Hoy en día, muchos inversores ven la década de 1970 como uno de los grandes mercados alcistas para los metales preciosos.
Pero en realidad fueron dos mercados alcistas separados por un mercado bajista de 2 años.
De 1971 a 1974, el precio del oro aumentó de 35 dólares la onza a 195 dólares la onza.
Luego, desde diciembre de 1974 hasta finales de 1976, el precio cayó un 48% a unos 100 dólares la onza.
Fuente: CompartirLynx
Quienes estudiaron el oro en la década de 1970 saben que después de la venta masiva de 100 dólares la onza, el oro subió a más de 850 dólares la onza en 1980.
¿Cuántas personas han manejado tan perfectamente esta montaña rusa de oficios? Pocos. Supongo que la mayoría de las personas que se beneficiaron de la década de 1970 se movieron con fuerza a lo largo de la misma. O continuar obteniendo ganancias mientras compra en la caída.
Casi nadie lo comercializa a la perfección. Pero con enormes ganancias, sigue siendo bueno vender dentro del 30% del precio máximo. Y las ganancias de los mineros de oro seleccionados son incluso mayores que los metales que se encuentran debajo de ellos.
No creo que alguna vez consigamos que el oro caiga un 48% como lo hicimos a mediados de los años 1970. Los gobiernos y los bancos centrales eran los grandes vendedores en aquel entonces. y actualmente son compradores. Sólo revisamos este período para reforzar que incluso durante una tendencia alcista larga, todavía hay ventas.
Hoy echamos un vistazo a las causas de la caída del mercado del oro a mediados de la década de 1970.
Razón #792 para ignorar a los principales medios de comunicación.
Comenzando con un artículo de revista tiempo Fechado el 2 de agosto de 1976 con el título “gran cofre doradoEsto fue justo después de que el oro cayera de 200 dólares la onza a 120 dólares.
Veamos un extracto:
“¿Qué causó que el oro desapareciera repentinamente? Un factor importante es Estados Unidos. Ha tenido bastante éxito en su campaña para eliminar el oro del sistema monetario internacional. El año pasado, Estados Unidos convenció a otros países, incluidos los poco dispuestos franceses, de que el Fondo Monetario Internacional debería subastar una sexta parte o 25 millones de onzas de oro”.
Estados Unidos como líder económico, militar y financiero del mundo Liderando el camino en la desmonetización del oro Y nuestra decisión de desafiar el patrón oro desencadenó una reacción en cadena global.
Como resultado, el FMI, los gobiernos y los bancos centrales reducen las reservas de oro vendiéndolas en el mercado abierto.
Veamos otro extracto interesante de este artículo de Time de 1976:
“Al mismo tiempo, las condiciones económicas que impulsaron el auge del oro de 1973-74 han desaparecido en gran medida. El dólar es estable. La inflación mundial ha disminuido y el pánico general causado por la crisis del petróleo se ha calmado. Todas estas tendencias ayudan a reducir la desconfianza en el papel moneda que lleva a muchos especuladores a invertir su capital en oro”.
Ahora es fascinante. En 1976, la crisis parecía haber pasado. Las tasas de inflación están empezando a enfriarse. Y el dólar está estable.
Este artículo en tiempoy contenido similar en los principales medios de comunicación. Esto sin duda ha provocado que muchos inversores en oro abandonen sus posiciones en el peor momento posible.
Se avecina otra ola de inflación. Simplemente no lo saben todavía. Mire el gráfico a continuación que muestra tres olas de inflación durante ese tiempo.
Observe que cada ola se hace cada vez más grande. Esto es lo que hizo que el oro pasara de unos 35 dólares en los años 1970 a más de 850 dólares en los años 1980.
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La década de 1970 fue una época como ninguna otra. Una época en la que el mundo abandonó el dinero fuerte y pasó al papel moneda.
Durante la década de 1970, el dólar estadounidense perdió aproximadamente el 75% de su poder adquisitivo y la deuda ni siquiera fue un problema importante. Aquí en Estados Unidos, la relación deuda/PIB se mantuvo en el rango de sólo el 35% durante la década de 1970. Hoy ha superado el 120%.
La deuda y los déficits están ahora en el centro de atención. Las guerras comerciales y monetarias se libran al mismo tiempo.
Por eso los bancos centrales y los inversores buscan refugios seguros en los metales preciosos.
Si bien no espero que el oro caiga un 48% como vimos a mediados de los años 1970, no podemos esperar que el oro siga una línea recta.
Es de esperar correcciones como la que estamos viviendo actualmente.
Pero las fuerzas fundamentales que impulsan este mercado alcista no desaparecerán. Por tanto, los que tienen paciencia deben sentarse firmemente. Eso es lo que estoy haciendo.
Es posible que reduzca algunas posiciones a finales de este año. Pero seguirá asignando grandes cantidades al oro, la plata y las mineras en los próximos años. Este es mi seguro de cartera. Y no planeo abandonar eso. Hasta que la deuda y los déficits globales tomen el control. Y eso no va a suceder pronto.
En los próximos años habrá recesión. y cuando haya una recesión económica el déficit alcanzará niveles sin precedentes. El gasto se disparará. Los ingresos fiscales disminuirán. Y los controles de estímulo seguirán fluyendo.
Se imprimirán enormes cantidades de dinero. Y la inmersión en los metales preciosos será inolvidable. Lo que hemos visto hasta ahora es sólo un calentamiento.
En 1976, quienes vendían oro podían obtener enormes beneficios. Pero se perdieron la ganancia 8x que se avecinaba.
El mercado alcista de la década de 1970 terminó cuando el presidente de la Reserva Federal, Paul Volker, elevó las tasas de interés a alrededor del 20% en la década de 1980.
Antes de eso, la Reserva Federal y el gobierno estadounidense intentaron relajar las medidas sólo a la mitad. Eso es lo que vemos hoy. Medias tintas en el mejor de los casos
Hasta que los gobiernos de todo el mundo se tomen en serio la solución del problema de la deuda, el oro y la plata deberían tener una tendencia alcista.
