Por qué las tierras raras, el productor de imanes, MP Materials, su stock surgió 150%

MP es el único minero de tierras raras de la nación, en un momento en que Estados Unidos aspira a competir contra el dominio de la cadena de suministro de China en ese campo. El precio de su acción ha aumentado un asombroso 365% hasta la fecha, incluido un aumento del 150% en poco más de un mes.

La capitalización de mercado de MP ha aumentado de poco más de $ 2 mil millones a $ 13 mil millones, ingresando un territorio de gran capitalización, no es malo para una compañía que trajo solo $ 204 millones en ingresos el año pasado. Es un aumento comparable al de Firma de defensa de Silicon Valley Palantir—Pero con el debido respeto a esa compañía alimentada con AI, las acciones de Palantir han aumentado en solo un 140% hasta la fecha.

“Le doy crédito a MP por tener la previsión y por estar en el lugar correcto en el momento correcto”, Ben Kallo, Baird Analista de investigación senior, dijo Fortuna. “Creo que es sorprendente porque no creía que el gobierno reaccionaría de una manera tan rápida y contundente.

“Creo que el fuego está en el vientre de los gerentes de la cadena de suministro para alejarse de China en este momento”.

MP también es el único productor de mineros y imanes especiales integrados verticalmente de la nación, que acaba de abrir una planta de metales y imanes de neodimio en Fort Worth. No se pierde una oportunidad de marketing, MP nombró a esa planta “Independencia”.

Los poderosos imanes son tan importantes como poco conocidos. Se utilizan en vehículos eléctricos, energía renovable, teléfonos móviles, equipos militares y, más recientemente, centros de datos de IA. General Motors fue el primer cliente insignia de MP para imanes.

Desde un punto de vista militar, los imanes son igual de cruciales: se usan en drones, aviones de combate, sistemas de misiles y submarinos nucleares. Más del 80% del suministro de imán de neodimio del mundo se fabrica en China. Estados Unidos cuenta con algunos fabricantes, mientras que China tiene unos pocos cientos.

Los materiales de “tierras raras” en realidad no son raros, pero son caros de separar y refinar. Ese crecimiento requiere apoyo financiero.

El Departamento de Defensa compró acciones de MP por valor de $ 400 millones en julio para convertirse en accionista del 15%; El 10 de agosto, respaldó su acuerdo inicial con un préstamo adicional de $ 150 millones a MP para ayudar a expandir sus operaciones mineras en Mountain Pass, California.

“Estamos tomando medidas decisivas para restaurar nuestra cadena de suministro de minerales críticos nacionales, revivir nuestra base industrial y reconstruir a nuestros militares para lograr el objetivo de la paz del presidente Trump a través de la fuerza”, dijo Emil Michael, subsecretario de defensa de investigación e ingeniería, en un comunicado. Michael es un ex mejor ejecutivo de Uber.

Incluso aparte del ejército, tanto MP como la administración ven a la compañía creciendo debido al auge de la IA.

“Tenemos la plataforma, los socios y la perspectiva de aprovechar otra enorme pista de oportunidades”, dijo el fundador, presidente y CEO de MP, James Litinsky, en la llamada de ganancias de la compañía el 7 de agosto. “Y no duele que tengamos un asiento de primera fila y un papel importante en lo que bien puede convertirse en la transformación comercial más significativa de nuestra generación, la era de la IA física”.

El surgimiento de MP

MP se basa en las cenizas del ex propietario de la mina Molycorp y sus instalaciones de Mountain Pass. Hace una década, Molycorp estaba fallando debido al endeudamiento pesado y el volcado de precios de China en los mercados mundiales de tierras raras.

Al ver el caso de tesis de la minería de tierras raras nacionales, Litinsky y su fondos de cobertura del grupo JHL del homónimo compraron los bonos de Molycorp durante sus procedimientos de bancarrota de 2015. Litinsky finalmente dobló su fondo para comprar los activos de Mountain Pass directamente y formar materiales MP en 2017.

Litinsky había trabajado previamente en el Fortress Investment Group, con sede en Nueva York, y MP Materials se hizo público en 2020 cuando se fusionó con una de las varias compañías de adquisición de uso especial de Fortress, o espacios, en un acuerdo de $ 1.47 mil millones.

“Uno de los mayores signos de interrogación y retroceso fue: ‘¿Cómo pueden estos tipos de finanzas operar una mina y hacer que funcione?'”, Dijo Kallo. Pero MP limpió sus operaciones mineras, mantuvo la deuda baja y se centró en la integración vertical y el crecimiento. “Se han sorprendido al alza”.

La planta de independencia se abrió en enero, y MP estaba mirando una trayectoria de crecimiento más suave. Pero, en la primavera, el ataque de Trump La guerra de tarifas sacudió las cosasy las empresas comenzaron a darse cuenta de que no deberían confiar tanto en las cadenas de suministro chinas.

“Muchas compañías no se dieron cuenta de que sus imanes vinieron de China”, dijo Kallo. “Despertaron a mucha gente. Estos imanes entran en todo”.

Esto es cuando entró en juego la Wall Street-streets del Departamento de Defensa bajo la segunda administración de Trump.

Steve Feinberg, el nuevo Secretario de Defensa de los Estados Unidos, es el cofundador multimillonario de Cerberus Capital Management. Feinberg encabezó el inusual y emblemático acuerdo con Litinsky. No solo hizo del Pentágono un accionista del 15%; Incluía la promesa de una inversión total multimillonaria ya que MP tiene como objetivo expandir su capacidad de producción magnet en 10 veces.

Se espera que esa expansión se complete en 2028. El acuerdo también coloca un piso en los precios de los materiales de tierras raras de MP durante 10 años, lo que ayuda a compensar la posibilidad de vertidos de precios extranjeros.

Un portavoz del Departamento de Defensa dijo Fortuna: “La reconstrucción de los minerales críticos y los sectores de imán de tierras raras de la base industrial de los Estados Unidos no sucederán de la noche a la mañana, pero el DOD está tomando medidas inmediatas para racionalizar los procesos e identificar oportunidades para fortalecer la producción crítica de minerales”.

Cuatro días después del anuncio del acuerdo del Pentágono, el 15 de julio, MP anunció una asociación de $ 500 millones con Apple para suministrar imanes de tierras raras que se fabrican completamente a partir de materiales reciclados, una promesa que implicaría expansiones de reciclaje tanto en las instalaciones de Mountain Pass como en las instalaciones de Fort Worth. MP y Apple habían puesto a prueba las tecnologías avanzadas de reciclaje durante cinco años antes de anunciar el acuerdo.

“La innovación estadounidense impulsa todo lo que hacemos en Apple, y estamos orgullosos de profundizar nuestra inversión en la economía estadounidense”, dijo el CEO de Apple, Tim Cook, en un comunicado. “Los materiales de tierras raras son esenciales para hacer tecnología avanzada, y esta asociación ayudará a fortalecer el suministro de estos materiales vitales aquí en los Estados Unidos”.

MP solía enviar más de sus materias primas a China debido a la falta de capacidad de refinación estadounidense. Un posible obstáculo para MP era su menor participación de propiedad en poder de Shenghe Resources de China, que había ayudado a Litinsky a comprar Molycorp en 2017. Pero la posición de propiedad del gobierno de los Estados Unidos más grande combinada con el nuevo piso de precios y las tarifas chinas sobre las exportaciones estadounidenses ha permitido a MP dejar de exportar a China a abril.

“Estamos maniacalmente enfocados en invertir y ejecutar en los Estados Unidos de América”, dijo Litinsky en su llamada de ganancias. Hizo hincapié en: “A través de años de ejecución implacable, este equipo ha transformado un sitio de mina en bancarrota y abandonado en un campeón nacional estadounidense integrado verticalmente con una plataforma estratégica y económica que importa”.