Amazon inicia venta de bonos destinada a recaudar al menos 37.000 millones de dólares

Amazon.com Inc. está pidiendo prestado 37 mil millones de dólares en bonos en dólares, en una oferta que podría aumentar a casi 50 mil millones de dólares con una venta planificada de deuda en euros.

Esta exitosa recaudación de fondos es la cuarta mayor venta de bonos corporativos de EE. UU. registrada y la mayor no vinculada a una adquisición. La oferta se incrementó desde la orientación inicial de 25.000 millones de dólares a 30.000 millones de dólares.

Amazon está comercializando deuda estadounidense de alta calidad en 11 tramos, que van desde dos hasta 50 años. El precio del tramo más largo de esa oferta -un pagaré con vencimiento en 2076- disminuyó 0,25 puntos porcentuales, hasta 1,3 puntos porcentuales por encima de los bonos del Tesoro, según una persona familiarizada con la transacción.

La parte estadounidense del acuerdo atrajo alrededor de 126 mil millones de dólares en pedidos, uno de los volúmenes más grandes jamás registrados para una oferta corporativa, según personas con conocimiento directo del asunto.

Amazon también planea hacer su debut en el mercado europeo, con el objetivo de recaudar al menos 10.000 millones de euros (11.600 millones de dólares) con una posible venta de bonos en ocho partes, con vencimientos que oscilan entre dos y 38 años, prevista para el 11 de marzo.

JPMorgan Chase & Co., Barclays Plc, Bank of America Corp. y Societe Generale SA se encuentran entre los bancos que trabajan en el acuerdo del euro, según una persona familiarizada con el asunto.

Representantes de Goldman Sachs Group, JPMorgan, Citigroup Inc. y HSBC Holdings Plc, entre los bancos que gestionan la oferta de Amazon, declinaron hacer comentarios. En respuesta, Amazon señaló una orden de la Comisión de Bolsa y Valores del 10 de marzo para el acuerdo.

Las ventas de bonos se han reiniciado a nivel mundial después de que el presidente Donald Trump insinuara que la guerra con Irán pronto terminará. Al menos 26.900 millones de euros en bonos están cotizados en Europa el 10 de marzo, lo que lo convierte en el día de mayor actividad desde que comenzó el conflicto en Oriente Medio hace más de una semana. Los mercados mundiales de capitales de deuda se desaceleraron marcadamente a principios de marzo.

“La mayor volatilidad está cerrando la ventana de emisión, y con una oferta potencialmente récord en un solo día, los corredores son hipersensibles a cada tic de riesgo más amplio”, dijo Mark Clegg, operador senior de renta fija de Allspring Global Investments. “Semana tras semana se convierte en hora tras hora”.

El sólido perfil crediticio de Amazon significa que su venta de deuda no puede verse como representativa de la demanda más amplia del mercado crediticio, ya que la incertidumbre geopolítica sigue siendo el principal factor que pesa sobre los mercados, dijo Slawomir Soroczynski, jefe de renta fija de Crown Agents Investment Management.

La oportunidad de comprar deuda vinculada a un gigante tecnológico y logístico altamente rentable ofrece una alternativa a los bonos del Tesoro estadounidense, que siguen siendo sensibles a los riesgos de inflación y al creciente déficit fiscal de Estados Unidos.

“Estamos en un entorno de intensa emisión y deterioro secular de la calidad crediticia de los bonos gubernamentales”, dijo Robert Tipp, estratega jefe de inversiones y jefe de bonos globales de PGIM Fixed Income.

“Sin embargo, en este momento las empresas tienen un interés más claro que los gobiernos en mantener su solvencia”, añadió Tipp. “Cuando todos los rendimientos suben, esa es otra razón por la que los inversores están dispuestos a dar ese salto y alejarse de los bonos gubernamentales hacia los corporativos”.

La naturaleza multimoneda de la oferta global también podría brindar cierta protección contra la volatilidad del dólar, que ha sido un tema constante mientras Estados Unidos intenta remodelar su política comercial con aranceles.

Aun así, el conflicto en Irán añade aún más incertidumbre a los mercados financieros, donde la volatilidad es alta en todas las clases de activos. el riesgo de altos precios del petróleo podría deteriorar el ánimo de los inversores y los comerciantes seguirán evaluando hasta qué punto los avances en inteligencia artificial perturbarán a los editores de software.

El acuerdo con Amazon es el último de una serie de ofertas gigantes de hiperescaladores, que planean invertir cientos de miles de millones de dólares en infraestructura de inteligencia artificial. Alphabet Inc. recaudó alrededor de 32 mil millones de dólares en los mercados de bonos de alta calificación de Estados Unidos y Europa el mes pasado, mientras que Oracle Corp. fijó el precio de 25 mil millones de dólares en billetes de dólares.

Lo último de Amazon La venta de deuda estadounidense fue en noviembrecuando pidió prestados 15 mil millones de dólares.

La venta potencial de 19 billetes diferentes en dos monedas “reconoce la noción de que estos hiperescaladores necesitan aprovechar cada base de inversores en distintos plazos y monedas que puedan para financiar la inmensa cantidad de gasto planeado para este año y en adelante”, dijo Zachary Griffiths, jefe de grado de inversión y estrategia macro de CreditSights.

La última oferta de Amazon llega en un momento en el que los inversores en acciones se han disparado más preocupado que el enorme gasto de la empresa en IA puede no dar sus frutos. La empresa el mes pasado. el dijo invertiría alrededor de 200 mil millones de dólares en centros de datos, chips y otros equipos en 2026, superando las estimaciones de los analistas.

La empresa, junto con Alphabet, Meta Platforms Inc., Oracle y Microsoft Corp. pronóstico gastos de capital de alrededor de 650 mil millones de dólares en 2026. En cambio, se espera que 21 empresas, incluidos los mayores fabricantes de automóviles con sede en Estados Unidos, Exxon Mobil Corp. y Walmart Inc., gasten un total combinado de 180 mil millones de dólares, según estimaciones compiladas por Bloomberg en febrero.

La venta de Amazon se encuentra entre las 11 realizadas en el mercado estadounidense de grado de inversión al 10 de marzo.

“Esperamos que los prestatarios con necesidades de financiación sigan vigilando de cerca el mercado y traten de aprovechar los períodos de relativa estabilidad”, dijo Kyle Stegemeyer, jefe de mercados de capital de deuda con grado de inversión y sindicato de US Bank, “especialmente dado el saludable panorama crediticio y el fuerte enfoque continuo en activos de alta calidad”.

Los inversores realizaron pedidos 4,1 veces mayores que los acuerdos de grado de inversión de Estados Unidos de este año, según datos compilados por Bloomberg.

Amazon ocupa el primer lugar en la lista de los 100 mejores temas de transporte en el Las empresas de logística más grandes de América del Norte.No. 15 en la lista TT Top 100 mayores operadores privados y el número 1 en la lista TT Top 50 de compañías de transporte más grandes del mundo.

Escrito por Brian Smith, Caleb Mutua, Ronan Martin y Davide Barbuscia