El destino de la mina Catl, el más grande del centro de litio de China de Yichun, había estado bajo un escrutinio cercano durante semanas, en medio de la especulación de que las autoridades no extenderían su licencia. (Gilles Sabrie/Bloomberg)
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Los precios y las existencias de litio aumentaron el 11 de agosto después de que el gigante de la batería contemporáneo Amperex Technology Co. Ltd. detuviera las operaciones en una mina importante en China, lo que estimula que Beijing podría moverse para suspender otros proyectos mientras aborda la capacidad excesiva en toda la economía.
Tianqi Lithium Corp. aumentó hasta un 19% en Hong Kong, mientras que Ganfeng Lithium Group Co. aumentó el 21%, y los mineros australianos se recuperaron, después de que Catl confirmó que había cerrado la mina en la provincia de Jiangxi. Los precios del metal de la batería en el intercambio de futuros de Guangzhou alcanzaron el límite diario y se mantuvieron firmes durante todo el día. En América del Norte, las acciones de los productores estadounidenses Albemarle Corp. y Piedmont Lithium Inc. aumentaron por encima del 10% en el comercio previo a la comercialización en Nueva York. Lithium Americas Corp. y el productor chileno SQM aumentaron alrededor del 9% en el comercio temprano de los EE. UU.
El destino de la mina Catl, el más grande del centro de litio de China de Yichun, había estado bajo un escrutinio cercano durante semanas, en medio de la especulación de que las autoridades no extenderían su licencia. La mina representa alrededor del 6% de la producción global, según Bank of America Corp., mientras que otras minas en la región representan al menos otro 5%.
“Creo que significará que el precio del litio en el corto plazo tiene una ventaja muy grande”, dijo Matty Zhao, co-cabeza de China Equity Research en el prestamista, en una entrevista televisiva de Bloomberg.
El contrato de futuros de carbonato de litio más activo en el intercambio de futuros de Guangzhou aumentó el límite diario del 8% el 11 de agosto, según el sitio web de Exchange. El contrato que se debe en noviembre cotizó a 81,000 yuanes por tonelada, por encima de un acuerdo de 75,000 yuanes el 8 de agosto.
Los productores de litio han luchado con un exacerbal de suministro global exacerbado por los vientos en contra de los vehículos eléctricos, incluida la reversión de incentivos del presidente Donald Trump para la industria en los Estados Unidos en China, la llamada campaña anti-involutiva ha impulsado la especulación sobre una posible represión en un sector que claramente sufre de la exceso de suministro.
Catl, el mayor productor de baterías del mundo, confirmó el cierre de su mina Jianxiawo el 11 de agosto, diciendo que está buscando renovar su permiso caducado sin dar más detalles. La operación se cerrará durante al menos tres meses, personas familiarizadas con el asunto le dijeron a Bloomberg News el fin de semana, después de que su licencia minera expiró el 9 de agosto.
La compañía china dijo que la detención tendría poco impacto en sus operaciones generales, y sus acciones aumentaron hasta un 2,8% en Hong Kong.
“Para CATL no esperamos ningún impacto operativo significativo en la producción de baterías de la suspensión de la mina Jiangxi”, dijo Eugene Hsiao, jefe de la estrategia de capital de China en Macquarie Capital. “La preocupación de la suspensión de la mina es menor en CATL y más sobre si la cadena de suministro de litio más amplia puede ver una capacidad más estricta, y si esto se coordinará a través de acciones del gobierno chino”.
La mina Jianxiawo Lithium en Yichun.
El tema de “anti-involución” ha alcanzado los mercados financieros de China en los últimos meses, con los inversores que intentan identificar a las industrias y compañías que podrían beneficiarse de los esfuerzos dirigidos por Beijing para abordar la deflación y la sobrecapacidad. Se abarca los sectores del comercio electrónico a los vehículos eléctricos y la creación de acero.
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“Creemos que esto podría ser parte de la iniciativa anti-involución del gobierno”, dijeron los analistas de Citigroup Inc. en una nota. Los cierres en Yichun “deberían ayudar a China a volver a aplicar su recurso estratégico a largo plazo, y el gobierno puede garantizar que el litio se extraiga y se extraiga de una manera adecuada y conforme”.
Al igual que muchas compañías de baterías chinas, CATL ha ampliado agresivamente inversiones en minerales desde el litio hasta el níquel y el cobalto para bloquear los suministros a largo plazo y los costos más bajos. Esa integración vertical a su vez ha ayudado al impulso de China a convertirse en el principal fabricante de EV del mundo.
Los precios de carbonato de litio spot en China aumentaron en un 3% el 11 de agosto para alcanzar los 75.500 yuanes por tonelada, los más altos desde febrero, según Asian Metal Inc. Los precios de carbonato de litio se negociaron en Liyang Zhonglianjin E-Commerce Platform, un punto de vista popular para los inversores nacionales, subieron por más de 10,000 yuan hasta alrededor de 85,500 yuan por tonelada para el parto popular de noviembre.
Mineros australianos
Las acciones de productores de litio australianos también se dispararon. PLS Ltd., anteriormente Pilbara Minerals Ltd., aumentó hasta un 20% en Sydney, mientras que Liontown Resources Ltd. aumentó hasta un 25%. Mineral Resources Ltd. aumentó hasta el 14%.
Los comerciantes y los ejecutivos de la industria ahora están buscando otros bordillos mineros alrededor de la ciudad de Yichun de China, que se ha convertido en un centro de metales de batería. Un departamento de gobierno local ha pedido a ocho mineros que presenten informes de reservas a fines de septiembre, según notas de corredores y analistas, luego de una auditoría que encontró incumplimiento en el proceso de registro y aprobaciones.
“La situación de CATL no cambia la estructura de exceso de oferta en el mercado”, dijo Zhang Weixin, analista de China Futures Co. “Sin embargo, si la interrupción de la producción se amplía a otras minas en Yichun después del 30 de septiembre, el nivel de precios de litio podría aumentar aún más”.
Martin Ritchie, Annie Lee y Alfred Cang contribuyeron a este informe.
