El aumento del dinero digital plantea desafíos significativos para los reguladores | Phillip Inman

TAquí están aquellos entre nosotros a quienes les gusta la idea de deslizar y tocar su camino a través de la vida, armados con toda una vida de información digital al ingresar a los edificios, reservar citas en línea y llevar los viajes de trenes al trabajo.

Otros no están tan interesados, temiendo que las bases de datos de Big Brother repletas de detalles personales algún día controlen sus movimientos, si eso aún no está sucediendo.

En el caso de las criptomonedas, e incluso sus primos más agradables, estables, el potencial para que los usuarios sean rastreados y rastreados es una gran cantidad, con la posibilidad adicional de un cambio al dinero digital que conduce a accidentes financieros inductores de desempleo con mayor frecuencia con mayor frecuencia que en el pasado.

Todos los grandes centros financieros, incluido Londres, han comenzado a aprobar leyes y consultar sobre reglas para gobernar un futuro que se lubricado por dinero digitalempujando mucho efectivo a un lado.

El Banco de Inglaterra El gobernador, Andrew Bailey, dijo la semana pasada que quería “poner al Reino Unido a la vanguardia de una innovación emocionante” y eso significaba encontrar una manera de facilitar las establo de la competencia, respaldado por un sólido régimen regulatorio.

Si bien Bailey no descartó la forma más segura de moneda digital, una emitida por el banco central, está claro por la forma en que sus funcionarios están abordando el tema, Este barco ha navegado.

Entonces, nos guste o no, se están acercando muchas y variadas monedas digitales, engañando a todos menos a una minoría de la población con jerga impenetrable y una lista imposiblemente larga de opciones.

Al igual que con todos los servicios financieros, la necesidad de aprovecharse del miedo y la codicia de los clientes es irresistible cuando significa que el proveedor puede tener en sus manos los ahorros de alguien y convertirlo en algo más emocionante, más rentable, y con el riesgo de incumplimiento que se transfiera al cliente (lo siento, ha perdido todo su dinero) o el contribuyente (lo siento, mi banco está en busca, puede rescatarlo).

Un gobierno que respaldó una moneda digital del banco central (CBDC) estaría diciendo justificadamente a la industria financiera, necesitamos controlar esto porque estamos en el gancho cuando sale mal.

El argumento a favor de la privatización se basa en el peligro moral creado por una promesa explícita del sector público de rescatar a los perdedores. Mucho mejor para mantener la pretensión de que las compañías de servicios financieros, cuando se atrapen en un colectivo colectivo, se les permitirá que se estrellen.

Rachel Reeves es una de las muchas que quieren ir por la ruta privada, atrayendo a más y más grandes compañías financieras al Reino Unido.

Podría haber algunos beneficios inmediatos y prácticos. Se nos dice que los costos también serán más bajos, porque sin un banco que se encuentra entre el cliente y el vendedor, los cargos por transacciones de crédito podrían caer de 1.5%-3%hacia 0.1%. Los pagos de fin de semana no tendrían que esperar hasta el lunes para conciliarse.

Donald Trump es el arquitecto de la versión más extrema del dinero digital privado. Un conocido partidario de criptográficotambién ha presionado por un régimen de servicios financieros que respalda las establo respaldadas por dólar.

El Congreso aún no ha llenado los vastos vacíos en la Ley Genius, que se aprobó en el verano con respaldo bipartidista, por lo que es difícil saber exactamente cuán arriesgados serán las stablecoins estadounidenses.

Se puede encontrar una pista en la prohibición explícita de la Reserva Federal que participa en el nuevo régimen. Tal movimiento, en contraste con el recién minimizado Stablecoin, administrado por China, nos dice que Estados Unidos realmente será el salvaje oeste de las monedas digitales del mundo.

Como el profesor de economía y ganador del Premio Nobel, Simon Johnson, le dijo a The Guardian: “Hemos estado aquí antes. No podía decirte cuándo el [stablecoin] El choque vendrá o lo grave que será, pero sabes que vendrá “.

Advertencia de salud: Nigel Farage favorecería a la Trumpian libre para todos.

Para el Reino Unido, seguir la Europa continental era una opción. Ya se ha comprometido con un CBDC y tiene nueve bancos europeos en un consorcio que recubre un stablecoin para el lanzamiento el próximo año.

Si bien el Reino Unido ha rechazado el modelo estadounidense, debe ser legítimo temer los efectos de la imprudencia de Trump cuando tantos bancos estadounidenses tienen puestos de avanzada en Londres, junto con muchas de las firmas financieras más sombrías del mundo.

En 2021, cuando el ex vicegobernador Sir Jon Cunliffe inició el debate de Stablecoin en una serie de discursos, el mensaje fue claro: por muy apretado que sea la regulación, sería demasiado engorroso y demasiado lento para evitar que el comportamiento riesgoso se convierta rápidamente en un problema sistémico e incluso una crisis bancaria completa.

En ese momento, parecía que el Reino Unido y la UE se moverían en Lockstep. En los años posteriores, la postura de Londres se mudó hacia el oeste, a un lugar en el Atlántico medio que se supone que captura la seguridad que Bruselas busca con el espíritu competitivo que sustenta el modelo estadounidense.

Tal vez el banco central del Reino Unido es lo suficientemente inteligente como para desarrollar un sistema seguro y competitivo. Es una tarea difícil.