Cuide su riesgo de reinversión en los bonos del gobierno

Muchos parecen estar interesados ​​en comprar bonos del gobierno. Puede comprar dichos bonos colocando ofertas a través de su cuenta de corretaje. La intención de invertir en tales bonos no es sorprendente, dado que no tienen crédito. En este artículo, discutimos los factores que debe considerar al invertir en tales bonos.

Riesgo de mar

Imagine esto. Tiene dinero de suma global, que, si se invierte en 6.5% anual, puede ayudarlo a lograr un objetivo de 10 años. Por lo tanto, compra un bono gubernamental de 10 años que paga 6.50% por año. El bono paga su interés cada medio año. El problema es que debe reinvertir el interés recibido en 6.50% anual para el período restante de la meta. De lo contrario, es poco probable que acumule la riqueza requerida para lograr el objetivo. ¿Por qué?

El rendimiento requerido del 6.5% es un rendimiento anual compuesto (post-impuestos), denominado rendimiento mínimo aceptable o mar.

Eso significa que debe reinvertir el interés cada año en 6.5% anual durante la vida del objetivo de acumular la riqueza requerida. Los bonos gubernamentales no agravan los ingresos por intereses. Debe encontrar vías para reinvertir los ingresos por intereses. El riesgo es que la tasa de interés podría sumergirse en cualquier período a través de la vida del bono (a saber, riesgo de reinversión). Eso significa que podría no lograr el objetivo. Además, es óptimo coincidir con la madurez del vínculo con el horizonte temporal para el objetivo de la vida; Es posible que no obtenga la madurez apropiada para el objetivo de la vida en el momento en que invierte.

Si tiene un objetivo de 10 años, debe haber una subasta de un bono de 10 años en el momento en que invierte. Esto dificulta la inversión de los objetivos de vida de 6, 7, 7 u 8 años, ya que RBI puede no subastar los bonos para tales vencimientos. Tenga en cuenta que los ingresos por intereses en los bonos del gobierno están sujetos a su tasa impositiva marginal.

Conclusión

¿Qué pasa con los fondos que invierten en bonos del gobierno (fondos dorados)? Su inversión se basa en el valor de activo neto (NAV) del fondo, que es el valor de mercado de la cartera dividida por el número de unidades. Eso significa que el NAV del fondo disminuirá cuando los bonos mantenidos en la cartera caen en el precio. Por lo tanto, tales inversiones están expuestas al riesgo de mercado.

La inversión directa en bonos gubernamentales no tiene riesgo de mercado; Puede mantener los bonos hasta el vencimiento y obtener el valor nominal independientemente de la tasa de interés en ese momento.

(El autor ofrece programas de capacitación para que las personas administren sus inversiones personales)