Por Devendra AgrawalPara inversores: La reciente decisión de la Corte Suprema que afecta a Tiger Global puede debilitar la confianza de los inversores en todo el mundo. Porque todo lo que se acordó en el pasado está abierto a interpretación. E incluso eso puede generar ganancias a corto plazo en las declaraciones de impuestos de un inversionista. Pero a largo plazo, puede tener un efecto negativo en la gran comunidad inversora. Pueden sentir que no se le puede confiar al país las leyes aprobadas por el gobierno anterior. El presupuesto debería aclarar o simplificar la ley. Especialmente para inversores de todo el mundo. Para inversores ángeles: En principio, el gobierno debería asignar capital privado a las empresas emergentes. Las últimas regulaciones de SEBI para inversiones ángeles han aumentado la certificación. Anteriormente, los individuos/HUF/fideicomisos familiares/propietarios únicos con un patrimonio neto de más de 20 cr de rupias (excluido el valor de su residencia principal) podían ser inversores minoristas. Ahora, el patrimonio neto debe ser igual o superior a 7,5 cr de rupias, de las cuales al menos 3,75 cr de rupias están en forma de activos financieros. (Sin incluir el valor de su residencia principal). Si se tiene en cuenta la PPA (paridad de poder adquisitivo), es ridículamente alta y deja a varias personas fuera del ámbito de la inversión. El gobierno debería establecer una política uniforme para los inversores acreditados. Pero hay menos normas. Y frente a los pequeños inversores, creo que el gobierno debería considerar F&O, ya que es más arriesgado y especulativo. La inversión ángel impulsa la creación de capital.Vender participaciones del AIF equivale a vender acciones. Cuando cualquier inversor invierte en un Fondo de Previsión (FIA), recibe unidades de inversión del FIA. En la actualidad, estas inversiones suelen ser ilíquidas y las unidades del FIA no pueden transferirse fácilmente. Si los inversores consiguen un comprador dispuesto a transferir las unidades del FIA, otro desafío es que las unidades del FIA estén valoradas al valor justo de mercado (FMV).en comparación, cuando se venden valores subrayados, como acciones de una empresa, la transacción no tiene que realizarse al valor justo de mercado siempre que la venta esté por encima del valor en libros.Por lo tanto, existe una diferencia entre vender unidades del IAF y vender acciones de las empresas subyacentes en poder de estos FIA.Reducir esta diferencia podría hacer que una venta de unidades del FIA equivalga a una venta de acciones. y aumentará la liquidez en situaciones en las que los inversores en el FIA deseen vender unidades del FIA. Esto creará más liquidez. Definitivamente aumenta la participación de los inversores en los fondos de previsión.Totalmente de acuerdo con las leyes fiscales del país. Lo único que pasa es que el Ministerio de Hacienda no ha tomado en consideración este asunto en un tiempo récord. El gobierno como proveedor de deuda de capital riesgo Recientemente, el gobierno aprobó 5.000 millones de rupias en apoyo de capital para SIDBI para ayudar a ampliar los flujos de crédito al sector de las MIPYME. El gobierno invierte el 6% en nuevas empresas con activos garantizados. Para ayudar a las nuevas empresas a recaudar más fondos del gobierno y beneficiar al gobierno. El gobierno podría considerar invertir a una tasa adicional del 8%, pero ningún activo está seguro mientras la startup esté completamente certificada y evaluada. Esto reduciría la ya elevada deuda de capital de riesgo de la India al 13-18%. El gobierno puede proporcionar prototipos a las empresas impulsadas por la tecnología. Ofrece una rentabilidad del 8% y puede tener una estructura garantizada. De modo que dichos activos de la cartera de inversiones morirán. Esas garantías proporcionarán una tasa de rendimiento mucho mayor. Aunque existe un pequeño porcentaje, digamos menos del 10% de estas empresas. Incluso si el gobierno tiene mucho éxito, puede convertirse en el proveedor de facto de deuda de riesgo o préstamos no garantizados.Invierta sabiamente en tecnología profunda: El gobierno creó recientemente un fondo de 100 mil millones de rupias para tecnología profunda sin una definición clara de tecnología profunda. Este número es un poco alto en términos de tecnología avanzada. El gobierno puede asignar parte de este fondo a Deep Tech y el resto también puede asignarse a otros canales.Para impuestos: Deberíamos aplaudir al Ministro de Finanzas y al gobierno por dos lanzamientos importantes. En primer lugar, para racionalizar el impuesto a INR 12 lakh para el hombre común. En segundo lugar, para reformar el GST. Sin embargo, hay dos sugerencias que me gustaría hacer:a) Introducir impuestos a nivel de los hogares. India utiliza un sistema de impuesto sobre la renta para las personas físicas. Los ingresos anuales de cada persona se evalúan y luego se gravan.La introducción de impuestos a nivel de los hogares evaluará hasta qué punto pueden racionalizar o reducir su carga fiscal. El tasador debe tener la opción de presentar la declaración como hogar o como individuo.Si los ingresos acumulados del hogar son inferiores al umbral especificado, la recaudación de impuestos debería ser menor. Por ejemplo, si un hogar formado por una pareja casada, donde tanto el marido como la mujer tienen ingresos acumulativos, tiene un ingreso acumulado de 30 rupias lakh, la tasa impositiva puede ser del 20%, no del 30% actual.La idea detrás de los impuestos a nivel de los hogares es que la capacidad de pago de una familia depende de los gastos compartidos. No sólo ingresos personales. Esta idea definitivamente puede explorarse y presentarse.b) Ampliar el alcance de los impuestos indios. Menos del 4% de la población paga impuesto sobre la renta en la India. Incrementar la carga fiscal sobre los asalariados y la clase media. En comparación, alrededor del 60% de los hogares estadounidenses pagan impuestos federales sobre la renta, y alrededor del 10-14% de la población activa china paga impuestos sobre la renta. Gobierno y otras partes interesadas Se debe encontrar una manera de incluir a más trabajadores bajo la categoría impositiva. Para reducir la carga fiscal general para la clase asalariada, creo que una forma de hacerlo es incentivar a los contribuyentes con altos impuestos reconociéndolos y recompensándolos públicamente. (Devendra Agrawal, fundador de Dexter Capital Advisors, un banco de inversión boutique)
