Urgente – ¿Cuáles son las acciones con mejor rendimiento de todos los tiempos?
¿Microsoft? ¿manzana? ¿NVIDIA? ¿Vado? ¿IBM?
No, ni siquiera cerca.
La respuesta puede sorprenderte.
Philip Morris, fabricante de cigarrillos Marlboro y otros productos de tabaco.
Una inversión de 1 dólar en Philip Morris en 1925 valdría aproximadamente 2,5 millones de dólares en la actualidad. (reinvirtiendo dividendos)
Cada dólar invertido en Philip Morris en 1980 valió la pena. 35.000 dólares Hoy (nuevamente reinvirtiendo dividendos)
Es la mejor población mixta de todos los tiempos. Y muestra por qué deberíamos reinvertir nuestros dividendos cuando sea posible.
Philip Morris ofrece a los inversores grandes beneficios. crecimiento constante y operación eficiente durante más de un siglo –Nota al margen: desde entonces, Philip Morris se ha dividido en PM International (PM) y Altria (MO) en Estados Unidos.–
El tabaco es un negocio sencillo. El éxito requiere operaciones eficientes. Adquisición inteligente Distribución sólida y construcción de marca de alto nivel.
Sin embargo, el tabaco actualmente se está desacelerando. Y el crecimiento ya no es el mismo.
Pero están surgiendo oportunidades en el ámbito del cannabis que son bastante similares.
Hoy destacamos algunas acciones de cannabis que podrían convertirse en el Philip Morris de la marihuana.
Pero primero debemos explicar por qué esta oportunidad es tan atractiva en este momento.
Cambios en las reglas Yuge
Ayer el presidente Trump firmó una orden ejecutiva para acelerar la reclasificación de la marihuana.
Actualmente, la marihuana está clasificada como droga de Lista 1, al igual que la heroína.
Este cambio lo convertirá en un medicamento de Lista 3. Este cambio será importante para las empresas de cannabis cuando suceda.
Las existencias de marihuana operan actualmente bajo un régimen regulatorio brutal. Debido a que la marihuana es una sustancia de Lista 1, no se les permite deducir impuestos de los gastos comerciales normales.
La imposibilidad de deducir los gastos comerciales ordinarios crea una situación en la que una empresa puede tener que pagar impuestos del 70% sobre las ganancias, para ser precisos. De todos modos, la mayoría de ellos no son muy rentables con el régimen actual. Están aislados de los bancos. y enfrenta una intensa competencia de productos tanto legales como del mercado negro.
Estos cambios también permitirán que se realicen más investigaciones sobre el uso legal de la marihuana medicinal. que hay muchos Por ejemplo: alivio del dolor, contra las náuseas, efectos antiinflamatorios, efectos anticonvulsivos, etc. Estas son las razones clave citadas por el presidente Trump.
Para dejarlo claro, aunque este cambio ya se aprobó, la marihuana no será completamente legal a nivel federal. Pero este es un gran paso adelante y, eventualmente, parece que la legalización total tendrá que ocurrir en todo el país. Pero tal vez no bajo Trump.
Encuesta de existencias de marihuana popular
Antes de comenzar Descargo de responsabilidad rápido Recientemente comencé a investigar las existencias de marihuana. No he profundizado en ninguna de las empresas de las que voy a hablar hoy. Cubriremos las dos acciones más grandes por ingresos. Así que no se apresure a comprarlo a ciegas. Estas son las acciones a considerar. Y recuerde, este es un sector de alto riesgo y alta recompensa.
Desde finales de 2020 hasta 2021, las existencias de marihuana tuvieron un período.
Los inversores minoristas, que dominan el sector del cannabis, están llegando en masa. Las esperanzas de reprogramación y legalización son altas.
El principal jugador estadounidense, Curaleaf (OTC: CURLF), se ha disparado desde los mínimos de 2020 de alrededor de $ 3 a $ 16 (Nota: Acciones de marihuana de EE. UU. Todas se ven obligadas a negociar en el mercado OTC y no pueden cotizar en las principales bolsas de valores. Debido a las regulaciones Esto puede cambiar en el futuro.–
Entonces la realidad golpeó. La competencia entre las empresas de cannabis se ha disparado a medida que el capital ingresa al sector. El nuevo horario no ocurrió (Hasta ahora–
Hoy en día, Curaleaf cotiza a alrededor de 3,38 dólares, pero mientras tanto necesitan emitir muchas acciones nuevas. Así pues, la capitalización de mercado sigue rondando los 2.500 millones de dólares.
Aún así, Curaleaf es un candidato para convertirse en el Philip Morris del cannabis. Curaleaf posee 151 dispensarios (tiendas) y 19 centros de cultivo/procesamiento en 17 estados. También venden y distribuyen docenas de productos de cannabis de marca.
En el trimestre más reciente informaron 320 millones de dólares En cuanto a las ventas, tienen una cuota de mercado decente y son el mayor stock de cannabis de Estados Unidos. En términos de ingresos
Curaleaf actualmente no es rentable y el crecimiento es ligeramente menor en comparación con el año pasado. Pero con el tamaño más grande, una fuerte dispersión y acceso al capital, estas cosas definitivamente están en proceso.
Si vemos un aumento en la consolidación, Curaleaf es uno de los principales contendientes para engullir operaciones en dificultades a bajo precio.
Y si el gobierno comienza a tomar medidas enérgicas contra el mercado negro de marihuana. Eso creará una gran oportunidad.
Más aún, si se produjera la legalización total. El potencial será enorme. Esta escala permitirá a los fabricantes legales reducir costos y consolidar la industria.
Trulieve – Otro competidor
Trulieve (OTC: TCNNF) es el tercer mayor operador de cannabis de EE. UU. por ingresos. En el trimestre más reciente, generaron 288 millones de dólares en ingresos. La valoración es relativamente barata: 1,36 veces el valor contable.
Trulieve posee 231 dispensarios y 15 instalaciones de cultivo/procesamiento. Al igual que Curaleaf, poseen y distribuyen docenas de líneas de productos de cannabis de marca.
Los ingresos de Trulieve aumentaron un 1% año tras año en su última presentación. Por lo tanto, a pesar de los fuertes vientos al menos todavía tienen algo de crecimiento.
El crecimiento lento/negativo entre las empresas líderes puede no ser bueno. Pero la industria del cannabis es increíblemente competitiva en la mayoría de los mercados. Los precios generalmente caen debido a la intensa competencia de operaciones tanto legales como ilegales.
Sin embargo, las valoraciones siguen siendo bajas en comparación con hace apenas unos años. y tener la oportunidad de recibir una “Nueva calificación crediticia” si mejora la confianza en este sector
A un amigo mío que está muy metido en el mundo del cannabis le gusta más Trulieve por lo que vale.
Notas finales
Sin embargo, las dos empresas sobre las que informamos hoy han estado en un mercado bajista sostenido desde 2021, en el período previo a las órdenes ejecutivas reprogramadas de Trump. Volvieron a estar juntos.
Pero cuando Trump firmó la EO ayer, el sector cayó bruscamente en una reacción general de “vender las noticias”, por lo que ahora existe una oportunidad de comprar en la caída.
Pero no se apresure y sienta que tiene que comprar esta pieza de inmediato. Sigue siendo un entorno desafiante para las empresas de cannabis. Pero la tendencia está mejorando.
Y una nota más: hay muchos ETF en el sector, incluidos TOKE, YOLO y MSOS, pero no recomiendo comprarlos. Debido a regulaciones federales, no pueden poseer acciones reales de empresas de cannabis. Tienen que comprar derivados, lo que complica el panorama. Yo evitaría los ETF en esta área.
El artículo de hoy es sólo una introducción. Lo exploraremos de vez en cuando. Y compartiré algunos hallazgos clave.
Creo que hay una gran oportunidad en este espacio durante la próxima década. Las empresas que ganen la guerra del cannabis tendrán la oportunidad de generar enormes beneficios. Quizás no sea tan alto como Philip Morris, pero aún así es muy fuerte. En cierto modo, es un negocio similar. Se trata de distribución, eficiencia y marca.
Con los cambios regulatorios de Trump, mejora el sentimiento hacia las acciones de marihuana y es posible que veamos más compras institucionales. que básicamente no existe hoy.
Estaremos atentos a este sector e informaremos pronto.
