tEl nuevo año comenzó cuando terminó 2025, con los precios de las acciones disparándose en medio de advertencias de algunos de que el crecimiento está siendo impulsado por acciones tecnológicas sobrevaluadas. La gente en el mundo ha expresado temores de una “burbuja de IA”. gobernador del Banco de Inglaterra para el jefe de la empresa matriz de Google, Alphabet.
Incluso si no ha invertido activamente en acciones de tecnología, es probable que tenga cierta exposición a empresas que operan en el espacio. Incluso si no es así, un colapso podría hacer caer los valores de otras empresas.
Entonces, ¿debería preocuparse por una burbuja de IA? ¿Y qué puedes hacer tú para protegerte? Aquí hay cinco cosas que necesita saber.
Las burbujas son difíciles de predecir
Nunca se sabe si ha habido una burbuja hasta después del evento, dice Daniel Casali, estratega jefe de inversiones de la firma de gestión patrimonial Evelyn Partners, y si Guardian Money pudiera predecir los altibajos del mercado de valores, usted sería el primero en saberlo (justo antes de que todos cobremos y nos jubilemos).
Algunos comentaristas sugieren que los inversores actualmente están pagando demasiado por acciones de tecnología debido a expectativas equivocadas sobre cuánto ganarán las empresas con los avances en IA.
Sin embargo, otros sostienen que esto no es así. Los banqueros de la UBS, por ejemplo, hicieron predicciones positivas para la IA en su informe para el próximo año. Al reconocer los riesgos del sector, señalaron la capacidad de gastar mucho más en tecnología. Esto podría respaldar mayores ganancias para las acciones vinculadas a la IA en 2026, dijeron.
Incluso si estas empresas resultan estar sobrevaloradas, puede que pase algún tiempo antes de que esto suceda. En este momento, la tecnología de inteligencia artificial se está desarrollando rápidamente y por cada revés, podría haber otro avance.
No es prudente tomar decisiones basándose únicamente en el supuesto de que una burbuja está a punto de estallar.
Una avería puede afectarte
“Si la burbuja está en el sector de la IA, entonces no se detendrá ahí con la liquidación: todos los demás barcos empezarán a hundirse también”, afirma Casali. “Empiezas a tener contagio. Una liquidación de la IA lo afectará todo”.
Si se produce un colapso, parece obvio que el valor de las empresas que prometieron ganancias futuras mediante el uso de la IA se vería afectado. Para quienes no están conectados con la industria, se trata de confianza. “La confianza lo es todo”, dice Casali. “Si los inversores pierden la confianza, también la pierden las empresas y los consumidores”.
Una caída del mercado de valores mundial podría afectar su trabajo en el sector bancario: en diciembre, el Banco de Inglaterra advirtió sobre riesgos para la estabilidad financiera – y la economía en general. Cualquier inversión que tenga en acciones y participaciones, mantenidas directamente o a través de su Isa o pensión, y que no pueda seguir de cerca, puede perder valor.
Es probable que las acciones tecnológicas caigan aún más y es posible que usted tenga dinero en ellas sin saberlo. Dan Coatsworth, jefe de mercados de la plataforma de inversión AJ Bell, dice: “Algunas personas pueden pensar que la clave para no tener demasiada exposición a las acciones de IA que cotizan en EE. UU. es optar por un fondo de seguimiento de acciones global. Lo que tal vez no se den cuenta es que EE. UU. está lleno de nombres tecnológicos y la geografía representa una gran parte del mercado global, como el 72 % del índice MSCI World”.
Sin pérdidas hasta que ganes dinero
Dicho esto, cuando se trata de pensiones o inversiones, sólo sufrirá una pérdida real después de una caída del mercado de valores si vende las acciones.
En su planificación y reacción a las fluctuaciones del mercado, debe pensar en términos de años, no de semanas o meses.
“Las pensiones son la inversión definitiva a largo plazo y es importante no permitir que la especulación o la volatilidad a corto plazo te obliguen a realizar reacciones instintivas de las que puedas arrepentirte”, dice Helen Morrissey, jefa de análisis de pensiones de la consultora Hargreaves Lansdown.
Morrissey dice que al tomar “decisiones apresuradas” de dejar de contribuir o cambiar las inversiones, se corre el riesgo de cristalizar pérdidas y “podría hacer que sea más difícil reconstruir su pensión cuando los mercados se recuperen”.
Si se está acercando a la jubilación y está ahorrando para una pensión laboral, es muy probable que su dinero se invierta en algo llamado fondo de estilo de vida.
“El objetivo es proteger su pensión transfiriéndola de acciones a activos como bonos a medida que se acerca la jubilación, de modo que las caídas del mercado le afecten menos de lo que pensaba”, dice Morrissey. “Si le preocupa, puede optar por retrasar la jubilación por un tiempo hasta que las cosas mejoren, o hablar con un asesor financiero sobre el mejor enfoque”.
Con su Isa esto no sucederá pero, nuevamente, en caso de recesión no sufrirá pérdidas reales a menos que retire el dinero.
Steve Webb, socio de la consultora de pensiones LCP, dice que para los jóvenes que poseen acciones, “hay mucho que decir a favor de mantenerse invertidos durante los altibajos del mercado, sobre la base de que a largo plazo es probable que veamos crecer nuestros ahorros y, en cualquier caso, es muy difícil ‘cronometrar los mercados'”.
Si le preocupa que estalle una burbuja de inversión, Tom Francis, jefe de finanzas personales de Octopus Money, recomienda preguntarse qué es lo que le hace sentir incómodo. “Si la respuesta es que necesitarás este dinero en los próximos años, es una señal clara de que puedes estar invirtiendo de forma muy arriesgada durante un período de tiempo tan corto”, afirma.
“Si no necesita el dinero en el corto plazo pero odia ver caer el valor de sus inversiones, eso es simplemente una parte natural de la inversión”, agrega. “A largo plazo, los mercados tienden a tener un buen desempeño y el tiempo suele ser su mayor aliado”.
Lo mismo se aplica a las ganancias.
Con los mercados bursátiles cerca de niveles récord, es posible que sienta que es un buen momento para sacar provecho de las inversiones y asegurar las ganancias.
“Para quienes están cerca de jubilarse, y especialmente para cualquiera que esté pensando en utilizar su fondo de pensiones para comprar una anualidad, vale la pena considerar asegurar las altas valoraciones actuales”, dice Webb. Sin embargo, tiene una advertencia: “Inevitablemente, existe el riesgo de que salgas del mercado y veas que los valores siguen subiendo”.
Es necesario evaluar si el impacto financiero de omitir nuevas subidas es mayor que las pérdidas potenciales de una crisis. Desafortunadamente, es poco probable que un asesor financiero pueda decirle cuál es el mejor momento para obtener ganancias, pero debería poder ayudarlo a contextualizar los riesgos y recompensas.
Diversificar es mejor
“Si hay un principio que nunca pasa de moda en la inversión, es la diversificación”, dice Matt Britzman, analista senior de acciones de Hargreaves Lansdown. “Repartir las inversiones entre diferentes sectores y clases de activos sigue siendo la forma más sencilla y eficaz de protegerse contra sorpresas”.
Francisco dice que deberías tener un fondo de emergencia para gastos de tres a seis meses y luego “diversificar tus inversiones en lugar de lanzarte a una acción caliente e invertir a largo plazo, idealmente cinco años o más. Hacer estas tres cosas puede ayudarte a ahogar el ruido sin entrar en pánico cuando los mercados fluctúan”.
Según Britzman, ningún inversor será realmente inmune a una corrección del mercado de valores provocada por el estallido de una burbuja de IA: “El sector tecnológico está tan entrelazado en los mercados globales que es factible sugerir que todos los activos podrían fluctuar en esta situación”.
Con esto en mente, dice que el desafío “es encontrar formas de hacer que su Isa o su cartera de pensiones caigan menos que el mercado en general, y eso significa considerar inversiones de menor riesgo, aquellas con cualidades de refugio seguro como el oro, o sectores menos glamorosos que generen fuertes flujos de efectivo”.
Britzman dice que las empresas que podrían resultar populares entre los inversores se encuentran en sectores como seguros, servicios públicos, productores de alimentos, artículos para el hogar y telecomunicaciones. “Muchas pagarán dividendos y sus ganancias son más predecibles. Los inversores suelen estar felices de pagar una prima por este tipo de empresas en una crisis del mercado”.
Casali afirma que el oro ha demostrado ser una inversión muy fiable y hay motivos para creer que así será en caso de crisis. Añade que los bonos gubernamentales a corto plazo son otro activo a considerar: estos bonos, también conocidos como gilts, son la forma que tiene el gobierno de pedir dinero prestado y pagar una tasa de interés fija a los inversores.
“Los rendimientos de los bonos de deuda a uno o dos años están determinados por el tipo base del Banco de Inglaterra”, afirma. En caso de una crisis, es probable que el Banco de Inglaterra recorte los tipos de interés, lo que hará que los rendimientos de estos bonos parezcan buenos.
Hay fondos que dan acceso a estos activos. Una forma de mantener oro con nombres conocidos como Unilever, Visa y Nestlé es invertir en el Trojan Fund, que está disponible a través de muchas plataformas Isa. El Royal London Short-Term Money Market Fund es una inversión que ofrece acceso a bonos gubernamentales a corto plazo.
Si desea un fondo de seguimiento global pero quiere reducir su exposición a empresas de tecnología estadounidenses, Coatsworth dice que otra opción es un fondo de seguimiento de acciones global que excluya a los EE. UU., como Xtrackers MSCI World ex USA.
