La última decisión sobre tasas de interés de la Reserva Federal, una serie de datos económicos y varios informes de ganancias importantes están en la agenda de esta semana. Pero el mayor evento para Wall Street tendrá lugar en California, donde Nvidia celebra su influyente conferencia sobre tecnología de inteligencia artificial. Eso es lo que solíamos decir al entrar en el GTC de Nvidia; Jim Cramer estará allí esta semana con entrevistas a directores ejecutivos, incluido Jensen Huang. El fabricante de chips de IA no solo es la empresa más valiosa del mundo, sino que una gran parte del mercado también está aprovechando la ola de desarrollo de la IA. Pero este año las cosas son diferentes. 1. La realidad del momento es que lo que más importa tanto para Wall Street como para Main Street es lo que sucede en el Estrecho de Ormuz y, por extensión, los precios del petróleo durante la guerra de Irán. No es exagerado decir que esto es lo que importa cuando se trata del mercado de valores. El GTC pasa a un segundo plano. El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, hace lo mismo; aunque existe cierta intriga sobre cómo abordará el banco central la inflación alimentada por el petróleo a medida que se enfríe el mercado laboral. Como comentamos en los primeros días de la guerra, el petróleo es el elemento vital de la economía global. Desde los estados de resultados corporativos hasta las cuentas bancarias, los altos precios del petróleo representan un costo grande e inevitable que compite con todas las demás compras. Por lo tanto, el mercado de valores probablemente seguirá inspirándose en el petróleo. Es probable que los inversores agradezcan cualquier novedad que indique que pronto los barcos que enarbolan banderas iraníes y chinas podrán cruzar con seguridad el Bósforo. Mientras tanto, las señales de que la vital ruta marítima para una quinta parte del petróleo mundial está en gran medida exenta de las prohibiciones significarán problemas para las acciones. Sin embargo, a menudo tenemos que realizar un seguimiento de todo lo que tiene un impacto más significativo en el mercado. Si el estrecho realmente se abre, esperamos que los compradores regresen al mercado en busca de algo recuperado, en medio del temor de que los precios del petróleo sigan subiendo durante un período de tiempo más largo. 2. El GTC de Nvidia comienza el lunes con el discurso de apertura de Jensen. Quizás lo más importante a tener en cuenta es que hay una actualización del rumoreado chip de inteligencia artificial centrado en la inferencia de Nvidia, luego de su acuerdo de licencia con Groq a fines del año pasado. El viernes profundizamos en Groq y explicamos por qué un chip destinado al uso diario de modelos de IA es tan crítico. Además de las noticias relacionadas con Groq, también estamos atentos a las actualizaciones sobre la familia de chips Vera Rubin de próxima generación de Nvidia, que comenzará a enviarse a los clientes en la segunda mitad de 2026. Además, serán dignos de mención nuevos detalles sobre la arquitectura sucesora de Rubin (llamada Feynman en honor al físico teórico Richard Feynman y cuyo lanzamiento está previsto para 2028) a medida que Nvidia continúa superando los límites de la innovación para mantenerse por delante de la competencia. Aunque es conocida por sus unidades de procesamiento de gráficos (GPU), es probable que también escuchemos mucho sobre las unidades centrales de procesamiento (CPU) de Nvidia, gracias al auge de la IA del agente. Prepárese para escuchar mucho sobre óptica también. Con GPU, CPU y todo lo que aporta Groq, estamos hablando del cerebro de la computadora, los procesadores que procesan los números. La óptica está en el lado de las redes, una canasta complementaria de tecnologías que actúan como autopistas para los datos y permiten que todos los “cerebros” se comuniquen entre sí. Históricamente, el cobre ha sido la columna vertebral principal del hardware de red, pero los modernos centros de datos acelerados de hoy están creando un papel más importante para la tecnología de fibra óptica; Éste es el quid de nuestra tesis en Corning. Actualmente, la fibra óptica se utiliza para conectar racks de servidores en todo el centro de datos en un método conocido como “escalamiento horizontal”. Pero el cronograma de “ampliación” para ver más tecnología óptica en racks de servidores individuales, donde el cobre es el rey, es un debate importante. Por ejemplo, la plataforma Grace Blackwell de generación actual de Nvidia tiene más de 5.000 cables de cobre en un único rack de servidor completo. A principios de este mes, el director ejecutivo de Broadcom, Hock Tan, sugirió que el cobre tal vez siga siendo relevante en usos de “ampliación” durante más tiempo de lo esperado, lo que hizo que las acciones de óptica se desplomaran el 5 de marzo. En GTC, el comentario de Jensen sobre las cifras de transición del cobre a la óptica tendrá un impacto en las acciones de Corning, así como en otras compañías como Lumentum y Coherent, las cuales recientemente se asociaron con Nvidia para impulsar aún más la innovación en óptica. Hablando de óptica, sería negligente no mencionar que la próxima semana también se llevará a cabo la Conferencia de Comunicaciones de Fibra Óptica en Los Ángeles. Dado el creciente interés por la óptica, los comentarios y anuncios de esta conferencia probablemente estimularán las acciones del grupo. Broadcom anunció el viernes que presentará en la conferencia y mostrará “soluciones líderes en la industria para escalar la infraestructura de IA”. En GTC desde una perspectiva financiera, buscaremos comentarios adicionales sobre las ganancias retenidas de Nvidia y tal vez cualquier detalle más allá de la gestión de la información compartida en su conferencia telefónica del cuarto trimestre a fines de febrero. En ese momento, la directora financiera Colette Kress dijo: “Esperamos un crecimiento secuencial de los ingresos hasta el año 2026 que supere la cifra incluida en la oportunidad de ingresos de Blackwell y Rubin de 500 mil millones de dólares que compartimos el año pasado. Creemos que tenemos compromisos de inventario y suministro para satisfacer la demanda futura, incluidos los envíos, que se extiende hasta el año 2027”. Como se señaló, el discurso de apertura de Jensen será el lunes. Si aprendemos algo nuevo sobre finanzas, será en el evento de preguntas y respuestas de analistas financieros de Nvidia el martes, que comienza al mediodía, hora del Este. Jensen aparecerá en “Mad Money” el martes por la noche. 3. La reunión de política monetaria de marzo de la Reserva Federal termina el miércoles por la tarde y se espera en gran medida que deje sin cambios la tasa de interés de referencia para préstamos a un día de la Reserva Federal. Esto significa que la mayor parte de la intriga será la conferencia de prensa posterior a la reunión del presidente Powell. Esta es también una de las cuatro reuniones de la Fed cada año en las que los banqueros centrales presentan su Resumen de Proyecciones Económicas (SEP) sobre las expectativas de fin de año para el crecimiento del PIB, la tasa de desempleo, la inflación y las tasas de interés de Estados Unidos. Los banqueros centrales están pasando por momentos difíciles con estos pronósticos, ya que el informe de empleo de febrero mostró una caída inesperada en las nóminas y el aumento de los precios del petróleo a raíz de la guerra de Irán generó preocupaciones sobre la inflación. Nuestras decisiones de inversión en el club no están impulsadas por la perspectiva del SEP de la Reserva Federal, pero tiene la capacidad de mover el mercado tras su lanzamiento, por lo que sería útil saber cuándo es el momento. 4. Hay algunos acontecimientos económicos más en el horizonte; el más importante de los cuales es el índice de precios al productor (IPP) de febrero que se publicará el miércoles por la mañana, pocas horas antes de la decisión de la Reserva Federal. El informe PPI suele ser una lectura esencial para las empresas, ya que proporciona información sobre los costos de los insumos de producción y puede predecir acciones futuras de precios (piense en aumentos de precios). Pero al igual que los dos informes de inflación que recibimos la semana pasada, los próximos datos del IPP cubren un período en el que el Estrecho de Ormuz estaba abierto, o en otras palabras, cuando el petróleo era 30 dólares más barato por barril. Como mínimo, el IPP proporcionará una base renovada para la inflación mayorista antes del repunte del petróleo. En lo que respecta al sector manufacturero, el lunes recibiremos la revisión mensual de la Reserva Federal de las cifras de producción industrial y utilización de la capacidad. Luego, el miércoles por la mañana, se publicará el informe completo de la Oficina del Censo sobre los pedidos de fábrica. En cuanto a vivienda, tenemos pendientes las ventas de viviendas el martes y las ventas de viviendas nuevas el jueves. Como inversores en Home Depot, que depende de la rotación de viviendas para impulsar el negocio, esperábamos que el mercado se recuperara. Pero es difícil imaginar que la actividad inmobiliaria mejore mientras el Estrecho de Ormuz siga cerrado y los precios de la energía sigan altos. Vimos cómo la tasa de interés hipotecaria fija a 30 años se movía en la dirección opuesta, alcanzando el viernes su nivel más alto desde septiembre, cuando los inversores vendieron bonos debido a las renovadas preocupaciones sobre la inflación, lo que provocó un aumento en los rendimientos de los bonos. El rendimiento del Tesoro a 10 años afecta las tasas hipotecarias. Como supimos la semana pasada, la conclusión para Main Street y Wall Street en este momento es que nada es más importante que reabrir el Estrecho de Ormuz. A medida que los gobiernos agotan las reservas de petróleo para amortiguar el shock de la oferta y Estados Unidos alivia las sanciones al crudo ruso, el aumento de los precios del petróleo a pesar de estas acciones sugiere que no son más que una curita temporal. El viernes, tanto el estándar petrolero estadounidense WTI como el índice de referencia mundial Brent alcanzaron sus niveles más altos desde el verano de 2022, con 98,71 dólares y 103,14 dólares, respectivamente. 5. Un puñado de informes de ganancias de empresas fuera de la cartera del club ofrecerán información en tiempo real sobre cómo ha evolucionado el comportamiento de sus clientes desde el inicio de la guerra en Irán. También estarán representados el tecnológico y otros sectores. En lo que respecta al consumo, Dollar Tree informará el lunes por la mañana, seguido de Five Below el miércoles por la noche. Ambos atraen a compradores orientados al valor, por lo que vale la pena considerar lo que estos equipos de gestión tienen que decir sobre las tendencias recientes del tráfico. Arriba, tendremos noticias de Lululemon el martes por la noche, Macy’s y Williams-Sonoma el miércoles por la mañana y Signet Jewelers el jueves por la mañana. También el jueves por la mañana tendremos una sensación de deseo de los consumidores de salir a cenar, según un informe de la empresa matriz de Olive Garden, Darden. Lejos del consumidor, Micron tiene previsto informar el miércoles por la noche, y su comentario sobre la dinámica de la oferta y la demanda en el mercado de chips de memoria podría tener un efecto dominó en todo el sector tecnológico y más allá. Si bien el reciente aumento en los precios de las memorias se debe a una mayor demanda de centros de datos de IA, deja a las empresas del sector de la electrónica de consumo en una posición difícil: consumir costos más altos a expensas de sus márgenes o aumentar los precios para compensarlos, lo que podría erosionar las ventas. La empresa de defensa israelí Elbit Systems, informando el martes por la mañana, puede proporcionar alguna idea sobre las intenciones de gasto en defensa global ahora que hay una guerra en Irán. FedEx anunció los resultados el jueves por la noche. FedEx es particularmente notable porque la visión de 30.000 pies del comercio global que tiene la compañía puede proporcionar información importante sobre la actividad empresarial y de los consumidores en todas las industrias. La próxima semana, lunes 16 de marzo a las 8:30 a. m. ET Fabricación industrial Antes de la campana: Dollar Tree (DLTR), KE Holdings (BEKE), Science Applications (SAIC) Después de la campana: Adecoagra (AGRO) Ventas de viviendas pendientes Martes 17 de marzo a las 10 a. m. ET Antes de la campana: Elbit (ESLT), Tencent Music (TME), Academy Sports and Outdoors (ASO) Después de la campana: Oklo (OKLO), lululemon (LULU), Docusign (DOCU), ZTO Express (ZTO) Miércoles 18 de marzo Índice de precios al productor (IPP) 8:30 a. m., hora del este, Pedidos de fábrica 10 a. m., hora del este, Decisión sobre la tasa de interés de la Reserva Federal 2 p. m. Conferencia de prensa posterior a la reunión del presidente de ET, Jerome Powell, 2:30 p.m. ET Antes de la campana: General Mills (GIS), Macy’s (M), Williams-Sonoma (WSM), Jabil (JBL) Campana: Micron (MU), Red Cat (RCAT), Five Below (FIVE) Jueves 19 de marzo Solicitudes iniciales de desempleo 8:30 a. m. ET Ventas de viviendas nuevas a las 10:00 a. m. ET Antes de la campana: Alibaba (BABA), Accenture (ACN), Canadian Solar (CSIQ), Darden (DRI), Lands’ End (LE), Signet (SIG) Después de la campana: FedEx (FDX) Viernes 20 de marzo Antes de la campana: XPeng (XPEV) (Jim Cramer’s Charitable Trust tiene posiciones largas en NVDA, AVGO y GLW. Consulte aquí para obtener una lista completa de acciones). Cuando se suscribe al CNBC Investing Club con Jim Cramer, recibirá una alerta comercial antes de que Jim realice una operación. Jim espera 45 minutos después de enviar una alerta comercial antes de comprar o vender una acción en la cartera de su fundación benéfica. Si Jim habló de una acción en CNBC TV, espera 72 horas después de emitir la alerta comercial antes de ejecutar la operación. LA INFORMACIÓN ANTERIOR DEL CLUB DE INVERSIONES ESTÁ SUJETA A NUESTROS TÉRMINOS Y CONDICIONES Y POLÍTICA DE PRIVACIDAD, JUNTO CON LAS EXENCIONES DE RESPONSABILIDAD. NO EXISTEN O DEBERES CIVILES NI SE RESULTARÁN DE LA RECIBICIÓN DE CUALQUIER INFORMACIÓN PROPORCIONADA EN RELACIÓN CON EL CLUB DE INVERSIONES. NO SE PUEDE GARANTIZAR NINGÚN RESULTADO O BENEFICIO ESPECÍFICO.
