¿Cómo pueden los activistas de Elliott ayudar al pago global tener un precio de las acciones?

Compañía: Global Payments Inc (GPN)

negocio: Pago mundial Es una compañía de tecnología de pago que ofrece software y servicios a clientes de todo el mundo. A través de soluciones comerciales, tecnología de pago, pago y soluciones de software en todo el mundo para pequeñas y medianas empresas y seleccionando clientes de clase media y clientes corporativos. Proporcionar servicios para el pago y la recaudación de fondos para apoyar a los clientes, la resolución, el reembolso, el impacto y los servicios de gestión de disputas, las terminales, las ventas y la adaptación, los servicios de seguridad, el pago, el cobro y los informes. Presentar una variedad de software de gestión empresarial que mejora las operaciones comerciales para los clientes en muchos mercados verticales. A través de la solución, quien salió a proporcionar instituciones financieras y tecnología de tecnología para administrar sus carteras de inversión de tarjetas. Proporcionar pago comercial flexible, acreedores y opciones para opciones alternativas que respalden los procesos de pago B2B para negocios y gobierno.

Valor de mercado: $ 19.98b ($ 81.93 A las acciones)

Actividad: la gestión de inversiones de Elliot

Dueño: N / A

Precio medio: N / A

Descripción de la actividad: Elliot es un activista exitoso e inteligente, el equipo de la compañía, incluidos los analistas de empresas privadas líderes en tecnología, ingenieros aliados: ex CEO, tecnología y COO. Los elliots tienden a observar la compañía durante muchos años antes de invertir y hay extensos solicitantes impresionantes. La compañía se centra en el movimiento estratégico en el sector de la tecnología y tiene mucho éxito con esa estrategia. Sin embargo, en los últimos años, su grupo de movimiento ha crecido y Elliot se ha movido para concentrarse más y crear el valor de la compañía en un nivel más amplio de la empresa.

qué sucedió

Elliot tiene Tomar una posición En el pago del mundo

detrás

Global Payments es un proveedor de servicios líder para el procesamiento, el pago y las soluciones de software, centrándose en proporcionar pequeños comerciantes pequeños y medianos y seleccionar clientes de clase media y clientes corporativos operan a través de dos piezas: soluciones y soluciones, soluciones comerciales. Que está involucrado en aproximadamente tres de cada cuatro ventas. Todas las ventas proporcionan soluciones de pago para que los clientes puedan recibir cheques y pago digital. Proponiendo permiso, pago, capital y otros servicios. En pocas palabras, el pago global como comprador, los comerciantes que actúan como intermediarios y la red de redes de tarjetas para permitir y facilitar la transacción. A través de la solución financiera del mundo, el pago de soluciones comerciales que respaldan los ecosistemas de pago para el emisor a través de la propuesta, como el procesamiento principal. Este segmento ocurrió en el año 2019. Combinación De todos los pagos del mundo y todos los sistemas (“TSYS”) en la combinación de todo el negocio del valor para crear una compañía de pago líder tanto en la compra de comerciantes como de servicios.

El punto más alto en el año 2021, de alrededor de $ 220 por acción y el valor de la organización antes de las ganancias, impuestos, depreciación y corte (EV/EBITDA), aproximadamente 25 veces. Actualmente, la compañía actualmente cotiza aproximadamente $ 80 por acción. La compañía puede pisar el agua durante la gran epidemia, a pesar de la desaceleración en todo el mundo en las transacciones y centrarse en empresas medianas y pequeñas. Sin embargo, el crecimiento de las ventas se ha ralentizado desde 2020, que es más bajo que la tasa de crecimiento del mercado del mercado, lo que significa la pérdida de participación en el mercado de la destrucción, como Stripe, Clover of Fiserv, Shopify y otros, todo lo cual es muy interesante. Pero no de qué se trata esta campaña de actividad de esto se trata de la compañía que ha recibido la “granja” que ha sido bien recibida y ahora está en el punto de desvío para determinar su futuro.

El 17 de abril, el pago mundial anunció que Ok para comprar un WorldPay De los Servicios de Información Nacional de Fidelity (FIS) y empresas privadas. GTCR. La incubación y el intercambio de tres vías también están involucrados en el pago global para desinstalar las soluciones de valores. (Anteriormente conocido como TSYS) para FIS en un acuerdo, que otorga importancia al Page Mundial a 24.25 mil millones de dólares y la solución de 13.5 mil millones de dólares. Las acciones de Payments Global disminuyeron en un 17%. Después de muchas buenas razones: (i). De ellos para monitorear los rendimientos de los mayores accionistas, ventas y adquisiciones desinstaladas AvanzadoY (iii) la Compañía paga demasiado por la compra de Page World a 10.5 veces EBITDA en comparación con las 6.5 veces el comercio de pagos globales. Además, los inversores también agregaron un acuerdo en el área de pago después de dos en tres, el mayor acuerdo que ocurrió en la ola de 2019. (Pago mundial – TSYS y TSYS FIS – WorldPay–

Pero la buena noticia es que el fracaso tiene un precio. La gerencia piensa que las transacciones de WorldPay tienen un significado estratégico para el pago de la clase mundial, lo que hace que los modelos de negocios sean más fáciles de jugar soluciones comerciales puras y darán 600 millones de dólares por año. El mercado no cree esto o un poco de fe en que la gerencia puede lograr esta coordinación. Por lo que el comercio de acciones hoy en día, si los ejecutivos pueden acercarse a lograr esta coordinación y llevar a cabo esta transacción, será un buen rendimiento para los accionistas. Lo que esta empresa necesita es la ayuda y la mayor confiabilidad, y Elliot puede proporcionar ambos.

Hay empresas que pueden usarse como representantes de accionistas en el comité y compañías que necesitan el pago en todo el mundo están más cerca de este último. El comité recién creado, que ha sido responsable de la deuda de M&A y agregó a los miembros que tienen una gran experiencia de integración, casi restaurando la confianza de los inversores en la compañía, después de lo cual el comité puede comenzar a cancelar la compra de acciones y puede comprar las acciones en el momento adecuado. También esperamos que el comité haga lo más importante en la junta: cuide y evalúa a los altos ejecutivos. Pero no creemos que ninguna gestión de materiales cambie antes de comprar tan grande.

Al oponerse a la adquisición del Worldpay, casi universal y de bajo nivel de la confianza de los inversores, esperamos que Elliot pueda caminar a esta junta con una sección razonable. En la situación que participó en la competencia para el comité, un total de 10 personas que usan las tarjetas de pago de clase mundial, casi para enfrentar una derrota significativa. Elliot recientemente Gana dos en cuatro asientos En el Phillips 66 en la lucha de Proxse con un nivel mucho más alto de dificultad, el Fondo para construir una reputación como activista durante casi dos décadas en el pasado, como activista estratégico en la compañía de tecnología, lo que resulta en excelentes rendimientos en la venta o participación en la adquisición. Sin embargo, Elliot se ha convertido en una actividad más amplia y cubierta en términos de estrategia y geografía. Hoy, la compañía tiende a hacer las mejores actividades por encima del nivel del comité. Creemos que el comité recién creado, incluidos los representantes de Elliott, restaurará la confianza de los inversores y aumentará la probabilidad de un exitoso período mundial.

Ken Squire es el fundador y presidente de 13D Monitor, un servicio de investigación institucional sobre el movimiento de accionistas y fundadores y porteros del Fondo Activista 13D, un fondo mutuo que invierte en la cartera de inversiones 13D.