En la actualidad, porque las recompras se consideran dividendos. La losa de impuestos correspondiente determina la tasa impositiva. | Crédito de la imagen: Aumento de impuestos para pagar la deuda de la crisis del coronavirus COVID-19
El presupuesto 2026 propone cambios significativos en la forma en que se recaudará el impuesto de recompra de acciones cotizadas a partir del año fiscal 2027.
Actualmente, la contraprestación recibida por la recompra de acciones se considera dividendo. Debe pagar impuestos de acuerdo con su programa impositivo individual. mientras que la contraprestación está gravada, el costo de recompra de acciones puede reclamarse como pérdida de capital. Esto se puede utilizar para compensar las ganancias de otras inversiones.
Si las propuestas del Proyecto de Ley de Finanzas de 2026 entran en vigor, las recompras se gravarán como ganancias de capital. que es la diferencia entre la contraprestación recibida y el costo de adquisición (inflado por los costos directamente relacionados, como las comisiones) de las acciones recompradas. Esto sirve como el monto de la ganancia de capital. En el caso de ganancias provenientes de inversiones a largo plazo la tasa impositiva aplicable es del 12,5 por ciento y del 20 por ciento para las ganancias a corto plazo. El período de tenencia requerido para calificar como activo de capital a largo plazo se mantiene sin cambios en más de 12 meses.
Sin embargo, las tasas impositivas anteriores se aplican únicamente a los accionistas que sean ciudadanos. Para los partidarios, la tasa impositiva será más alta. Aunque la recompra se considera una ganancia de capital.
El primero es el caso de las empresas promotoras constituidas en la India. Aquí, la tasa impositiva es del 22 por ciento sobre las ganancias tanto a largo como a corto plazo. En el caso de otro tipo de promotores (personas físicas, organizaciones extranjeras, etc.), la tasa impositiva es del 30 por ciento sobre las ganancias tanto a largo como a corto plazo.
Si es un accionista público ¿Cómo cambiará su obligación tributaria? Este es el análisis.
En la actualidad, porque las recompras se consideran dividendos. La losa de impuestos correspondiente determina la tasa impositiva. En este ejemplo se considera que los contribuyentes han optado por el nuevo régimen que les resulta más beneficioso. Los ingresos de hasta 1.200.000 yenes no están sujetos a impuestos. Si sus ingresos totales, incluidas las recompras, están dentro de los 12 lakh de ₹ (12,75 lakh de ₹ para los contribuyentes asalariados), puede salirse con la suya sin pagar ningún impuesto.
Sin embargo, si el impuesto propuesto entra en vigor, se aplicará una tasa de ganancias de capital a largo plazo del 12,5 por ciento o una tasa de ganancias de capital a corto plazo del 20 por ciento. Si sus ingresos totales, incluidas las ganancias de recompra, no superan los 4 lakh de rupias, puede salirse con la suya sin pagar impuestos. Dado que la renta máxima no imponible se mantiene en ₹4 lacs y debido a la existencia del descuento (hasta ₹ 60.000) únicamente, la responsabilidad del contribuyente será nula. Incluso si el ingreso total puede ser de hasta ₹12 lacs o ₹12,75 lacs, según sea el caso, este reembolso no se aplica al impuesto sobre las ganancias de capital a corto y largo plazo sobre las acciones cotizadas. Por lo tanto, si los ingresos totales del contribuyente (incluidas las ganancias de recompra) exceden ₹4 lacs, la obligación tributaria se calculará sobre los montos (a) y (b) (a) como impuesto sobre las ganancias de recompra y (b) como impuesto sobre los ingresos distintos de la recompra. que se calcula de acuerdo con las losas de impuestos relevantes
La ilustración explica cómo funcionarían los impuestos según la nueva propuesta en diferentes situaciones.
En general, se trata de una medida bienvenida. Antes del cambio de las actuales normas fiscales de recompra en el Presupuesto 2024, existía una ventaja de arbitraje fiscal al elegir las recompras como método de rentabilidad del capital en lugar de los dividendos. Aunque esto se considera positivo para los inversores, pero eso no es todo. Tanto las recompras como los dividendos son recompensas para los inversores. Cuando se devuelve un reembolso de una recompra Tiene sentido que algunos inversores lo consideren una señal de la dirección/directorio de que son optimistas sobre las perspectivas a largo plazo de una empresa. y consideró que dichas acciones estaban infravaloradas. Por lo tanto, la ventaja de arbitraje fiscal de las recompras crea distorsiones en la señalización.
El presupuesto de 2024 aborda esta cuestión. Pero además de resolver la especulación fiscal, también llega a otro extremo al hacer que el impuesto de recompra sea ligeramente más punitivo. La propuesta de presupuesto para 2026 ahora equilibra ambos. Con impuestos más altos sobre los patrocinadores, la gerencia y la junta directiva no tienen influencia para seleccionar recompras como vehículo para el retorno del capital. A menos que quieran enviar una señal al mercado.
Publicado el 1 de febrero de 2026
