El crecimiento explosivo en chips de IA pone a Nvidia en la cima, mientras que los riesgos ocultos amenazan la estabilidad futura de la demanda global de semiconductores
- Los aceleradores de Nvidia siguen siendo el impulsor de ingresos más fuerte de la compañía hasta 2028
- El gasto hiperscalero podría exceder los $ 450 mil millones anuales para 2027
- El crecimiento en el hardware de IA ya está mostrando signos de desaceleración
Nuevas predicciones han reclamado NvidiaLas ventas relacionadas con la IA podrían acercarse a $ 400 mil millones para 2028, una proyección que muestra la escala de la demanda, pero también plantea preguntas sobre sostenibilidad en un mercado tan rápido que evoluciona.
El análisis por Investigación de capital de Morningstar reclama los aceleradores de IA de Nvidia, que abarcan procesadores gráficos Y los sistemas diseñados para el aprendizaje automático seguirán siendo la fuente de ingresos más importante de la compañía en los próximos años.
Con casi el 40% de crecimiento anual compuesto proyectado en el mercado de aceleradores, estos productos podrían representar cerca de la mitad de los ingresos totales de NVIDIA para 2028.
Aceleración rápida de ingresos impulsados por la IA
La inteligencia artificial se ha convertido en la pieza central de la inversión en tecnología global, remodelando tanto la infraestructura como las estrategias corporativas, y se espera que sea el impulsor de crecimiento dominante en toda la industria de semiconductores, convirtiéndose rápidamente en un ancla de valoración para Nvidia.
Sin embargo, la suposición de que esta trayectoria continúa sin interrupción refleja el optimismo que puede no explicar completamente la volatilidad del sector.
Un impulsor central de este crecimiento es la inversión hiperscalera, proveedores de nubes como Microsoft, Amazonasy Google Se pronostican impulsar los gastos de capital anuales de más de $ 450 mil millones para 2027, más del triple de los niveles de 2023.
Este aumento está inicialmente vinculado a la capacitación de modelos de idiomas a gran escala y otros Herramientas AIpero se espera que se expanda a aplicaciones empresariales e iniciativas dirigidas por el gobierno.
Si bien estas tendencias crean condiciones favorables para NVIDIA, también introducen la incertidumbre, ya que las fortunas a corto plazo de la compañía siguen dependiendo de las estrategias hiperscaladoras.
El pronóstico de Morningstar coloca a Nvidia firmemente en la parte superior del mercado de aceleradores de IA, seguido de competidores como Broadcom con hardware personalizado y Amd con sistemas de uso general.
Sin embargo, la industria de los semiconductores tiene una larga historia de recesiones cíclicas, donde la rápida expansión a menudo es seguida por correcciones abruptas.
Al mismo tiempo, las empresas en toda la cadena de valor, incluidas las fundiciones, las empresas de diseño de software y los proveedores de equipos, están posicionadas para beneficiarse de la demanda de IA.
Esta difusión de crecimiento sugiere que el dominio de Nvidia podría enfrentar la erosión gradual a medida que los competidores capturan acciones más grandes del mercado.
Una imagen más complicada surge cuando se mira más allá del aumento inmediato, como muestra la tabla de Morningstar, mientras que el acelerador de IA y las ventas de redes se proyectan en más del triple para 2029, la tasa de crecimiento comenzó a disminuir bruscamente después de 2024.
Esto crea una paradoja: los ingresos absolutos siguen aumentando, pero el ritmo de aumento se desacelera notablemente.
Para Nvidia, este impulso de enfriamiento señala un período en el que mantener un crecimiento extraordinario se vuelve mucho más difícil.
Incluso si Nvidia alcanza ventas cercanas a $ 400 mil millones para 2028, los desafíos a más largo plazo son inevitables.
Aumento de los requisitos de energía para la IA centros de datosEl aumento de los esfuerzos gubernamentales para asegurar la independencia regional de la IA, y la posibilidad de intervención regulatoria podría remodelar el entorno operativo.
El liderazgo del mercado a esta escala también ha atraído históricamente el escrutinio político y la mayor precaución de los inversores, agregando otra capa de riesgo a las perspectivas.
