Climactic lanza un fondo híbrido para llevar las startups al ‘valle de la muerte’

Es un desafío al que se enfrenta toda startup: hicieron un prototipo y demostraron que funciona, pero ahora necesitan vender el producto y producir lo suficiente para superar el “valle de la muerte”Eso mata a tantas empresas.

“Están atrapados entre el huevo y la gallina”, Josh Felser, cofundador y socio director de una firma de capital de riesgo en etapa inicial. Climadijo a TechCrunch.

El obstáculo es particularmente alto para las empresas que fabrican bienes físicos. Felser se dio cuenta de que era algo común entre las nuevas empresas que producían nuevos materiales. Fesler, quien anteriormente fundó e invirtió en nuevas empresas de software, dijo que el problema que enfrentaban parecía un poco injusto.

“Las empresas de software venden con márgenes negativos todo el tiempo al principio, ya sabes, Uber, Lyft, puedes ver muchos ejemplos diferentes”, dijo. “Pero a las empresas de materiales no se les permite hacer eso. Una de las preguntas que tuve fue: ‘¿por qué sucede eso?'”

Felser descubrió que, a diferencia de las empresas de software, que pueden agregar rápidamente más capacidad de los proveedores de servicios en la nube, las nuevas empresas de materiales enfrentan un mercado escéptico sobre su capacidad para aumentar la producción sin un cliente garantizado.

Felser decidió regalarles uno.

Felser no dirige una empresa con un gran presupuesto para materiales inteligentes, pero conoce algunas. Y como inversor en tecnología climática, conoce no pocas empresas emergentes que podrían beneficiarse de un cliente conocido.

Felser ha estado trabajando silenciosamente en un nuevo proyecto, llamado Material Scale, que une a las dos partes utilizando un vehículo híbrido de inversión en deuda y capital para dar un impulso a las nuevas empresas de materiales, según ha sabido TechCrunch. Material Scale se centrará inicialmente en nuevas empresas de tecnología climática en la industria de la confección.

Material Scale apuesta por startups con productos comerciales listos para escalar si el cliente puede comprar al por mayor. Los compradores comprometerán fondos suficientes para cubrir el costo del material al precio de mercado. Material Scale financiará la diferencia mediante una combinación de préstamos y garantías en la puesta en marcha.

“En realidad tiene una dilución mínima”, dijo Felser.

Ralph Lauren se une a la plataforma como comprador para el lanzamiento inicial de Material Scale. Inversor Estructura climática se une a Climactic como socio general.

El dinero de las órdenes de compra fluye desde el comprador a través de Material Scale hasta la startup. “En realidad compramos y vendemos simultáneamente”, dijo Felser.

Los acuerdos entre Material Scale y el comprador y entre Material Scale y la startup se firmarán esencialmente al mismo tiempo.

“Una vez que firmen los acuerdos, esto será interesante porque el valor de la empresa ha cambiado significativamente porque ahora tienen un comprador y tienen financiamiento para alcanzar escala”, dijo.

Material Scale aún no ha ejecutado ningún negocio; Felser dijo que tiene importantes fabricantes de prendas de vestir interesados ​​en participar y una larga lista de nuevas empresas que podrían utilizar la financiación. “Todas las nuevas empresas quieren esto”, dijo. “Tenemos una gran lista de empresas candidatas con las que estamos hablando”.

Las primeras inversiones provendrán de un vehículo de propósito especial, por un total de alrededor de 11 millones de dólares. Felser espera expandirse eventualmente a otros mercados similares, como el de los combustibles alternativos, y eventualmente aumentar el concepto de Materials Scale a nueve cifras.

Espera que otros inversores le roben la idea.

“Necesitamos más instrumentos nuevos como este para atacar el cambio climático”, afirmó. “Queremos ser ágiles y capaces de aprovechar las oportunidades cuando las veamos, no simplemente hacer lo mismo”.