Las tensiones geopolíticas entre Estados Unidos e Irán han llevado los precios del petróleo a su nivel más alto en siete meses a medida que los mercados asumen riesgos antes de conversaciones clave. Aunque Occidente está fuertemente sancionado, la producción de petróleo de Irán sigue ahí. Me he recuperado. Cerca de los niveles previos a las sanciones. Esto se debe a que los productores de la OPEP ofrecen descuentos en el petróleo crudo y hay un mercado preparado proporcionado por refinerías chinas independientes.
Según la consultora del mercado energético FGE NexantECA, los precios del petróleo pueden dificultar Si Washington declara la guerra a Teherán a 100 dólares el barril, eso supondría un aumento de casi el 45% a partir de hoy. Precio del Brent En los años 70, este entorno también ha llevado al sector europeo del petróleo y el gas a niveles récord. Índice STOXX Europe 600 de petróleo y gas Acaba de alcanzar un máximo histórico.
Los analistas de UBS dijeron que el actual contexto geopolítico y macroeconómico podría beneficiar a los productores europeos que dominan el agua en el corto plazo. Mientras tanto, las carreras integradas tienen ventajas estructurales. Haz que quieran comprar a largo plazo.
Aquí están las cinco principales selecciones de petróleo y gas de Europa.
#1. energía total
Valor de mercado: 168.200 millones de dólares
Rentabilidad por dividendo (FWD): 5,06%
Rentabilidad de 52 semanas: 30,2%
Compañía francesa de petróleo y gas. energía total (NYSE:TTE) se considera una acción sólida que se centra principalmente en los ingresos. Dado su alto pero sostenible rendimiento de dividendos, bien respaldado, UBS considera que TTE está bien posicionado para aprovechar las ventajas de los precios más altos del Brent y, al mismo tiempo, mantener la flexibilidad a través de una fuerte generación de efectivo. A Wall Street también le gusta TTE por su modelo de integración bien equilibrado y su fuerte cartera de crecimiento de la producción.
TotalEnergies aumenta el dividendo propuesto para el año fiscal 2025 a 3,40 euros por acción, un aumento del 5,6% con respecto a los niveles de 2024, y el dividendo a cuenta a 0,85 euros por acción, un aumento del 7,6%, con una tasa de pago de aproximadamente el 60%.
TotalEnergies mantiene una sólida política de compensación a los accionistas. Planea devolver la mayor parte de su flujo de efectivo a través de dividendos y recompras de acciones. La junta reafirmó su objetivo de recompra de acciones de 2 mil millones de dólares por trimestre en 2025, lo que indica un compromiso de recompra anual total de aproximadamente 8 mil millones de dólares, en línea con los niveles de 2024. Además, TotalEnergies también apunta a lograr un crecimiento energético global del 5% en 2026, lo que incluye un aumento del 3% en la producción de petróleo y gas y un aumento del 25% en la producción neta.
#2. Aní Spa
Valor de mercado: 67.000 millones de dólares
Rentabilidad por dividendo (TTM): 5,2%
Rentabilidad de 52 semanas: 51,2%
compañía petrolera nacional italiana, Aní Spa (NYSE:E) tiene calificación de Compra. Debido a la asignación de capital Según la UBS, la cartera upstream de Eni es muy sensible a los movimientos del precio del petróleo crudo. Esto lo convierte en el principal beneficiario de la oferta premium impulsada por Irán.
Se dice que Eni es un buen pagador de dividendos. Esto ha impulsado significativamente la rentabilidad total para los accionistas en los últimos años. La empresa se centra en la transición energética. Reducir las emisiones de gases de efecto invernadero y mantener un fuerte flujo de caja. Esto puede resultar atractivo para los inversores ESG a largo plazo. A Wall Street le gustan las carteras de empresas sólidas y diversificadas. Sin embargo, incluido un dividendo atractivo, las acciones E tienen una calificación de consenso de “Mantener”: 15 analistas recomiendan Mantener, 7 Comprar y 1 Vender, lo que indica un consenso neutral. Después de alcanzar un máximo de 52 semanas, la acción está relativamente sobrevaluada o ligeramente sobrevaluada, con un P/E de 21,74 veces, que es más alto que el promedio de la industria de 14,65 veces.
#3. Energía eterna
Valor de mercado: 15.100 millones de dólares
Rentabilidad por dividendo (FWD): 3,34%
Rentabilidad de 52 semanas: 46,9%
Energía eterna (OTCPK:GLPEF) es la principal empresa energética integrada de Portugal. y es la empresa energética nacional más destacada del país. Se formó en 1999 mediante la fusión de varias entidades, incluidas Petrogal y Gás de Portugal, la antigua NOC del país.
UBS ha actualizado Galp Energia a Comprar (desde Neutral) con un precio objetivo de 20 euros, impulsado por las fuertes perspectivas de crecimiento de Descubriendo Namibia MopaneIncrementar la producción en Brasil y mejorar la eficiencia downstream/GNL. Anunciado a principios de 2024, se espera que el gran descubrimiento de condensado de gas y petróleo ligero Mopane de la compañía en la Cuenca Orange de Namibia (PEL 83) contenga más de 10 mil millones de barriles de petróleo equivalente. Esto puede hacer que se convierta en una fuente “gigante”.
Situada al norte de Venus y Graff, Mopane tiene el potencial de transformar a Namibia en un importante productor de petróleo africano. La UBS destaca el potencial infravalorado de la empresa. Espera una tasa compuesta de crecimiento de la producción anual del 14% hasta 2027, especialmente porque el proyecto Bacalhau en Brasil también está entrando en funcionamiento. Los analistas han elevado las previsiones de beneficio por acción (BPA) de Galp Energia en una media del 16% para el período 2025-2027, citando también el aumento de los volúmenes de gas natural licuado (GNL) y los fuertes márgenes de refinación.
#4. Saipem
Valor de mercado: 168.200 millones de dólares
Rentabilidad por dividendo (aproximada): 6,3%
Rentabilidad de 52 semanas: 61,3%
Spa Saipem (OTCPK:SAPMF) es otro gigante energético italiano que ofrece soluciones de energía e infraestructura en todo el mundo. La UBS valora esta empresa basándose en su infravalorado potencial de recuperación. Los analistas creen que el mercado está subestimando la velocidad de la recuperación de Saipem, especialmente porque se espera que los márgenes de EBITDA se recuperen a los niveles anteriores a COVID para 2028. La compañía ya ha mostrado un fuerte crecimiento del EBITDA. Sus márgenes de beneficio se han duplicado en los últimos cuatro años. Saipem también tiene un retraso récord. Proporciona altos ingresos y visibilidad de los ingresos durante los próximos 12 a 18 meses.
La empresa también tiene otras vías para lograr un crecimiento inorgánico con fusiones y adquisiciones previstas. Bajo el mar 7 (OTCPK: SUBCY) es un resultado estratégico positivo que creará un líder global en el segmento SURF y de instalaciones submarinas de rápido crecimiento. Se espera que la fusión se cierre en la segunda mitad de 2026. Saipem tiene un perfil financiero más sólido. Esto se debe a que la deuda neta ha disminuido significativamente. Y ahora avanza hacia una calificación crediticia de grado de inversión.
#5. OMV
Valor de mercado: 21.300 millones de dólares
Rendimiento de dividendos (FWD): 5,0%
Rentabilidad de 52 semanas: 42,2%
OMV AG (OTCPK:OMVJF) es una empresa internacional integrada de petróleo y gas. Con sede en Viena. El gobierno austriaco posee casi un tercio de las acciones. La estructura integrada de OMV cubre los negocios upstream, downstream y químico. Ayuda a reducir las fluctuaciones del mercado energético. La empresa tiene un modelo de negocio diversificado e integrado. Combinando petróleo y gas con petroquímicos en crecimiento y energía sostenible (renovable, reciclaje), UBS califica a OMV como Compra debido a su combinación única de apalancamiento upstream y exposición química. También analiza bien los indicadores de rentabilidad del flujo de caja.
OMV tiene un historial de pagar fuertes dividendos. Al aumentar constantemente los dividendos desde 2015, la empresa continúa manteniendo su principio de pagar dividendos constantes y progresivos. Su intención es aumentar o al menos mantener el nivel del año pasado. Junto con un posible pago de dividendo variable adicional. La compañía propone pagar un dividendo de 3,15 euros por acción más un dividendo variable de 1,25 euros por acción para el ejercicio 2025.
A partir del ejercicio 2026 (liquidado en 2027), OMV modificará su política de dividendos para reflejar la integración de Borouge Group International (BGI). La política revisada incluirá el 50% de los dividendos de BGI atribuibles a OMV más entre el 20% y el 30% del flujo de caja de las actividades operativas. (sin incluir dividendos de BGI)
Por Alex Kimani para Oilprice.com
