los recursos de gas natural están pasando su tiempo al sol. Pero la solución a largo plazo para satisfacer el hambre energética de la IA no es sólo el gas. Física y economía de las demandas energéticas de los centros de datos, especialmente el 99,999 % de tiempo de actividad que desean. Se necesita un enfoque más integral. Al final, una cartera híbrida de gas + energía renovable + almacenamiento resultará ser el enfoque más exitoso.
nueva curva de demanda
La IA y los centros de datos están escribiendo nuevos y poderosos guiones. Los analistas predicen que la demanda de electricidad para los centros de datos de EE. UU. podría triplicarse para 2030, comparable al consumo total de electricidad de Japón, en mercados como el Consejo de Confiabilidad Eléctrica de Texas y PJM Interconnection. Las solicitudes de interconexión desbordarán la cola más rápido de lo que se puede generar la transmisión.
El problema no es la política. Pero es física. Como se mencionó anteriormente, las cargas de trabajo de IA no toleran el tiempo de inactividad. Y el aprendizaje automático y los ciclos de formación 24 horas al día, 7 días a la semana requieren una capacidad estable. El sol y el viento son importantes pero intermitentes. La energía nuclear es fiable pero su ampliación es lenta. Eso ha permitido que el combustible único disfrute de un renacimiento silencioso. Eso es gas natural.
El gas no es muy bonito. Pero como columna vertebral confiable de la creación de IA en Estados Unidos, las fábricas de circuitos integrados podrían crecer rápidamente. Integre la captura de carbono y coubique cerca de centros industriales o digitales. Los aspectos económicos son convincentes: factibles, probados y abundantes.
Los desarrolladores están tomando notas Desde Oklahoma hasta Ohio, se están reviviendo proyectos suspendidos. Y las plantas híbridas que combinan gas con energía solar y almacenamiento se están convirtiendo en un “paquete premium” para clientes de hiperescala que buscan confiabilidad con un perfil más limpio. No es la narrativa que les gusta a los activistas climáticos, pero es en lo que confían los inversores.
Vientos políticos y realidades del mercado
La reevaluación del financiamiento de reemplazo por parte del DOE refleja el punto de inflexión de la aspiración a la acción. El obstáculo no es una ideología. Pero es práctico: cuellos de botella en la transmisión. causar retrasos e incentivos desiguales para proyectos que alguna vez fueron aclamados como emblemáticos. Ahora se está evaluando a través de una lente más difícil de costo, cronograma y capacidad de entrega.
Esa recalibración no pone fin a la transición energética. Acelera la siguiente fase. El “dominio energético” del gobierno ahora incluye a los electrones. Las empresas que puedan ofrecer energía robusta, escalable y baja en carbono que pueda cargarse en la IA y la nube definirán la próxima oligarquía. que no está construido sobre un yacimiento petrolífero sino que se basa en conexiones y economía. No hay duda de que la energía solar y el almacenamiento en baterías son una de las formas más rápidas, escalables y rentables de satisfacer la creciente demanda de electricidad. Considerando la necesidad de energía limpia de la empresa, ampliar otras tecnologías energéticas como la geotermia de próxima generación. También puede utilizarse para satisfacer necesidades.
El reciente uso por parte del DOE de la autoridad de la Sección 403 para dirigir a la Comisión Federal Reguladora de Energía hacia la elaboración de normas de interconexión a gran escala podría moldear la forma en que Estados Unidos se construye en la era de la IA, si tiene éxito. Haría para las necesidades energéticas lo que la Ley de Política Reguladora de Servicios Públicos de 1978 hizo para el suministro de energía: brindar a los desarrolladores independientes un camino claro para atender directamente a los grandes usuarios. sin tener que esperar a los oficiales de seguridad de los servicios públicos
Una medida política podría desbloquear la próxima generación de Fermis, un desarrollador comercial que combina gas, energía renovable y almacenamiento en un sistema integrado detrás de escena que presta servicios a la IA y a clientes industriales directos. Anuncia la era de la “IPP 2.0”, donde el capital privado construye microrredes a hiperescala.
Para los responsables de la formulación de políticas, el mensaje es claro: las reglas de la red eléctrica de Estados Unidos fueron escritas para un crecimiento predecible del rendimiento. La IA ha cambiado la ecuación. La iniciativa DOE-FERC apunta a una nueva arquitectura: conectividad más rápida El acceso al mercado para muchos productos y el capital privado son el catalizador.
El capital se encuentra con el concreto.
Oferta pública inicial de Fermi Es el canario en la sala del molino de viento. Los inversores no tienen que separar energía. Infraestructura y tecnología ya ven un ecosistema unificado. La demanda de plataformas “AI + Power” es enorme. Pero el riesgo es real: todavía no hay ingresos. Un ciclo constructivo que se prolonga durante décadas y bajos márgenes de rentabilidad de los proyectos
Sin embargo, los fondos de capital privado y de infraestructura están apostando a que quien descifre el código de la energía híbrida será dueño de la próxima generación de la economía digital. Espere grupos de proyectos de combustibles múltiples cerca de los principales centros de datos en Texas, Virginia y el Medio Oeste, donde la flexibilidad de las políticas se combina con la necesidad física.
El auge de la IA ha unificado la historia energética y tecnológica de Estados Unidos. La próxima década de “dominio energético” no se centrará en las exportaciones de hidrocarburos. Más bien, se tratará de exportar computadoras alimentadas por megavatios confiables y con bajas emisiones de carbono.
El gas natural puede tener un momento. Pero el modelo ganador será un híbrido: gasolina para la estabilidad. Energía renovable para la óptica y costos y almacenamiento para la estabilidad. Las empresas que se especialicen en dicha integración y naveguen con éxito en el marco DOE-FERC se convertirán en un gigante de la era de la IA.
