El presidente Trump ha continuado su campaña populista, adoptando temas de conversación económicos tradicionales demócratas, como limitar las tasas de interés de las tarjetas de crédito, al tiempo que respalda limitar las tarifas de uso de las tarjetas de crédito de los comerciantes utilizando la Ley de Competitividad de las Tarjetas de Crédito Durbin-Marshall. No parece entender que esto perjudicaría a los consumidores y beneficiaría a las empresas minoristas.
Sin embargo, la legislación no va a ninguna parte. Es buena política en un año electoral. Abre la puerta a una gran financiación de campañas en ambos lados del asunto. También pone de relieve hasta qué punto el Partido Republicano se ha alejado de los mercados y la libertad hacia la microgestión de la economía.
La factura es un Transferencias exigidas por el gobierno de consumidores a minoristas. El proyecto de ley obliga a los emisores de tarjetas a agregar otra opción a la red de pago y permitir a los comerciantes elegir la ruta, de modo que los comerciantes obtengan los “ahorros”, mientras que los titulares de tarjetas pierden los incentivos que se pagaron a través del intercambio.
el – ella No “crea competencia” Hoy en día, las redes compiten por los emisores de tarjetas con acuerdos a largo plazo (precios, apoyo de marketing, economía) que ayudan a financiar grandes recompensas. El proyecto de ley prohíbe esta competencia.
es un Soporte para American Express (Y una extraña manera de “romper el duopolio”). Aprovecha efectivamente Amex/Discover y requiere que Visa y Mastercard permitan que una segunda red procese cada tarjeta (y la segunda red no puede ser Visa o Mastercard).
el La promesa “los precios bajarán” no era cierta En cualquier otro sitio. Incluso si el tipo de cambio disminuye, los comerciantes no transfieren sus ahorros de una manera que haga que los consumidores se complementen. Los consumidores están perdiendo beneficios, pero en ningún lugar los precios han caído tanto como en Europa o Australia.
Durbin La experiencia con la tarjeta de débito ya ha demostrado las malas consecuencias. Con un límite a la mutualización de la deuda, las cuentas corrientes gratuitas dejaron de ser rentables y los bancos comenzaron a exigir depósito directo o saldos mínimos en las cuentas. Esto empujó a los grupos más marginales a abandonar el sistema bancario y a ingresar en las tiendas de cambio de cheques. Las recompensas se evaporaron. Recién ahora estamos viendo que se deducen recompensas nuevamente (EE. UU., Southwest y Wyndham) debido a lagunas en esta ley. La Enmienda Durbin a la reforma financiera Dodd-Frank tampoco redujo los precios.
Las experiencias extranjeras demuestran efectos negativos. Australia es una advertencia. Las recompensas tienen un límite, las tarifas anuales están aumentando y la lealtad se está devaluando para adaptarse a la nueva economía. Qantas ha reducido el valor de sus puntos para adaptarse a los cambios, por lo que las tarjetas seguirán ganando al menos un punto por dólar australiano; los canjes cuestan más puntos. Cuando a los comerciantes se les permitió cobrar tarifas adicionales, el gobierno se vio obligado a imponer nuevas reglas. Sobre los comerciantes que se estaban aprovechando de los consumidores con tarifas mucho más altas que los costos de aceptar su tarjeta.
tarjeta El intercambio paga por un paquete de servicios que la gente da por sentadoEste paquete es valioso. La aceptación global, las licencias instantáneas, la liquidez, la gestión del fraude, la conversión de divisas, la protección de compras y las devoluciones de cargos se financian mediante la economía del sistema. Si cortamos la economía, nos desharemos de esos servicios y medidas de protección, que son las cosas que están en el centro del crecimiento y la expansión económicos. No desea presionar este botón.
No estás simplemente cortando los “puntos” que estás Disminución de la disponibilidad de crédito.especialmente para los prestatarios marginales. Hace que los préstamos y el procesamiento de tarjetas sean menos rentables, los emisores no ahorrarán tanto y las personas que menos merecen crédito se ven empujadas a optar por peores alternativas, como los préstamos de día de pago.
Además, Las recompensas son cruciales para el volumen y la asequibilidad de los viajes aéreosun impulsor de las decisiones de trayectoria y un impulsor de la actividad económica. La rentabilidad de las grandes aerolíneas está ligada a las tarjetas. Delta dice que está construyendo vuelos a Austin debido al acuerdo con American Express. Southwest se mudó a Hawái para darles a los titulares de tarjetas una razón para ganar dinero (ya que carecen de socios que los miembros puedan canjear en lugares como Europa). Consíguelo y obtendrás menos vuelos y asientos más caros.
el La historia de “Reverse Robin Hood” es una historia inversa.. Aceptar una tarjeta suele ser más barato que efectivo una vez que se tienen en cuenta la mano de obra, las restricciones, los errores y el seguro. Los empleados se embolsan dinero y dan cambio incorrecto. El efectivo es un objetivo de robo y los grandes saldos de efectivo generan mayores costos de seguro. Diferentes comerciantes tienen diferentes costos de aceptación de efectivo, pero las estimaciones oscilan entre el 4% y el 15% según la industria, lo cual es más caro que la aceptación de tarjetas. El procesamiento de tarjetas de crédito en realidad admite clientes en efectivo.
finalmente, Los comerciantes se benefician de las tarifas por uso de tarjetas. Esto significa que a más transacciones, mayor será el precio promedio de transacción. Los consumidores no limitan sus compras al efectivo disponible, ni siquiera prestan atención al monto en su cuenta corriente en un momento dado (tienen que esperar a que lleguen y se liquiden sus cheques de pago).
El verdadero apoyo proviene de los consumidores que piden prestado con tarjetas y de los que no. Los consumidores más pobres también utilizan tarjetas.
Gran parte de la política aquí tiene como objetivo la recaudación de fondos, no el bienestar del consumidor. Al plantear preocupaciones sobre la entrada en vigor de la orden (y este es un año electoral), los políticos están abriendo las chequeras tanto a los minoristas como a los bancos. En realidad, el Congreso ya no legisla mucho, pero utiliza el tema como recaudación de fondos para la campaña.
