El rápido aumento del gasto de capital en IA ha provocado un aumento vertiginoso de la deuda corporativa. Como resultado, el Ministerio de Finanzas ha tenido que hacer que sus bonos sean más atractivos para los inversores. Mientras la guerra de Estados Unidos con Irán aumenta el déficit
El martes pasado fue el día más ocupado registrado para las ventas de bonos corporativos estadounidenses. Porque el presidente Donald Trump ha insinuado que la guerra podría terminar pronto. Esto hizo que el mercado se calmara por un corto período de tiempo. Y provocó un frenesí en las empresas. en la emisión de nueva deuda
Al final del día, la emisión de bonos con grado de inversión supera los 65 mil millones de dólares. Esto es más que el récord anterior de un día de 52 mil millones de dólares establecido en 2013. La avalancha de deuda fue liderada por los gigantes del comercio electrónico y Amazon Hyperscaler impulsado por inteligencia artificial, que recaudó 37 mil millones de dólares. Una fuente dijo Tiempos financieros.
Esto es más alto que el valor orientativo de la empresa. 25.000-30.000 millones de dólares Esto se debe a que la demanda de los inversores supera con creces la oferta existente. Ha atraído aproximadamente 123 mil millones de dólares en pedidos.
El aumento de la deuda corporativa es suficiente para mover la aguja en los mercados financieros. Su volumen de operaciones diario supera el billón de dólares. Los analistas del Deutsche Bank dijeron en una nota la semana pasada que la venta de bonos añadió presión sobre el rendimiento a 10 años hasta 6 puntos básicos hasta el 4,16% en el máximo de la sesión.
El economista jefe de Apollo, Torsten Slok, advirtió anteriormente que la abrumadora deuda corporativa podría encarecer el endeudamiento federal. En una nota de enero, señaló que Wall Street estima que la cantidad de deuda con grado de inversión que alcanzará los 2,25 billones de dólares en 2026 alcanzará los 2,25 billones de dólares.
Esto se debe a que el auge de la IA ha dado lugar a empresas que incluyen hiperescaladores y empresas adyacentes. Ingrese al mercado de deuda para invertir fuertemente en centros de datos y otras infraestructuras.
“El aumento significativo de las emisiones de hiperescala plantea la cuestión de quién será el comprador marginal de papel IG”, dijo Slok. “¿Provendrá de las compras de bonos del Tesoro y, por tanto, ejercerá una presión al alza sobre el nivel de las tasas de interés? ¿O vendrá de las compras de hipotecas, que ejercerán una presión al alza sobre los diferenciales hipotecarios?”
Mucho ha cambiado desde enero. La guerra de Irán se perfila como un conflicto prolongado que está disparando los precios del petróleo. Los rendimientos de los bonos, a su vez, están sujetos a la excepción de una inflación más alta. Esto resulta en mayores costos de endeudamiento.
El bombardeo diario a Irán también ha añadido tensión al déficit, que alcanzó el billón de dólares en los primeros cinco meses del año fiscal. Los funcionarios del Pentágono dijeron a los legisladores la semana pasada que los costos de los primeros seis días de la guerra habían alcanzado los 11.300 millones de dólares. seguir tiempos de nueva york.
Mientras tanto, Trump se ha comprometido a aumentar el gasto en defensa de 1 billón de dólares a 1,5 billones de dólares al año. Esto puede aumentar el déficit.
El camino de la deuda estadounidense que es insostenible ha creado más pánico en Wall Street. Pero por ahora los inversores parecen tener un fuerte apetito por la deuda tanto pública como privada.
Días después de la gran oferta de Amazon, la subasta del jueves de 22.000 millones de dólares en bonos gubernamentales a 30 años registró una fuerte demanda. Esto a pesar de que los retornos han aumentado desde que comenzó la guerra.
Y la oferta de acciones del Tesoro del mes pasado tuvo la mayor demanda en los 30 años de historia de la subasta, encabezada por compradores internacionales.
“Lo más importante es que los indicadores de las subastas del Tesoro muestran que sigue habiendo una demanda muy fuerte de bonos del Tesoro estadounidense a largo plazo”, dijo Slok en una nota del 20 de febrero.
