Cenovus Energy Inc. acordó comprar Meg Energy Corp. por C $ 6.93 mil millones ($ 5 mil millones), superando una oferta de Strathcona Resources Ltd. para aumentar su posición entre los principales productores de petróleo de Canadá.
El acuerdo valora a Meg a C $ 27.25 y pide a Cenovus que pague tres cuartos en efectivo y una trimestre en acciones, según un comunicado el viernes. Cenovus espera que la adquisición se cierre en el cuarto trimestre, sujeto a aprobaciones regulatorias y de accionistas. El valor total del acuerdo es de C $ 7.9 mil millones, incluida la deuda.
El acuerdo limita una batalla de tres meses por el control de MEG activado cuando los recursos de Strathcona del magnate del aceite Adam Waterous hicieron una oferta no solicitada de efectivo y activo. La junta de Meg había rechazado los enfoques de Strathcona antes de que se hiciera pública la propuesta. Una vez revelados, algunos inversores de Meg criticaron la propuesta de aproximadamente C $ 6 mil millones como demasiado baja. La junta comenzó una revisión estratégica para buscar otras ofertas.
El analista de Royal Bank of Canada, Greg Pardy, dijo en mayo que Cenovus era “el ajuste más lógico” para hacerse cargo de Meg porque también opera en Christina Lake, ofreciendo mayores sinergias operativas potenciales que otros posibles compradores.
La adquisición de Cenovus une a dos empresas basadas en Calgary con operaciones significativas en la región de arenas petrolíferas del noreste de Alberta. El Proyecto Christina Lake de Meg incluye 200 kilómetros cuadrados (77 millas cuadradas) de arrendamientos en el área rica en petróleo, y la compañía tiene aprobaciones regulatorias para producir alrededor de 210,000 barriles por día.
Meg, que bombea alrededor de 100,000 barriles de crudo al día, es una de las últimas compañías de la industria lo suficientemente pequeñas como para ser tomadas pero lo suficientemente grandes como para aumentar al adquirente en las filas de los principales productores del país.
Cenovus es el tercer mayor productor de crudo canadiense por valor del mercado de stock, que produce el equivalente de aproximadamente 800,000 barriles de petróleo al día el año pasado, principalmente betún, junto con líquidos de gas natural y algunos petróleo y gas convencionales.
“Esta transacción representa una oportunidad única para adquirir aproximadamente 110,000 barriles por día de producción dentro de algunos de los recursos de arenas petrolíferas de más larga vida de calidad en la cuenca, que se encuentra directamente adyacente a nuestro activo central de Christina Lake”, CEO de Cenovus, Jon McKenzie.
Cenovus está financiando el acuerdo con una instalación de préstamo a plazo de C $ 2.7 mil millones y una instalación de puente C $ 2.5 mil millones, que se utilizará para financiar la parte en efectivo de la transacción. El término préstamo y las instalaciones de puente fueron proporcionadas por el Canadian Imperial Bank of Commerce y JPMorgan Chase & Co.
Goldman Sachs Group Inc. y CIBC fueron los asesores financieros de Cenovus, mientras que McCarthy Tétrault LLP y Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP fueron sus asesores legales.
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