Las acciones de Warner Bros. Discovery subieron un 3% en la sesión bursátil del viernes El acuerdo de 82.700 millones de dólares permitirá a Netflix adquirir activos de estudio y streaming.
Las acciones de WBD, que cotizan a 25,30 dólares cada una, han subido un 6,4% en los últimos cinco días, un 11,2% en el último mes, un 162% en los últimos seis meses y un 137% en lo que va del año y durante el año pasado. Tocó brevemente un nuevo máximo de 52 semanas de 25,46 en la sesión de negociación del viernes.
Mientras tanto, las acciones de Netflix subieron un 0,5% a 103,76 dólares el viernes por la mañana. Las acciones del transmisor han caído un 2,4% en los últimos cinco días, un 5,5% en el último mes y un 17% en los últimos seis meses. Sin embargo, es del 17% en lo que va del año, del 13% en el último año y del 108% en los últimos cinco años.
El acuerdo en efectivo y acciones, que se espera que se cierre en los próximos 12 a 18 meses, valora a Warner Bros. Discovery en 27,75 dólares por acción, con un valor total de capital de alrededor de 72 mil millones de dólares y un valor empresarial de alrededor de 82,7 mil millones de dólares.
Según los términos del acuerdo, cada accionista de WBD recibirá 23,25 dólares en efectivo y 4,50 dólares en acciones ordinarias de Netflix por cada acción ordinaria de WBD en circulación al cierre de la transacción.
El componente de acciones está sujeto a un collar bajo el cual los accionistas de WBD recibirán acciones de Netflix por un valor de $4,50 por acción si el precio promedio ponderado por volumen de 15 días (“VWAP”) del precio de las acciones de Netflix cae entre $97,91 y $119,67. Si el VWAP es inferior a 97,91 dólares, los accionistas de WBD recibirán 0,0460 acciones de Netflix por cada acción de WBD. Si el VWAP es superior a 119,67 dólares, los accionistas de WBD recibirán 0,0376 acciones de Netflix por cada acción de WBD.
Netflix espera ahorros de costos de al menos entre 2 mil millones y 3 mil millones de dólares por año para el tercer año del acuerdo y espera que el acuerdo incremente las ganancias por acción para el segundo año.
El acuerdo llega después El Banco Mundial lanzó en octubre una revisión estratégica de opcionesCitar “intereses indebidos” de múltiples partes para todo o parte de su negocio.
Además de proceder con la separación planificada de Warner Bros. y Discovery Global, el directorio de la compañía está considerando transacciones separadas para las dos compañías o un acuerdo para una compañía totalmente combinada. WBD también consideró una estructura de separación alternativa que permitiría la fusión de Warner Bros. y la escisión de Discovery Global para sus accionistas.
Netflix, Paramount y Comcast entraron en una polémica guerra de ofertas, en la que Paramount presentó múltiples ofertas por toda la empresa, mientras que Netflix y Comcast presentaron ofertas por los negocios de estudio y streaming. La puja duró tres rondas antes de que Netflix y WBD entablaran negociaciones exclusivas.
Warner Bros. La separación de los estudios de Discovery y los negocios de streaming y redes lineales globales se completará en el tercer trimestre de 2026, antes de que se cierre el acuerdo con Netflix. Discovery Global será una empresa que cotiza en bolsa propietaria de CNN, TNT Sports y Discovery en los EE. UU., canales gratuitos en toda Europa y productos digitales como Discovery+ y Bleacher Report.
