“La llamada negociación reflejada es una estrategia que vale la pena seguir, especialmente porque los inversores más exitosos como Warren Buffett tienden a mantener carteras concentradas con poca rotación”, dijo David I. Kass, profesor de finanzas de la Escuela de Negocios Robert H. Smith de la Universidad de Maryland.
Siga las presentaciones 13F
Es relativamente fácil realizar un seguimiento de las carteras de los principales inversores consultando sus presentaciones 13-F (SEC EDGAR) de cada trimestre.
Al explorar 13F, intente ver cuándo se estableció una posición. “No se limite a mirar la última presentación para copiar un portafolio”, dijo Rogavy. “Muchas posiciones podrían ser antiguas y ya no están maduras para nuevas inversiones”.
“Incluso con filtros modernos como WhaleWisdom o Tiburon AI que ofrecen acceso casi instantáneo una vez que caen las presentaciones, todavía estás reaccionando a operaciones pasadas”, dijo Sergey Ryzhavin, director de redacción de B2Broker, con sede en Dubai. “La lectura de los documentos 13F es una buena fuente de ideas para la entrada al mercado, pero se retrasan significativamente, por lo que no son señales para copiar pasivamente”.
Aún así, existen riesgos al depender demasiado de las estrategias comerciales de IA. “Muchos modelos de IA se basan en patrones de texto y palabras, pero la inversión es un juego de números”, afirmó Rogovy.
Alternativamente, los inversores pueden crear su propio enfoque. Ryzhavin aconseja actuar como un gestor de cartera de Wall Street para obtener la mejor información de los grandes traders. “Supervise las presentaciones dentro de las 48 horas posteriores a su publicación, concéntrese en las adiciones de alta convicción y reequilibre trimestralmente”, dijo. “Las plataformas de bajo costo y los corredores de acciones fraccionarias hacen que esto sea más accesible que nunca”.
Rogavy dijo que también sigue el estilo de inversión del ex administrador de cartera de Fidelity Investments, Peter Lynch, que implica encontrar oportunidades en acciones no consideradas fuera del S&P 500. Aún así, eso plantea sus propios desafíos. “Lynch ha demostrado que tener un desempeño superior no requiere recursos enormes como contratar un equipo de analistas”, dijo Rogavy.
Para empezar, los inversores deben saber que la emulación de carteras requiere segmentación de carteras, no duplicación ciega.
Además, tenga en cuenta que las carteras divulgadas públicamente, como las presentaciones 13F, se filtran según el éxito. “Recuerden, el cementerio de los fondos de cobertura fallidos nunca se publica”, dijo Cumming. “Emular sólo a los supervivientes introduce un sesgo de selección en tu estrategia, distorsionando tanto el riesgo percibido como el rendimiento esperado”.
