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Amazon inició el día más activo registrado para las ventas de bonos corporativos estadounidenses con planes de recaudar casi 50.000 millones de dólares, mientras los prestatarios se apresuraban a aprovechar mercados más tranquilos después de que el presidente estadounidense Donald Trump insinuara que la guerra en Irán podría terminar pronto.
El gigante del comercio electrónico liberó 11 tramos de deuda en dólares a inversores el martes para recaudar 37.000 millones de dólares, según personas familiarizadas con la transacción, mientras intensifica una campaña de préstamos para financiar sus vastas inversiones en IA.
El acuerdo se amplió de un pronóstico inicial de 25 mil millones de dólares a 30 mil millones de dólares después de atraer alrededor de 123 mil millones de dólares en pedidos, según las personas.
Amazon tenía como objetivo obtener 10 mil millones de euros adicionales de una venta inaugural de bonos denominados en euros que estaba programada para lanzarse el miércoles, dijeron las personas.
Casi una docena de empresas de primera línea, incluidas Honeywell Aerospace y las ramas de servicios financieros de Toyota y Ford Motor, se apresuraron a endeudarse, reviviendo un mercado que se había desacelerado considerablemente desde que comenzó el conflicto en Medio Oriente hace más de una semana.
Las emisiones con grado de inversión totalizaron más de 65 mil millones de dólares el martes, superando el récord anterior de 52 mil millones de dólares en 2013, cuando Verizon vendió 49 mil millones de dólares en bonos.
“Las ventanas para concretar estos acuerdos son cada vez más pequeñas”, dijo Mark Clegg, operador senior de renta fija de Allspring Global Investments. “Siempre que hay estabilidad, la gente de los mercados de capitales realmente necesita intervenir. El mercado ha pasado de planificar las cosas semana a semana a hora a hora”.
Las ventas de bonos de Amazon marcan la última intensificación de una ola de endeudamiento por parte de las grandes empresas tecnológicas para financiar la infraestructura de inteligencia artificial.
El grupo con sede en Seattle recaudó 15.000 millones de dólares en noviembre como parte de su primera venta de bonos estadounidenses en tres años. Su rival Oracle recaudó 25.000 millones de dólares el mes pasado, mientras que Alphabet recaudó más de 30.000 millones de dólares en una emisión que cubría deuda denominada en dólares, libras esterlinas y francos suizos.
La promoción del martes se lleva a cabo como Amazonas enfrenta la presión de inversores preocupados por el gasto excesivo de los grupos tecnológicos en infraestructura de IA, especialmente para atender a nuevas empresas no rentables como Anthropic y OpenAI.
La empresa asustó al mercado en febrero cuando esbozó planes para 200 mil millones de dólares en gastos de capital este año, por delante de rivales como Google y Microsoft. La mayor parte del gasto se atribuirá a la IA y a la construcción de infraestructura de centros de datos.
Andy Jassy, director ejecutivo de Amazon, dijo el mes pasado que la compañía confiaba en su pronóstico de demanda de potencia informática de sus centros de datos y planeaba aumentar el gasto en sus chips de inteligencia artificial personalizados, robótica y satélites de órbita terrestre baja.
“Vamos a invertir agresivamente aquí… Vamos a invertir para ser líderes en este espacio”, dijo Jassy a los inversores en la conferencia telefónica sobre resultados de la empresa.
Las acciones del gigante de la nube han caído más de un 7% desde principios de año, aunque les ha ido mejor que Oracle y Microsoft.
La deuda en dólares con vencimiento más largo a la venta, un bono a 50 años, rendiría 1,3 puntos porcentuales sobre los bonos del Tesoro estadounidense, frente a los 1,55 puntos porcentuales durante las negociaciones iniciales, dijeron personas familiarizadas con la transacción.
Aún así, la nueva emisión ofrece a los inversores una prima significativa sobre otros bonos de Amazon negociados en el mercado secundario, y algunos inversores estiman más de 0,1 puntos porcentuales de rendimiento adicional, una rareza en el mercado actual.
“Creemos que es muy atractivo”, dijo Richard Cheng, jefe del equipo empresarial de grado de inversión en Nuveen, añadiendo que los ingresos diversificados de Amazon por ventas minoristas y su política de no dividendos han aumentado su solvencia crediticia.
Citigroup, Goldman Sachs, HSBC y JPMorgan son los bookrunners de la venta de deuda en dólares del martes. JPMorgan es también el coordinador global en el mercado del euro, junto con Bank of America, Barclays y Société Générale.
