Los humanos están mal conectados para invertir.
Nuestro sistema operativo sigue siendo optimizado para un estilo de vida de cazadores-recolectores.
Por defecto, el miedo, la codicia y la envidia reinan supreme. Cada una de estas emociones puede ser destructiva por sí sola, pero juntas pueden ser desastrosas.
Como resultado del cableado defectuoso de nuestros cerebros, el inversor promedio considera rendimientos anuales de alrededor del 5% frente al rendimiento del 9% a largo plazo de S&P 500.
La psicología humana funciona contra nosotros. Nuestros cerebros quieren perseguir estrategias a corto plazo mal aconsejadas.
La gente tiende a comprar alta (codicia) y vender bajo (miedo).
Tomamos ganancias demasiado temprano. Nos aferramos a los perdedores durante demasiado tiempo.
Invertir con éxito casi siempre requiere un re-cableado consciente de nuestros cerebros.
Controlando el miedo
Los estudios muestran que los inversores sienten pérdidas 2-3X más bruscamente que las ganancias. Nuestras pérdidas tienden a quedarse con nosotros.
Un gran error que la gente comete es dejar que una gran pérdida evite las ganancias futuras. Mi suegro (que descanse en paz) tenía este problema.
Se quemó en el busto de las puntoc que persigue nombres calientes, y nunca invirtió en otra acción por el resto de su vida. Se quedó 100% en CD durante los próximos 23 años, lo que proporcionó bajos rendimientos, pero lo dejó dormir por la noche.
Traté de convencerlo de que al menos invirtiera en un fondo índice, u oro y plata, pero solo quería instrumentos similares a efectivo en un gran banco. Fue escaldado tan mal por su experiencia con jugadas de tecnología caliente en 2000.
No podemos dejar que una mala experiencia contamine el resto de nuestro viaje de inversión. Muchos, diría que la mayoría tenemos una experiencia negativa de inversión temprana. Detallé el mío en Los peligros de abusar de apalancamiento.
Esa primera experiencia negativa es prácticamente inevitable. Lo que importa es que aprendamos de él. Después de explotar mi primera cuenta abusando del apalancamiento y el día, comencé a invertir la mayoría de mis fondos en tenencias a largo plazo.
Continué experimentando con apuestas especulativas y tuve algunos éxitos notables. Pero esa sección de mi cartera fue limitada a una asignación del 15%, mientras que la mayoría entró en inversiones más estables a largo plazo.
Esta es una buena regla general para la mayoría de los inversores. Mantenga la mayoría de sus fondos invertidos en jugadas a largo plazo. Es más eficiente fiscal, implica menos emoción y es mucho menos volátil.
Pero ese 15% reservado para inversiones y operaciones especulativas puede marcar una gran diferencia en los rendimientos a largo plazo. La clave es mantenerlo en un pequeño porcentaje de su cartera general, especialmente desde el principio mientras aún está aprendiendo las cuerdas. Si sus apuestas especulativas están funcionando, déjela crecer más allá del 15%. Pero no se sumerja en fondos reservados para activos a largo plazo.
Este es un enfoque equilibrado para el espectro de riesgo/recompensa, y me ha funcionado bien.
Aprovechar la codicia
La codicia es una espada de doble filo. Necesitamos utilizarlo para ganar dinero, pero si dejamos que controle nuestras decisiones por completo, conduce a la ruina.
En mi opinión, un poco de codicia es buena. Nos lleva a tener éxito y obtener retornos de nuestro dinero. Pero puede convertirse fácilmente en una fuerza destructiva.
La clave para aprovechar la codicia es establecer expectativas realistas. No podemos ver las inversiones con mejor rendimiento del mundo y esperar igualar esos rendimientos. Es simplemente poco realista.
Cuando una avaricia sana sangra en envidia, es cuando las cosas se ponen peligrosas. Comenzamos a perseguir activos y mercados calientes que no entendemos. No es bueno.
En su mayor parte, es una buena idea atenerse a lo que sabes. Alternativamente, está perfectamente bien confiar en las personas en las que confía para ayudar a tomar decisiones. Un buen asesor financiero o experto como los que tenemos aquí en Paradigm Press puede ofrecer orientación invaluable.
No todos tienen tiempo para desarrollar su propia tesis de inversión y ejecutarla. Se necesita una cantidad increíble de trabajo, y muchas personas no son adecuadas para ello de todos modos. No hay absolutamente nada de malo en eso.
Conclusiones
El miedo y la codicia son partes importantes de la psique humana. Han ayudado a nuestra especie a prosperar para milenios.
Pero en el mundo de las inversiones, estas emociones pueden ser peligrosas. Los inversores exitosos deben aprender a superar y aprovechar estas emociones base.
Una punta de cierre. Mantenga un diario de inversión en un documento de Google o Word. Realice sus decisiones de inversión y tenga en cuenta por qué las hizo. Revisarlos cada trimestre más o menos, vea lo que funciona y descubra por qué.
Esto ayudará a comprender y mejorar su toma de decisiones con el tiempo. En mi experiencia, ha sido clave para superar el ciclo de miedo y codicia.
